中華網財經訊，3月29日，科創板上市委2021年第21次審議會議審核結果顯示，上海唯賽勃環保科技股份有限公司（以下簡稱“唯賽勃”）首發獲通過。唯賽勃本次發行不超過4,343.86萬股，擬募集資金5.53億元，保薦機構為國泰君安證券。

資料顯示，唯賽勃是一家擁有高性能膜材料及相關專業配套裝備原創技術、自主核心知識產權、核心產品研發制造能力的高新技術企業，目前主要產品包括反滲透膜及納濾膜系列產品、復合材料壓力罐、膜元件壓力容器等，是國內少數同時具備三大類產品研發及規模化生產能力的企業。

截至最新招股書簽署日，港唯賽勃直接持有上海唯賽勃105,630,070股股份，占發行人股本比例81.06%，為發行人控股股東。公司實際控制人謝建新通過香港唯賽勃、汕頭華加控制公司89.89%股份的表決權，股權高度集中，同時實際控制人為公司董事長、總經理。

唯賽勃本次發行不超過4,343.86萬股，占發行完成后公司總股本的比例不低于25%。IPO保薦機構為國泰君安證券，發行人會計師為致同，律師為國浩（上海）。

唯賽勃此次IPO擬募集資金5.53億元，其中2.30億元用于“年產30萬支復合材料壓力罐及2萬支膜元件壓力容器建設項目”、1.57億元用于“年產10萬支膜元件生產線擴建項目”、5087.18萬元用于“研發中心建設項目”、1.15億元用于“補充流動資金項目”。

2020年業績盈轉虧，凈利潤下滑近3成

2017年-2019年及2020年1-9月，唯賽勃實現營業收入分別為3.00億元、3.28億元、3.61億元、2.18億元，實現歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為4741.72萬元、5440.48萬元、6630.44萬元、2916.94萬元。

去年，唯賽勃凈利下滑近3成。2020年，公司實現營業收入3.14億元，同比下降13.03%；歸屬于母公司所有者的凈利潤4673.52萬元，同比下降29.51%；扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者凈利潤為4121.73萬元，同比下降32.44%。經營活動產生的現金流量凈額為9109.30萬元，同比增長38.90%。

唯賽勃初步預計 2021年第一季度實現營業收入為 7,800 萬元至 8,400 萬元，與 2020 年同比增加51.83%至 63.51%，與 2019 年同比增長 0.71%至 8.46%；預計實現歸屬于母公司股東的凈利潤為 1,300 萬元至 1,500 萬元，與 2020 年同比增加 372.56%至445.26%，與 2019 年同比下降 12.82%至增長 0.59%；預計實現扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤 1,162.05 萬元至 1,362.05 萬元，與 2020 年同比增加 510.80%至 615.93%，與 2019 年同比下降 14.48%至增長 0.24%。

境外銷售占比較高，約半數營收靠境外

唯賽勃境外銷售比例較高，報告期內，公司境外銷售收入分別為16,193.02萬元、15,798.93萬元、18,687.60萬元和10,419.32萬元，占主營業務收入的比例分別為54.06%、48.21%、51.87%和47.76%，其中北美、歐洲、中東等地區是公司境外銷售的主要區域。

目前全球經濟發展形勢不明朗，部分國家與地區存在貿易保護主義，已經或可能對包括中國在內的其他國家采取反傾銷、反補貼、提高關稅、進出口限制等不公平措施，若相關不公平措施進一步升級，可能導致公司產品在國際市場上競爭力下降。另外，部分國家與地區政治局勢不穩定，若發生國際形勢重大變化、重大政局變動或社會動亂，可能影響當地境外市場需求和結算條件，從而對公司境外業務造成不利影響。

同時由于境外疫情持續蔓延，境外客戶的生產經營受到各國或各區域政府出臺的進一步控制疫情的措施的影響，需求恢復有所滯后，2020年1-9月，公司境外銷售收入同比下降30.25%。其中由于境外部分工程項目暫時停滯，對反滲透膜和納濾膜系列產品的需求造成短期影響較大，其中反滲透膜和納濾膜片2020年1-9月境外銷售金額808.56萬元，同比下降58.77%；反滲透膜和納濾膜元件2020年1-9月境外銷售金額1,652.59萬元，同比下降60.32%。

