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證券時(shí)報(bào)記者 孫璐璐

證券時(shí)報(bào)記者最新獲悉，今日起，多家國有大行將正式調(diào)整人民幣存款掛牌利率。

其中，國有大行調(diào)整人民幣存款掛牌利率，活期存款掛牌利率較此前下調(diào)5個(gè)基點(diǎn)（BP）至0.2%；定期存款整存整取產(chǎn)品中，3個(gè)月期、6個(gè)月期、1年期掛牌利率保持不變，分別為1.25%、1.45%和1.65%；2年期掛牌利率下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)至2.05%；3年期和5年期掛牌利率均下調(diào)15個(gè)基點(diǎn)分別至2.45%和2.5%；零存整取、整存零取、存本取息品種的掛牌利率保持不變，通知存款掛牌利率保持不變。

記者從某大行網(wǎng)點(diǎn)獲取的最新存款執(zhí)行利率表顯示，6月8日起，該行5年期定期存款執(zhí)行利率將“破3”，達(dá)到2.9%；部分中長期大額存單的執(zhí)行利率下調(diào)幅度達(dá)20個(gè)基點(diǎn)。值得注意的是，同一家銀行在各地的具體執(zhí)行利率會略有不同，要以當(dāng)?shù)貫闇?zhǔn)。

去年9月，部分國有大行、股份行率先下調(diào)人民幣存款掛牌利率，隨后部分城商行、農(nóng)商行跟隨下調(diào)。此次國有大行再度下調(diào)人民幣存款掛牌利率，預(yù)計(jì)將利于緩解銀行凈息差不斷收窄的壓力，進(jìn)而有利于金融系統(tǒng)穩(wěn)定；同時(shí)，存款利率下調(diào)引發(fā)的銀行資金成本下行，將有利于為貸款市場報(bào)價(jià)利率（LPR）的進(jìn)一步下行積蓄動(dòng)能，從而利好企業(yè)和個(gè)人融資成本的進(jìn)一步下降。

今年以來，銀行存款結(jié)構(gòu)中，定期化、長期化特征持續(xù)。央行數(shù)據(jù)顯示，截至4月末，個(gè)人存款中的定期及其他存款占比升至71%，較2022年末提升近3個(gè)百分點(diǎn)；企業(yè)存款中的定期及其他存款占比升近68%，較2022年末提升近2個(gè)百分點(diǎn)。

市場此前就普遍預(yù)期國有大行的存款利率今年將繼續(xù)下調(diào)，此次“靴子”落地被看作是銀行基于自身成本管控考慮的主動(dòng)調(diào)整。光大證券首席金融業(yè)分析師王一峰對記者表示，近期市場利率整體明顯下降，存款人傾向于選擇期限更長的定期存款鎖定高利率，推動(dòng)存款定期化、長期化，推升了銀行負(fù)債成本，加上貸款利率持續(xù)下降，銀行息差壓力持續(xù)加大。在此情況下，銀行根據(jù)市場形勢變化主動(dòng)下調(diào)存款利率，有利于維護(hù)市場競爭秩序，保障銀行負(fù)債穩(wěn)定性，保持合理息差，實(shí)現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，也提升了支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力和可持續(xù)性。

興業(yè)研究則表示，縱觀2020年疫情暴發(fā)以來的幾輪存款利率下行可發(fā)現(xiàn)，存款利率下調(diào)通常需要融資需求轉(zhuǎn)弱、貸款利率缺乏進(jìn)一步下行的動(dòng)力或商業(yè)銀行凈息差承壓等觸發(fā)因素。

值得注意的是，長期存款成本是此次大行主要的壓降對象，這主要是因?yàn)楫?dāng)前中長期存款利率遠(yuǎn)高于同期市場利率，此番下調(diào)利于防范因利率“倒掛”引發(fā)的資金空轉(zhuǎn)問題。中信證券銀行組研報(bào)此前預(yù)計(jì)，大行調(diào)降存款利率，主要影響高于市場利率的長端存款利率，進(jìn)一步緩解大行負(fù)債端壓力。對于全行業(yè)而言，不排除后續(xù)股份行和城農(nóng)商行根據(jù)自身經(jīng)營與供求狀況，跟進(jìn)調(diào)降存款利率。

此外，有市場分析認(rèn)為，存款利率降低，意味著LPR下降空間打開。王一峰表示，存款“再降息”為LPR報(bào)價(jià)下調(diào)提供緩沖墊，三季度不排除擇機(jī)啟動(dòng)MLF（中期借貸便利）降息；同時(shí)，此次全國性銀行下調(diào)存款掛牌利率后，可能將再次帶動(dòng)中小銀行逐步跟隨下調(diào)。“開年至今，自律機(jī)制引導(dǎo)商業(yè)銀行落地了一系列降低存款成本的政策，但由于存款定期化加劇，銀行體系凈息差壓力仍大，貸款報(bào)價(jià)機(jī)制不足以驅(qū)動(dòng)商業(yè)銀行單獨(dú)主動(dòng)下調(diào)LPR。若定期存款利率再度下調(diào)，則可能為LPR報(bào)價(jià)下調(diào)打開窗口。”

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