鼎捷軟件（300378.SZ）作為國內領先的智能制造與數字化綜合解決方案服務提供商，于7月27日晚披露了2023年工業軟件行業A股首份半年報。

公告顯示，公司上半年實現營業收入9.05億元，同比增長11.07%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤3612.57萬元，同比增長4.82%；其中，公司大陸區域市場實現營收4.24億元，同比增長17.26%。這也延續了公司近年來營收、利潤持續穩增的態勢，在行業景氣度和復雜外部環境擾動的背景下，這樣的業績成色十足。

梳理近年來鼎捷軟件的成長邏輯不難發現，公司業績指標穩步增長的背后，不僅是數字經濟和國產替代雙重利好的催化，更是公司四十年深耕制造業的戰略堅守以及持續投入構建業務協同生態的前瞻布局。

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業務“四駕馬車”齊頭并進鞏固行業“領頭羊”優勢

據中國信息通信研究院發布的《中國數字經濟發展研究報告（2023年）》，2022年我國工業數字經濟滲透率為24.0%，同比提升1.2個百分點，增長幅度創新高。工業互聯網體系化發展全面推進，融合應用持續深化，我國工業互聯網發展正步入黃金期。

放眼鼎捷軟件業務模式，公司擁有完整的企業數字化轉型與智能制造產品服務體系，滿足企業全棧式和全流程需求，實現工業軟件四大領域業務協同發展，引領企業數智化發展新方向。

數字化管理作為“壓艙石”業務，仍然是鼎捷軟件核心業務板塊，2023年上半年實現營收5.46億元，同比增長8.08%，在去年高基數的基礎上繼續保持增長。財報顯示，公司在中國臺灣地區業務覆蓋率達77%，億歐智庫《2022中國制造業ERP研究報告》也顯示，公司大陸地區制造業ERP軟件市場銷售份額位居本土廠商第一。

其他三大板塊業務上半年表現亦可圈可點。公司研發設計業務收入同比增速亮眼，高達31.78%，而這主要得益于公司該類業務區域頭部客戶及上市公司的占比持續擴大，大客簽約訂單增長接近三成。生產控制類領域，公司聚焦半導體等六大優勢行業，加速搶占智能制造市場，實現收入1.30億元，同比增長8.59%。AIoT領域，公司重點拓展OT類方案、設備云工業APP及整廠規劃（EPC）等方案與產品，實現收入1.76億元，同比增速達13.93%。

在聚焦行業經營“深”度上，公司持續專注于裝備制造、電子、半導體、汽車零部件等優勢行業經營，深度挖掘行業數字化轉型、IT與OT融合、智能制造等行業需求商機，在聚焦行業經營上有較好的經營成果。2023年上半年在裝備制造、電子等下游行業訂單簽約金額較同期增長接近20%，憑借在細分制造業領域深度經營積累的絕對優勢，公司推動客群向中大型企業穩步遷移。此外，公司展現出前瞻性的中長期業務布局意識，積極擴展醫藥制造等高景氣新行業領域的業務，上半年公司醫藥制造客戶訂單簽約金額較上年同期增長160%。

在區域拓展覆蓋“廣度”上，公司通過區域組織進一步織密，持續推動省級單位經營與城市單位織密的發展策略，釋放既有組織體系的活力，快速覆蓋大陸市場，大陸區上半年實現營業收入4.24億元，同比增長17.26%；非大陸地區，公司順應“雙碳”目標導向，緊抓綠色制造、節能減碳、ESG等趨勢議題，積極探索綠色制造等新領域業務，提升服務深度，上半年營收達4.81億元。值得注意的是，公司今年在海外市場業務拓展成效顯著，東南亞地區上半年營收較同期成長30.13%。

研發引領“數智”時代 AI賦能“智能化”場景應用落地

2023年上半年，公司持續推動新型工業互聯網平臺產品—鼎捷雅典娜從“可用”走向“好用”，通過智慧型數據驅動疊加知識圖譜能力，加速企業決策從傳統的流程驅動向智能思維的數據驅動進行轉型。目前，鼎捷雅典娜已經在裝備制造云、零組件云、財務云等領域開發了近20款特定場景發展應用。

與此同時，AI大模型掀起了一輪又一輪的行業熱潮，產業變革底層邏輯正在被顛覆與重塑。鼎捷軟件不斷加大研發投入，積極探索AIGC技術融合與應用，加速將大模型技術能力與行業場景有效結合與應用落地。

2023年3月，鼎捷軟件與百度文心一言達成戰略合作，鼎捷雅典娜獲得通用大模型的賦能；2023年6月，公司全資子公司鼎新電腦聯合微軟OpenAI，發布GPT大模型賦能的PaaS平臺METIS（鼎捷雅典娜臺灣產品名），開發引入GPT能力的新應用個人智能助理“娜娜幫我”以及企業知識庫應用ChatFile，落地多應用場景。

行業分析人士指出，鼎捷軟件大模型應用在中國臺灣地區的先行落地，為其臺灣地區的發展打開了無限想象空間。中金公司在研報中認為，鼎捷軟件作為具備自研ERP產品的企業服務軟件提供商，未來有望實現大模型對ERP管理軟件的深度賦能，公司大股東工業富聯有望為公司持續引流頭部制造業客戶資源，助力AI應用產品加速落地。

這些創新場景產品方案背后離不開公司持續的高額研發投入，2023年上半年，公司研發投入1.60億元，較上年同期增長52%。回溯來看，鼎捷軟件近六年研發投入占比均維持在10%以上，且研發投入規模持續增長。截至2023年6月30日，公司研發人員數量1629人，研發人員占比達32.72%，對比上年同期的1377人，有近20%的大幅增長。

市場分析認為，鼎捷軟件持續在大陸市場業務拓展、新興產品技術突破以及人才培養等方面進行前瞻性的戰略布局，并在AI大模型B端場景落地方面保持行業領先優勢，隨著公司戰略規劃的逐步落實推進，其價值有望進一步被挖掘。

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