中華網財經11月15日訊 中華網財經了解到，日前，江蘇康力源體育科技股份有限公司（簡稱“康力源”）創業板上市申請已獲受理。東海證券為保薦機構。擬募資6.2592億元。本次擬公開發行股票不超過1,667.00萬股，不低于發行后總股本的25%。本次發行全部為新股發行，公司股東不公開發售股份。2017年12月康力源在江蘇股權交易中心成長板掛牌，2019年9月終止掛牌。

康力源成立于1998年5月15日，是一家專注于多系列健身器材研發、制造與銷售的高新技術企業。經過多年的發展形成了以綜合訓練器和自由力量訓練器為主導、無氧與有氧結合、室內與室外結合、家用與商用結合的綜合性健身器材業務體系。

康力源具體產品覆蓋無氧健身器材（如綜合訓練器、自由力量訓練器等）、有氧健身器材（如跑步機、橢圓機等）、室外全民健身器材（如太空漫步機、三聯單杠、籠式足球場等）和其他小類器材等多系列產品。綜合訓練器、自由力量訓練器、跑步機、健身車和室外全民健身器材合計銷售收入占主營業務收入的比例分別為94.74%、93.35%、94.30%和94.78%，系公司主要產品。

康力源 2020 年主營業務收入為 6.73 億元，按 Allied Market Research 全球健身器材規模116億美元測算，健身器材全球市場占有率約為0.90%；2020年出口銷售收入為 5.40 億元，占 2020 年中國健身器材出口總金額 455.81 億元的 1.18%。

股權結構上，衡墩建直接持有康力源98.07%股份，同時擔任康力源董事長，為康力源的控股股東和實際控制人。

財務數據方面，根據招股書，康力源在2018年-2021年1-6月（下稱：報告期），實現營收分別為3.71億元、3.82億元、6.75億元、3.75億元，同期凈利潤分別為1,438.86萬元、3,470.13萬元、9,365.43萬元、4,799.81萬元。扣非后凈利潤分別為1,445.99萬元、3,785.47萬元、8,682.97萬元、4,464.19萬元。

康力源主營業務收入分別為3.67億元、3.79億元、6.73億元和3.73億元，年化復合增長率為26.65%，2019年較2018年增長3.34%，2020年較2019年增長77.42%，2021年1-6月年化增長10.81%。其中，無氧器械占比分別為71.21%、70.12%、75.37%、77.53%。

報告期內，康力源綜合毛利率分別為27.60%、31.90%、34.05%、31.13%。與同行相比，康力源僅2020年毛利率高于同行均值，其余各期均低于同行。

康力源主要為國外知名健身器材品牌提供OEM/ODM業務，并在亞馬遜平臺開展自主品牌跨境電商業務，國外業務占據公司業務的較大比例。在亞馬遜平臺實現的銷售收入分別為368.32萬元、1,613.04萬元、7,062.45萬元和4,559.21萬元，持續增長。

此外，康力源在招股書中提示了外銷收入占比較高的風險。報告期內，公司外銷收入占主營業務收入的比例分別為72.63%、71.12%、80.16%和85.18%。

另外，報告期內康力源前五大客戶的銷售收入占各期主營業務收入的比例分別為56.67%、54.04%、58.43%和60.05%，其中對第一大客戶Impex直接及間接銷售額占各期主營業務收入的比例分別為38.70%、35.62%、40.18%和40.94%，客戶的銷售集中度較高。

曾因在天貓進行“有獎銷售”被罰

中華網財經查閱招股書發現，報告期內康力源涉及多起違法違規行為，主要涉及環境保護違法違規行為、市場監督違法違規行為、稅收違法違規行為等三方面。

1，2017年5月9日，邳州市環境保護局依法對康力源有限做出邳環罰字〔2017〕126號《行政處罰決定書》，責令康力源有限拆除1噸燃煤鍋爐；罰款5萬元。

2，2018年1月25日，邳州市環境保護局出具《邳州市環境保護局行政處罰決定書》（邳環罰字〔2018〕6號），責令加一健康立即停止建設健身器材研發制造項目，并處貳萬伍仟貳佰元罰款。

3，康力源于2017年11月11日，在天貓網購平臺上開設的軍霞運動旗艦店進行有獎銷售經營活動，活動方案為2017年11月11日當天實付金額前20名客戶贈送一臺跑步機，活動結束公布的前20名客戶名單與實際消費的前20名客戶名單不符。2018年3月26日，邳州市市場監督管理局對康力源作出邳市監案字PZZJ〔2018〕08號《行政處罰決定書》，認為康力源在天貓網購平臺的“有獎銷售”行為違反了《中華人民共和國反不正當競爭法》第十三條的規定，對康力源處以伍萬元罰款。

4，子公司加一健康因未按期申報2017年1月1日至2017年12月31日印花稅（其他營業賬簿）、2017年1月1日至2017年12月31日印花稅（資金賬簿），2018年6月7日，邳州地方稅務局第一稅務分局作出邳地稅-簡罰〔2018〕732號處罰決定，對加一健康處以200元罰款。

5，子公司加一健康因未按期申報2017年10月1日至2017年12月31日城鎮土地使用稅（城市三級），2018年6月7日邳州地方稅務局第一稅務分局作出邳地稅-簡罰〔2018〕733號處罰決定，對加一健康處以200元罰款。

6，子公司加一健康因未按期申報2018年1月1日至2018年3月31日城鎮土地使用稅（城市三級），2018年6月7日,邳州地方稅務局第一稅務分局作出邳地稅-簡罰〔2018〕734號處罰決定，對加一健康處以200元罰款。

7，子公司加一健康因未按期申報2017年7月1日至2017年9月30日城鎮土地使用稅，2018年6月7日,邳州地方稅務局第一稅務分局作出邳地稅簡罰〔2018〕735號處罰決定，對加一健康處以200元罰款。

8，子公司騰星健身因未按期申報2018年4月1日至2018年6月30日企業所得稅，邳州稅務機關作出邳稅簡罰〔2018〕90號處罰決定，對騰星健身處以200元罰款。

9，2021年7月12日，子公司騰星健身因未按期申報2021年2月和4月個人所得稅，國家稅務總局邳州市稅務局第一稅務分局對騰星健身作出邳稅簡罰〔2021〕1193號處罰決定，對騰星健身處以100元罰款。

2020年營收暴增至6.75億的康力源能否順利上市，中華網財經后續將持續關注！

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