中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)訊，4月7日，據(jù)證監(jiān)會消息，近日證監(jiān)會按法定程序同意煙臺石川密封科技股份有限公司（以下簡稱“密封科技”）創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票注冊。密封科技本次預(yù)計(jì)公開發(fā)行新股數(shù)量為不超過3,660萬股，募集資金5.28億元，保薦機(jī)構(gòu)為海通證券。

資料顯示，密封科技是發(fā)動機(jī)密封制品和密封材料的專業(yè)制造商，主要從事密封墊片、隔熱防護(hù)罩、密封纖維板以及金屬涂膠板產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

銘祥控股為公司控股股東，公司實(shí)際控制人為煙臺市國資委，截至本招股說明書簽署日，煙臺市國資委通過煙臺國豐持有公司控股股東銘祥控股52%的股權(quán)，從而控制公司63.90%的股份。煙臺市國資委是代表煙臺市人民政府履行國有資產(chǎn)出資人職責(zé)，依法行使對市屬國有資產(chǎn)監(jiān)督管理的職能，承擔(dān)國有資產(chǎn)保值增值責(zé)任的地方國資管理機(jī)構(gòu)。

密封科技本次向社會公眾公開發(fā)行不超過3,660萬股，預(yù)計(jì)公開發(fā)行新股數(shù)量為不超過3,660萬股，本次發(fā)行股份全部為公司公開發(fā)行新股，不涉及公司股東公開發(fā)售股份。保薦機(jī)構(gòu)為海通證券，會計(jì)師事務(wù)所為大華，律師事務(wù)所為中倫。

密封科技擬募集資金5.28億元，用于密封墊片技改擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目、隔熱防護(hù)罩技改擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目、厚涂層金屬涂料板技改擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目、石川密封技術(shù)中心建設(shè)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動資金項(xiàng)目。

2019年凈利潤下滑13.44%，2020年又受疫情影響

招股書顯示，2015年、2016年、2017年、2018年、2019年和2020年上半年，密封科技實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別為2.25億元、2.64億元、3.82億元、4.19億元、3.99億元和2.20億元；實(shí)現(xiàn)凈利潤分別為-644.21萬元、3404.64萬元、7332.58萬元、9026.19萬元、7813.13萬元和4752.58萬元。

2019年，密封科技營業(yè)收入同比下滑4.58%，凈利潤同比下滑13.44%。

過去五年及一期，密封科技經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為3033.54萬元、2013.62萬元、2578.44萬元、7347.17萬元、1.21億元和7694.94萬元；銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為1.76億元、1.58億元、1.89億元、2.67億元、2.84億元和1.79億元，主營業(yè)務(wù)收現(xiàn)比分別為78.27%、59.98%、49.35%、63.70%、71.07%和81.45%。

2020年的新冠疫情無疑會對公司雪上加霜，密封科技表示，2020年初，新型冠狀病毒肺炎疫情突發(fā)，公司的生產(chǎn)運(yùn)營也受到一定影響，市場需求出現(xiàn)階段性疲軟，出現(xiàn)階段性開工率不足。由于國際疫情防控形勢依然嚴(yán)峻，我國仍面臨一定的疫情防控壓力，導(dǎo)致公司經(jīng)營業(yè)績?nèi)悦媾R一定的下滑風(fēng)險(xiǎn)。

募資超資產(chǎn)總額，產(chǎn)能利用率逐年下滑還要擴(kuò)產(chǎn)

截至2015年12月末、2016年12月末、2017年12月末、2018年12月末、2019年12月末和2020年6月末，密封科技資產(chǎn)總額分別為2.42億元、2.93億元、4.04億元、4.19億元、5.03億元和5.24億元；負(fù)債總額分別為1.76億元、1.39億元、1.89億元、1.25億元、1.79億元和1.85億元；資產(chǎn)負(fù)債率分別為54.00%、50.31%、46.72%、29.71%、35.61%和35.23%；流動比率分別為1.24、1.47、1.85、3.21、2.75和2.88；速動比率分別為1.24、1.47、1.49、2.64、2.29和2.42。

