從嚴打擊證券違法活動一直是監管層工作的重中之重。7月6日晚間，中共中央辦公廳、國務院辦公廳重磅出擊，印發了《關于依法從嚴打擊證券違法活動的意見》(以下簡稱《意見》)，其中提到要堅持建制度、不干預、零容忍，加強資本市場基礎制度建設，健全依法從嚴打擊證券違法活動體制機制，為加快建設規范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場提供有力支撐。此次《意見》內容看點多多，其中指出了依法嚴厲查處大案要案、加強場外配資監測、加強中概股監管、完善違法犯罪法律責任制度體系等十大要點。

1　依法嚴厲查處大案要案

《意見》指出，要強化重大證券違法犯罪案件懲治和重點領域執法，依法嚴厲查處大案要案。

堅持分類監管、精準打擊，全面提升證券違法大案要案查處質量和效率。依法從嚴從快從重查處欺詐發行、虛假陳述、操縱市場、內幕交易、利用未公開信息交易以及編造、傳播虛假信息等重大違法案件。對資金占用、違規擔保等嚴重侵害上市公司利益的行為，要依法嚴肅清查追償，限期整改。

2　加強場外配資監測

《意見》提出，要加強場外配資監測，依法堅決打擊規模化、體系化場外配資活動。依法嚴厲打擊非法證券活動，加強市場監管、公安等部門與中國證監會的協同配合，完善跨部門協作機制，堅決取締非法證券經營機構，堅決清理非法證券業務，堅決打擊非法證券投資咨詢等活動。加強場外配資監測，依法堅決打擊規模化、體系化場外配資活動。嚴格核查證券投資資金來源合法性，嚴控杠桿率。加強涉地方交易場所案件的行政處置與司法審判工作銜接，有效防范區域性金融風險。

3　加大對有關責任人追責力度

《意見》指出，要加大對證券發行人控股股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員等有關責任人證券違法行為的追責力度。加強對中介機構的監管，存在證券違法行為的，依法嚴肅追究機構及其從業人員責任，對參與、協助財務造假等違法行為依法從重處罰。強化對債券市場各類違法行為的統一執法，重點打擊欺詐發行債券、信息披露造假、中介機構未勤勉盡責等違法行為。加大對私募領域非法集資、私募基金管理人及其從業人員侵占或挪用基金財產等行為的刑事打擊力度。

4　加強中概股監管

《意見》指出，要切實采取措施做好中概股公司風險及突發情況應對，推進相關監管制度體系建設。修改國務院關于股份有限公司境外募集股份及上市的特別規定，明確境內行業主管和監管部門職責，加強跨部門監管協同。此外，加強跨境監管合作。完善數據安全、跨境數據流動、涉密信息管理等相關法律法規。抓緊修訂關于加強在境外發行證券與上市相關保密和檔案管理工作的規定，壓實境外上市公司信息安全主體責任。

5　完善違法犯罪法律責任制度體系

《意見》中還提到要完善資本市場違法犯罪法律責任制度體系，指出要加大刑事懲戒力度，貫徹實施刑法修正案(十一)，同步修改有關刑事案件立案追訴標準，完善相關刑事司法解釋和司法政策;完善行政法律制度，貫徹實施新修訂的證券法，加快制定修訂上市公司監督管理條例等配套法規制度，加快制定期貨法，補齊期貨市場監管執法制度短板;此外，健全民事賠償制度，抓緊推進證券糾紛代表人訴訟制度實施。

6　提升證券執法司法能力

《意見》提到，要增強證券執法能力。加強證券執法力量，優化證券稽查執法機構設置，推動完善符合資本市場發展需要的中國特色證券執法體制機制。豐富證券執法手段，有效運用大數據、人工智能等技術，建立證券期貨市場監測預警體系，構建以科技為支撐的現代化監管執法新模式。發揮復議監督、訴訟監督和檢察監督作用，強化對監管執法機構的規范與監督，堅決糾正執法司法工作中的不規范現象，為資本市場發展營造公平公正的法治環境。

7　加強資本市場信用體系建設

《意見》提出，要夯實資本市場誠信建設制度基礎。建立資本市場行政許可信用承諾制度，明確適用主體范圍和許可事項。將信用承諾事項及其履行情況納入信用記錄，作為事中事后監管的重要依據。對嚴重違反承諾的當事人，依法撤銷有關行政許可。強化資本市場誠信監管，建立健全全國統一的資本市場誠信檔案，全面記錄資本市場參與主體誠信信息。

8　建立健全執法司法體制機制

《意見》提出，要建立打擊資本市場違法活動協調工作機制;完善證券案件偵查體制機制;完善證券案件檢察體制機制，探索在中國證監會建立派駐檢察的工作機制，通過參與案件線索會商研判、開展犯罪預防等，加強最高人民檢察院與中國證監會、公安部的協同配合;完善證券案件審判體制機制，加強北京、深圳等證券交易場所所在地金融審判工作力量建設，探索統籌證券期貨領域刑事、行政、民事案件的管轄和審理。

9　加強組織保障和監督問責

《意見》指出，執法司法機關與紀檢監察機關協同推進風險處置和金融領域反腐敗工作，堅決查處金融風險背后的各種腐敗問題，同時注重防范腐敗案件可能誘發的資本市場風險。優先查處可能影響資本市場重大改革進程、可能引發系統性風險的案件，以及監管工作人員與市場人員內外勾連等案件。依法嚴格規范證券監督管理機構工作人員到與原工作業務直接相關的企業或者其他營利性組織任職等行為。

10　樹立2022年、2025年主要目標

《意見》指出，到2022年，資本市場違法犯罪法律責任制度體系建設取得重要進展，依法從嚴打擊證券違法活動的執法司法體制和協調配合機制初步建立，證券違法犯罪成本顯著提高，重大違法犯罪案件多發頻發態勢得到有效遏制，投資者權利救濟渠道更加通暢，資本市場秩序明顯改善。

到2025年，資本市場法律體系更加科學完備，中國特色證券執法司法體制更加健全，證券執法司法透明度、規范性和公信力顯著提升，行政執法與刑事司法銜接高效順暢，崇法守信、規范透明、開放包容的良好資本市場生態全面形成。

關鍵詞： 資本市場 信用體系 證券違法活動 中概股監管