常駐財經媒體的一位金融業人士告知時代財經，做節目必須要跟公司報備。“公司合規每期審核，另外，每年還要跟監管部門報備。”

“明星”分析師再翻車，這次直接被帶走調查了。

9月14日晚，上海證券研究所所長助理、首席市場分析師蔡鈞毅被免職的消息引起業內關注，緊接著便傳出其已被相關部門帶走調查。

9月15日，上海證券董事長何偉針對蔡鈞毅事件一次內部講話文件在網上流傳，在這次講話中，何偉言辭尖銳，直說“蔡鈞毅事件讓上海證券蒙羞，令研究所受辱。”

據媒體報道，蔡鈞毅被調查可能與在直播中導流、宣傳虛擬貨幣有關。

何偉的講話中也出現，有投資者對虛擬貨幣進行投資后出現虧損，集聚在上海證券門口，并拉起橫幅聲討。

時代財經了解到，對于券商分析師接受媒體采訪以及在各類節目中發表觀點等行為，監管均有嚴格的規定。

9月15日，常駐財經媒體的一位金融業人士告訴時代財經，做節目必須要跟公司報備。“公司合規每期審核，另外，每年還要跟監管部門報備。”

上海某券商內部人士對時代財經表示，公司對研究所的管理是比較嚴格的。“這次針對上海證券的事肯定會在研究所內部開專題會議，給分析師敲警鐘。”

有人招搖，有人謹慎

從宏觀政策，到概念題材及個股，券商分析師均有涉及，發布的觀點往往能在資本市場“一石激起千層浪”，因此監管對其也有嚴格管控。

2020年5月21日修訂發布的《證券分析師行為準則》第二十二條規定顯示，證券分析師應向公司備案其使用的與提供證券研究報告服務有關的聊天群、自媒體賬號、云共享平臺賬號等，并報備與業務有關的使用記錄和發布內容；對其他方式服務客戶的,應當做好客戶服務記錄，并及時存檔檢查。

一位長期與媒體合作財經節目并在券商任職的業內人士對時代財經表示，雖然在節目中的頭銜并不涉及他任職的公司，但他做節目也必須要跟公司報備。“公司的合規人員會審核每一期的節目，另外，每年還要跟監管部門報備。”

對于蔡鈞毅的此次“翻車”，該人士認為，分析師的表達一定要嚴謹甚至保守，不要講過頭的話。“語不驚人死不休當時很爽快，但后果往往很嚴重。”

而蔡鈞毅是否有跟公司報備其在各路媒體與自媒體中的節目？公司又是否嚴格審核了其發表的觀點？

9月16日時代財經多次聯系上海證券，但對方電話一直未能接通。

據上海證券對媒體的回復，公司表示一貫重視對全體員工行為規范的管理，與相關部門初步溝通獲悉，蔡鈞毅的行為是其個人行為，與公司無關。

時代財經了解到，蔡鈞毅作為上海證券的首席市場分析師，經常活躍于各路媒體。不僅參加正規電視臺財經節目，還會以嘉賓的身份在b站評論股市走向。

比如在b站的某一財經節目中，主持人就把蔡鈞毅稱為“上海金融圈頂級流量”，可見其在行業中的影響力。

時代財經查詢《證券分析師行為準則》，發現其中對于分析師發表關于具體證券的評論意見，管控較為嚴格。

但對于不涉及具體公司的股市評論，只是在第二十八條中簡單提及：證券公司首席經濟學家、分析師應充分發揮在行業形成的重要影響力，聚焦經濟金融形勢、資本市場和行業發展等研究，客觀、專業、審慎發表研究觀點，在引導市場預期、傳遞正能量方面發揮積極作用。

與蔡鈞毅的高調張揚成鮮明對比的是大多數在券商研究所的普通分析師們。

上海某券商內部人士對時代財經表示，公司對于執業分析師的合規管控是非常嚴格的。“其實現在很多接受采訪的分析師多是一些首席和研究所所長，普通分析師不太喜歡接受采訪，合規流程是非常麻煩的。”

該內部人士表示，自己所在券商也會跟一些機構合作直播，但是有法務和合規人員介入，專門對接。“像投資顧問參加直播這樣的活動會多一些，分析師不常參與。”

時代財經也采訪了多位券商分析師，發現目前分析師接受媒體采訪，公司的合規部門和法務都會介入，審核內容后才能讓媒體發布。其中，有些券商會要求查看采訪媒體和記者的資質，有些券商甚至直接表示不對財經媒體發布任何觀點。

上述上海某券商人士表示，所有新人入職都有合規培訓，日常還會有一些考試，內容就是近期的監管條例和一些違反行業法規的案例分析。“上海證券這件事研究所那邊肯定要召開專題會議講，多打打預防針。”

而上述常駐財經媒體的業內人士則表示，蔡鈞毅一開始就不規范，慢慢就習以為常了。“但行多夜路終遇鬼，哪里想到會出大事。”

明星分析師難以管控？

據媒體報道，此次蔡鈞毅被調查，可能是因為其在直播中導流、宣傳虛擬貨幣。

上述券商內部人士對時代財經表示，“一些在市場上頗有名氣的分析師會吸引很多股民粉絲，時間一久，就會出現明星幻覺，引導粉絲投資。”

他認為，對公司來說，若分析師名氣太大，私下聚集了一些粉絲，開設微信群等，如果他不主動報備，公司確實很難去管控。

據時代財經了解，微博上有多個賬號名稱中帶有“蔡鈞毅”，其中一位經過大V認證的賬號名為“蔡鈞毅論市”，這個被認證為財經博主的賬號目前有3萬粉絲，最后一條微博發布于6月25日，微博內容多是一些盤面分析。

而在抖音，一個名為“蔡鈞毅”的賬號目前內容已被清空，粉絲有6.1萬。

蔡鈞毅的事件為各券商研究所敲響了一記警鐘，對于憑借著“首席”等光鮮頭銜隨意發布觀點的明星分析師們來說，也許流量帶來的紅利已經到了盡頭。

關鍵詞： 又一 明星 分析師 翻車