中華網財經11月9日訊 中華網財經了解到，日前，海光信息技術股份有限公司（簡稱“海光信息”）科創板上市申請已獲受理。中信證券為保薦機構。擬募資91.48億元。本次擬發行股份不超過50,608.4522萬股（不含采用超額配售選擇權發行的股份數量），不低于本次發行后總股本的10.00%。

海光信息2014年10月24日成立，經營時間較短，剛剛滿七年，專注于高端處理器產品的開發。主營業務是研發、設計和銷售應用于服務器、工作站等計算、存儲設備中的高端處理器。

招股書披露，2019年6月24日，美國商務部工業與安全局將海光信息列入到美國《出口管制條例》“實體清單”中。根據《出口管制條例》的規定，海光信息采購、銷售含有美國受限技術比例較高的“管制物品”將會受到限制。

海光信息產品包括海光通用處理器（CPU）和海光協處理器（DCU）。目前，海光CPU系列產品海光一號、海光二號已經實現商業化應用，海光三號處于驗證階段，海光四號處于研發階段。

股權結構上，海光信息前兩大股東分別為中科曙光和成都國資。主要股東中科曙光、成都國資、海富天鼎合伙、藍海輕舟合伙分別持有32.10%、19.53%、12.41%和6.99%的股份，公司無控股股東且無實際控制人。

穿透后間接股東中存在“三類股東”

招股書顯示，海光信息穿透后的間接股東中存在“三類股東”，海光信息表示，工銀瑞信投資-寬帶資本專項資產管理計劃、雙誠臻選16號投資基金、宜信財富·長安信托·宜安傳家2017051號家族信托已納入國家金融監管部門有效監管，工銀瑞信投資-寬帶資本專項資產管理計劃、雙誠臻選16號投資基金已在中國證券投資基金業協會備案，宜信財富·長安信托·宜安傳家2017051號家族信托已在中國信托登記有限責任公司備案，其管理人工銀瑞信投資管理有限公司、深圳雙誠資產管理有限公司和長安國際信托股份有限公司也已依法注冊登記。

此外，值得注意的是，海光信息與中介機構中信證券之間的股權關系。按照招股書披露，中信證券投資持股比例為 1.54%，中信證券投資系本次發行的保薦人（主承銷商）中信證券之全資子公司。金石智娛投資直接持股比例為 0.48%， 金石智娛投資的執行事務合伙人為金石灃汭投資管理（杭州）有限公司，金石灃汭投資管理（杭州）有限公司為金石投資之全資子公司，金石投資系本次發行的保薦人（主承銷商）中信證券之全資子公司。交控金石基金直接持股比例為 0.22%，交控金石基金的執行事務合伙人為安徽交控金石私募基金管理有限公司，金石投資持有安徽交控金石私募基金管理有限公司 70%的股權，金石投資系本次發行的保薦人（主承銷商）中信證券之全資子公司。

連續三年半持續虧損，累計虧損近5億

財務數據方面，據招股書，2018年-2021年1-6月（下稱：報告期），海光信息實現營收分別為4,825.14萬元、3.79億元、10.22億元和5.71億元；同期凈利潤分別為-1.8億元、-1.37億元、-8,297.52萬元、-9,666.77萬元。扣非后凈利潤分別為-1.74億元、-9,263.12萬元、-9,519.08萬元、-6,774.91萬元。就2019年和2020年營業收入大幅增長，海光信息表示，主要系加大市場開發力度，拓展了新客戶，服務器廠商對國產CPU需求增加；同時，2020年，海光二號系列芯片實現規模化出貨，促進了公司銷售收入的增長。

不過，海光信息終究是增收不增利，連續三年半持續虧損，累計虧損近5億元。海光信息在招股書中也提示了持續虧損的風險，就持續虧損的主要原因，海光信息解釋為公司研發支出較大、股權激勵計提的股份支付費用金額較大。

在分產品收入方面，海光信息以7000系列產品為主，占銷售收入比重分別為88.45%、85.70%、76.91%和68.02%；7000系列CPU產品主要應用于高端服務器，5000系列CPU產品主要應用于中低端服務器，3000系列CPU產品主要應用于工作站和邊緣計算服務器。

此外，海光信息綜合毛利率分別為83.84%、70.17%、67.67%和70.28%，過往三年呈現下降趨勢。2018年毛利率最高達到83.84%。

海光信息前五大客戶銷售金額合計占當期營業收入的比例分別為100.00%、99.12%、92.21%和91.72%，客戶集中度較高。2018年，海光信息客戶僅有一家。值得注意的是，第一大客戶（公司A）占比逐年上升，2020年和今年上半年占比分別為55.83%、66.61%，海光信息存在對單一第一大客戶（公司A）的重大依賴。

招股書顯示，海光信息采用Fabless模式經營，供應商包括IP授權廠商、EDA工具廠商、晶圓制造廠和封裝測試廠等。報告期內，向前五名供應商合計采購的金額分別為9.55億元、7.16億元、5.54億元和6.03億元，占當期采購總額的比例分別為97.36%、82.35%、68.42%和84.31%，供應商集中度較高。

華東區域今年上半年占比最高 超過八成

就銷售區域來看，2020年，華東區域占銷售收入比重達到65.58%，今年上半年占比83.73%最高，超過八成。就華東區域占比過高，海光信息解釋為華東區域交通運輸條件便利，互聯網經濟活躍，制造業配套完善，對業務穩定增長提供了保障。

在研發支出方面，報告期內，分別為9.21億元、9.89億元、12.79億元和8.63億元，逐年增加。2018年，研發支出占當期營收比重最高為1909.46%；2020年研發支出占當期營業收入比重最低為125.17%。

連續四年獲得政府補助 年均3297.97萬

招股書顯示，報告期各期，海光信息獲得的政府補助分別為6,153.86萬元、2,008.16萬元、3,991.79萬元和1,038.05萬元。其中，2018年補助最高為6,153.86萬元。海光信息年均獲得的政府補助為3297.97萬。

設立合資企業未依法申報被罰15萬

招股書披露，海光信息曾經因設立合資企業未依法申報被罰15萬，起因為：2018年4月26日，中華人民共和國商務部下發《商務部行政處罰決定書》（商法函〔2018〕180號），認定海光有限與AMD設立合資企業海光集成、海光微電子屬于《國務院關于經營者集中申報標準的規定》第三條規定的應當申報的情形，對海光有限處以15.00萬元罰款。

而在募集資金投資項目方面，其中，新一代海光通用處理器研發募集資金投資額28.78億元；新一代海光協處理器研發募集資金投資額18.56億元；先進處理器技術研發中心建設募集資金投資額24.14億元；科技與發展儲備資金募集資金投資額20億元。

連續四年持續虧損的海光信息能否順利上市，中華網財經后續將持續關注！

關鍵詞： CPU 申報 依法 合資企業