美暢股份(300861):一體化降本效果顯著 加碼鎢絲基材產能
(相關資料圖)
本報告導讀:
公司碳鋼金剛線穩定增長,鎢絲銷量顯著提升。一體化降本效果顯著,23Q2 毛利率創21 年以來單季度新高。公司加碼鎢絲基材產能,繼續引領行業變革。
投資要點:
維持“增持” 評級。公司金剛石線業務受益于行業持續增長及持續降本增效,看好經營規模持續擴張,維持23-25 年EPS 為4.29 元、4.97 元、5.96 元,參考可比公司平均估值,給予23 年13 倍PE,對應目標價55.77元(-7.83 元)。
公司業績符合預期。公司Q2 歸母凈利潤5.13 億元,環比+35.35%。公司23Q2 銷量3105 萬公里,環比+15%。其中碳鋼金剛線銷量2781 萬公里,環比+12%,鎢絲金剛線銷量324 萬公里,環比+55%,鎢絲銷量占比提升2.7pcts 至10.4%。單價方面,Q2 金剛線均價37.81 元/公里,環比+2.3%,主要系金剛線售價略微下降,但單價更高的鎢絲占比提升。
一體化降本效果顯著,Q2 毛利率創21 年以來單季度新高。公司Q2 毛利率達到60.38%,環比+8.5pcts,主要系Q2 母線自供比例大幅提高使得母線成本下降。黃絲母線自供較外采成本下降約25%-30%,公司黃絲項目Q1 首次運行,Q2 順利生產,母線自供比例從小于30%增長至6月份接近50%,帶動毛利率明顯增長。公司未來設備升級有望將母線自供比例提升至60%。
加碼鎢絲基材產能,繼續引領行業變革。公司8 月公告投資億元成立陜西美暢鎢材料科技有限公司,將使公司具有年產鎢絲基材1200 萬公里的產能。
風險提示:行業需求不及預期、競爭加劇、鎢絲進度不及預期。
關鍵詞:
您可能也感興趣:
為您推薦
華峰超纖:8月25日召開董事會會議
電影頻道8.25晚七點直播《最后的真相》南京路演
記者:你用核彈殺死20萬人,睡得香?老人:想想南京,我睡得很香
排行
最近更新
- 美暢股份(300861):一體化降本效果顯著 加碼鎢絲基材產能
- 蓮花B&B旅館(關于蓮花B&B旅館簡述)
- 蓮花L5兩廂(關于蓮花L5兩廂簡述)
- 去除電腦桌面圖標陰影(圖標陰影)
- 怎樣折玫瑰花又好看又簡單 怎樣折玫瑰花
- 菊潭縣(關于菊潭縣簡述)
- 酒水旺季要來了?多公司上半年業績雙位數增長
- 數據資產入表規定正式落地!中國聯通一度漲超7%
- 菊組(關于菊組簡述)
- 菊花之約(關于菊花之約簡述)
- 湖北8縣“童伴媽媽”齊聚大冶開展高級培訓
- 萊蕪銀座佳悅酒店(關于萊蕪銀座佳悅酒店的介紹)
- 街頭免費發放的毛絨玩具摳出“攝像頭”!西安警方最新回應
- one love歌詞中文意思_one love歌詞
- 蘿妮·艾卡貝茲(關于蘿妮·艾卡貝茲簡述)
- 共赴和美之約|泉上村:“小石頭”大變身 扮靚美麗鄉村
- 《心靈殺手2》新細節:敵人少而精 兩大戰役非常不同
- 海昌新材(300885.SZ)發布上半年業績,凈利潤1642.7萬元,下降59.73%
- 新版雜技芭蕾劇《天鵝湖》晉京 天橋劇場首演圓滿成功
- 臨沂市羅莊區行政審批服務局市場準入科工作人員孫敬接受紀律...
- 中國漁民直播間遭網暴,有人崩潰落淚
- 深圳鹽業緊急提醒:供應安全充足,不必恐慌跟風!
- 陜西省水利廳聯合省氣象局發布山洪災害預警
- 4批次不合格!下架召回!
- ?這次,手銬是用來救命的!
- 宜昌十大名小吃故事匯(十二)
- 官宣離隊,馬龍做重要決定,誰注意他對球童舉動,秦志戩心疼不舍
- 網壇:哈勒普談因禁藥問題無緣美網,我希望有一天能重回賽場
- 國星光電:上半年凈利5380.66萬元 加快新能源汽車領域市場開拓
- 穆帥難了!羅馬1-2后,迪巴拉受傷,下輪主場對米蘭,或3場0勝