中華網財經9月6日訊 中華網財經了解到，9月6日中榮印刷集團股份有限公司(下稱“中榮印刷”)回復創業板審核問詢。

證監會網站9月6日刊登的《關于中榮印刷集團股份有限公司首次公開發行股票并在創業板上市申請文件的審核問詢函的回復》披露了主要問詢問題。在創業板問詢中，深交所主要關注前次申報、控股股東與實際控制人、關聯方與關聯交易、同業競爭、營業收入、客戶、信息披露等共計29個問題。

關于前次申報部分，公開資料顯示，中榮印刷于2018年6月向中國證監會報送材料申請IPO并于2018年10月申請撤回。2019年6月，中榮印刷再次向中國證監會報送材料申請IPO，2019年7月撤回。深交所要求披露兩次向證監會申報并撤回申請的具體原因，前述原因是否對本次發行上市構成障礙。

中榮印刷回復，第一次申報IPO申報后撤回主要原因為基于業務規模擴張以及工廠智能化升級的需要，2017年10月開始，母公司由于新工廠落成進行整體搬遷，搬遷涉及20多臺大型印刷機的拆卸、安裝、維修和調試，客戶對新工廠的驗廠以及自動化立體庫調試運行、ERP系統上線等復雜事項。公司原計劃2018年6月完成搬遷工作，但截至2018年9月，搬遷進度未達預期，設備大修費用超出原有預算。公司預計2018年扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤會較2017年大幅下降，可能會對公司IPO審核造成實質性影響，經與保薦機構協商，公司決定撤回本次IPO申請。

2019年5月第二次申報前夕，中山市市場監督管理局向公司下達了《行政處罰決定書》擬因叉車使用相關情況對公司處以25.00萬元罰款（經發行人整改后，中山市場監管局對發行人減輕處罰金額，于2019年6月26日向發行人下發《行政處罰決定書》，處以罰款10.00萬元）。提交申請文件后，2019年6月10日昆山市環境保護局向昆山中榮送達《行政處罰事先（聽證）告知書》，擬因昆山中榮環保違法事項對昆山中榮處以15.10萬元的行政處罰。公司于2019年6月下旬撤回了本次IPO申請文件，本次撤回的主要原因為：（1）連續受到金額相對較大的行政處罰，在未進行充分整改前上述處罰事項可能對公司IPO審核造成較大影響。（2）公司主要客戶多為國際知名企業，此類客戶對供應商的社會責任感、合法合規性要求較高，特別是涉及環境保護相關事項。若未有效整改上述處罰事項，可能會影響公司與重要客戶的合作，進而對公司生產經營造成較大不利影響。

關于申報前分紅與資金流水核查部分，申請文件顯示，報告期內，中榮印刷現金分紅金額分別為0萬元、2,948.29萬元、2,896.55萬元、10,137.93萬元。深交所要求披露2020年1-9月大額分紅的背景，結合未來資金使用安排補充分析并披露發行人未來是否存在大額現金分紅不可持續的風險。

中榮印刷回復，2020年6月公司董事會和股東大會決定，分配現金股利10,137.93萬元，上述現金股利已支付完畢。2020年公司現金分紅金額較高的主要背景如下：（1）2015年至2017年公司投資規模較大未分配現金股利發行人2013年起分別在天津和中山投資新建產房，中山和天津新建廠房共計投入資金4-5億元，考慮相關機器設備的購置等其他投資項目，2015年-2017年公司投資性現金凈流量合計為-8.28億元。為保證公司順利發展，公司股東未要求公司進行現金分紅。（2）報告期內公司現金流逐步改善，資產負債率降低2016年天津新工廠投入使用、2018年中山新工廠投入使用，新工廠投入使用后公司現金流狀況逐步改善。報告期公司經營活動現金凈流入金額為8.25億元，資產負債率（合并）從2017年末的61.24%下降至2020年末的53.17%。

中榮印刷回復，已在招股說明書中做如下風險提示：大額現金分紅不可持續的風險，2018年度、2019年度和2020年度，公司支付的現金股利分別為2,948.29萬元、2,896.55萬元和10,137.93萬元。公司最近三年支付的現金股利占2018-2020年度合并報表歸屬于母公司股東的凈利潤累計數的比例為33.36%。報告期內公司經營活動現金流情況較好，資產負債率逐步降低，現金分紅比例相對較高。

根據上市后適用的《公司章程（草案）》規定，“公司當年應當采取現金方式分配股利，每年以現金形式分配的利潤應當不少于當年實現的可供分配利潤的百分之十，且任意三個連續會計年度內，公司以現金方式累計分配的利潤不少于該三年實現的年均可分配利潤的百分之三十，具體分紅比例依據公司現金流、財務狀況、未來發展規劃和投資項目等確定”。上市后由于存在募投項目等重大資金支出以及其他可能的資金需求，可能出現未來公司現金分紅比例低于報告期內現金分紅比例的情況，從而存在報告期內大額現金分紅不可持續的風險。

關鍵詞： 為何 兩次 撤回 IPO