唯賽勃表示，公司境外銷售通常以美元、歐元進行結算，報告期內人民幣兌美元、歐元匯率存在短期波動的情形，對公司匯兌損益產生影響。發行人報告期各期匯兌損益分別為330.92萬元、-269.36萬元、1.22萬元和142.78萬元，占境外銷售收入比例分別為0.02%、-1.70%、0.01%和1.37%，占主營業務收入的比例分別為1.10%、-0.82%、0.00%和0.65%。如果未來人民幣匯率波動較大，可能對公司的境外銷售業務收入及盈利情況產生不利影響。

除因疫情因素和雙邊貿易政策等因素影響海外市場外，其他如政治、經濟、外交、匯率等不確定因素均會影響海外市場，若公司出口市場所在國家或地區的政治、經貿往來、外交關系等對我國發生重大不利變化，均會對公司的業績造成不利影響。同時，公司如不能有效管理和持續開拓海外市場，也將對公司的海外銷售業務帶來不利影響。

產能未飽和仍欲募資擴產，募資額接近總資產

唯賽勃募資大頭為擴產，但報告期內各產品產能均未飽和。此次IPO擬募集資金5.53億元，其中2.30億元用于“年產30萬支復合材料壓力罐及2萬支膜元件壓力容器建設項目”、1.57億元用于“年產10萬支膜元件生產線擴建項目”。

2017年至2019年及2020年1-9月，唯賽勃復合材料壓力罐的產能利用率分別為69.57%、78.07%、78.89%、68.80%；膜元件壓力容器產能利用率分別為69.63%、81.72%、83.21%、81.67%；反滲透膜及納濾膜片及膜元件產能利用率分別為94.49%、87.99%、93.08%、70.57%。

唯賽勃本次擬募資額超過公司2017年-2019年總資產，接近公司去年末總資產。2017年-2019年及2020年1-9月，唯賽勃資產總計分別為3.72億元、4.24億元、5.44億元、5.62億元，其中流動資產合計分別為1.71億元、2.25億元、2.60億元、2.33億元。各期公司貨幣資金分別為5041.38萬元、4046.89萬元、1744.24萬元、3938.56萬元。

各期，唯賽勃負債合計分別為6549.17萬元、6157.72萬元、1.16億元、1.47億元，其中流動負債合計分別為6549.17萬元、5711.67萬元、1.10億元、1.38億元。各期公司短期借款分別為3400.00萬元、1000.00萬元、3504.66萬元、5461.15萬元;長期借款分別為0元、0元、0元、83.71萬元。

截至2020年末，資產總額為5.65億元，同比增長3.74%；負債總額為1.33億元，同比增長15.25%。

實控人及旗下公司頻繁拆借，金額達6542.92萬元

謝建新合計控制唯賽勃89.89%股份的表決權，為唯賽勃的實際控制人。謝建新任唯賽勃董事長、總經理，為加拿大國籍。

2017年-2019年，實控人謝建新個人向唯賽勃借款2000萬元；通過其控制的個人銀行卡從唯賽勃借入1607.90萬元；此外，謝建新控制的1家公司向唯賽勃借款2935.02萬元。

2019年3月，實際控制人謝建新向公司借款2000.00萬元用于對外投資，按4.785%利率計息，利息共計95.70萬元。截至2020年3月末，謝建新已向公司歸還全部本金和利息。

此外，報告期內，謝建新通過其控制的個人銀行卡從唯賽勃借入1607.90萬元。謝建新通過其控制的個人銀行卡2017年向公司累計借入734.09萬元，累計歸還414.42萬元；2018年累計借入865.33萬元，累計歸還217.90萬元；2019年累計借入8.48萬元，累計歸還201.19萬元；2020年1-9月，累計歸還774.39萬元。報告期內，上述資金均按4.785%利率和實際占用的時間計提利息，利息共計87.24萬元。截至2020年3月末，謝建新已將上述資金和利息全部歸還公司。

不僅如此，2018年末，股東汕頭華加向唯賽勃借款2935.02萬元，用于支付其受讓原股東寧波尚融持有唯賽勃5%股權的轉讓款，并按一年期貸款基準利率上浮10%即4.785%的利率計算利息，利息共計175.55萬元。截至2020年3月末，汕頭華加已向公司歸還全部本金及利息。上述關聯方借款已經2018年第二次臨時股東大會審議通過。截至招股說明書簽署日，謝建新持有股東汕頭華加81.48%份額。

上市委現場問詢問題

請發行人代表結合產品銷售、客戶定位、研發投入和競爭對手情況，進一步說明反滲透膜及納濾膜系列產品、復合材料壓力罐和膜元件壓力容器三大類產品的技術先進性及市場競爭力。請保薦代表人發表明確意見。

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