此次IPO，密封科技擬募資5.28億元，超過2020年上半年的資產(chǎn)總額5.24億元。

密封科技的氣缸蓋墊片、附屬墊片和密封纖維板產(chǎn)能利用率均逐年下滑，且最近兩年附屬墊片和密封纖維板產(chǎn)能利用率較低。

2017年、2018年、2019年和2020年上半年，密封科技?xì)飧咨w墊片產(chǎn)能利用率分別為98.44%、99.76%、85.00%和78.17%;附屬墊片產(chǎn)能利用率為91.21%、45.94%、55.57%和53.22%;密封纖維板產(chǎn)能利用率分別為67.38%、64.61%、56.65%和49.01%;隔熱防護(hù)罩產(chǎn)能利用率分別為101.86%、99.99%、91.41%和130.41%;金屬涂膠板產(chǎn)能利用率分別為87.43%、92.89%、99.11%和97.30%。

而密封科技擬募集資金5.28億元，用于密封墊片技改擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目、隔熱防護(hù)罩技改擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目、厚涂層金屬涂料板技改擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目。

2020年上半年應(yīng)收賬款占比78.84%，逾期金額逐年增加

過去五年及一期，密封科技應(yīng)收賬款的賬面價(jià)值分別為5467.35萬元、5901.14萬元、1.21億元、1.17億元、1.24億元和1.65億元，占各期末流動資產(chǎn)的比例分別為34.57%、27.94%、37.00%、34.41%、28.98%和36.61%；應(yīng)收賬款余額分別為5783.59萬元、6253.60萬元、1.28億元、1.23億元、1.31億元和1.74億元，占營業(yè)收入的比例分別為25.71%、23.69%、33.43%、29.49%、32.88%和78.84%；應(yīng)收票據(jù)賬面價(jià)值分別為4488.15萬元、6826.41萬元、1.23億元、1.47億元、1.49億元和8563.80萬元，占流動資產(chǎn)的比例分別為28.38%、32.32%、37.52%、43.06%、34.61%和19.05%。

過去三年及一期，密封科技存在應(yīng)收賬款逾期的情形，逾期金額分別為2605.88萬元、1008.69萬元、1488.73萬元和2305.86萬元，逾期金額占應(yīng)收賬款總額的比例分別為20.40%、8.17%，11.33%和13.28%。

多次因勞動糾紛被告上法庭，招股書卻并未披露

據(jù)經(jīng)濟(jì)參考報(bào)報(bào)道，報(bào)告期內(nèi)(2017年至2020年6月)密封科技多次因勞動糾紛被告上法庭，但招股書卻并沒有對相關(guān)訴訟進(jìn)行披露。

據(jù)中國裁判文書網(wǎng)顯示，2017年8月，姜同俊向煙臺市勞動人事爭議仲裁委員會申訴，要求密封科技支付其解除勞動合同經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金、2017年上半年獎金和2017年1月1日至2017年7月31日工資差額。在經(jīng)過二審之后，相關(guān)法院最終判決密封科技支付姜同俊工資差額11280元和解除勞動合同經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償合計(jì)62288.37元。無獨(dú)有偶，2018年5月，馮軍波向煙臺市勞動人事爭議仲裁委員會申請仲裁，最終判決密封科技支付馮軍波違法解除勞動合同賠償金104903.63元和未休帶薪年休假工資差額357.22元。

耐人尋味的是，密封科技在招股書(注冊稿)中重點(diǎn)提醒了“勞動糾紛責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)”。密封科技認(rèn)為，公司在正常生產(chǎn)經(jīng)營過程中，可能會存在因勞動糾紛等潛在事由引發(fā)訴訟和索賠風(fēng)險(xiǎn)。如果公司遭遇訴訟和索賠事項(xiàng)，公司可能需要承擔(dān)相應(yīng)的賠償責(zé)任，可能會對公司的企業(yè)形象與生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生不利影響，進(jìn)而對公司業(yè)績造成不利影響。

關(guān)鍵詞： 密封 科技 創(chuàng)業(yè)板 IPO