中華網財經7號院紫荊工作室出品文|鈺開

最近一段時間，基金虧了上閑魚賣東西上了熱搜。根據金融界的消息，3月12日，閑魚APP向用戶推送了致廣大基金投資者的一封信，信中稱，風物長宜放眼量，莫言輕易掛閑魚。平臺發出這樣一封信，主要是因為本周已有20多萬網友涌上閑魚，發布“基金虧了，含淚轉讓XX”的物品信息，引發了“閑魚效應”。

圖片：來源閑魚

前不久央視天下財經報道:江蘇省消保委對閑魚、58同城等二手交易平臺展開調查，發現了涉嫌默許售假、違規發布信息等諸多問題。閑魚效應當中，很可能有借機炒作之嫌，正值“315國際消費者權益日”，紫荊君提醒廣大消費者，基民“閑魚”者，擦亮眼睛，切勿上當受騙。“閑魚”如何“翻身”，用新價值策略去選股選基或許能夠助力贏得2021收益。新價值策略紫荊君硬核研報如下。

拜登經濟學重在：新基建

2021年3月4日，拜登會見了眾議院運輸和基礎設施委員會的八名成員。1.9萬億財政刺激法案成功推出后，基建可能成為拜登的下一個政策重點。拜登的一攬子基建計劃都有哪些？從拜登政府初步提出的基建計劃來看，方案主要涵蓋了傳統老舊的基礎設施修復與清潔能源產業升級，具體行業涵蓋：汽車、電力、建筑等行業的清潔能源升級。我們也可以將其解讀為美國版“新基建”，是拜登上任以來的“三把火”當中的重頭戲。而且拜登非常急迫推動“新基建”法案在今年全面推出實施，因為2022年國會面臨換屆，民主黨能否維持當前兩院的多數黨席位，存在諸多變數，此次1.9萬億刺激法案啟用的是2021年財年預算決議的“調和程序”，新基建法案很可能利用2022年預算決議，再次啟用“調和程序”（2021年10月1人日）。從這個角度我們清晰的看到，拜登經濟學新基建的預期將貫穿2021年全年。拜登基建計劃詳情如下：

美國國會、拜登競選官網、中華網財經整理

2021年最大的確定性：中美面臨的共同挑戰

全球疫情與經濟復蘇依然充滿很多不確定性，中美高層對話即將開啟，共同面對的挑戰與合作領域就是最大的確定性方向：1、世界發展的不平衡；2、技術與人工智能；3、新冠疫情；4、環境與社會經濟發展的可持續性；5、金融危機的風險等等。

固投的三駕馬車分別為：制造業、基建、房地產，從上面的拜登經濟學與我國的十四五規劃可以看出，三駕馬車當中的制造業與新基建交集的部分就是全球經濟復蘇的“火車頭”。首看制造業，由于疫情的原因，產能利用率已經達到了歷史峰值，甚至出現了產能吃緊，有強烈擴大再生產、技術迭代升級的需求。

制造業與鋼鐵產業有望迎來產業革命2.0

央視財經報道，目前美國鋼鐵廠產能利用率僅為75％，遠低于去年2月82％的水平。整體鋼鐵出貨量有所上升，但同樣低于去年同期，而鋼鐵庫存正處于三年半低位。鋼鐵材料供應短缺，令美國鋼鐵價格自去年8月以來，大幅飆升160％。美國熱軋鋼基準價格在今年3月突破每噸1260美元，創下至少十三年來最高水平。目前，美國鋼鐵價格比全球市場價格高出68％，如此巨大的價格差距，即便算上25％的進口關稅，也使得進口鋼材要比美國本土鋼材更便宜。

浙商證券觀點：需求旺盛+制造業升級機遇，龍頭鋼企有望受益

我們認為，需求旺盛有力的支撐了產品價格。另一方面，制造業不斷升級對鋼鐵產品在品種創新、產品性能及國產替代能力方面提出了更高的要求。龍頭企業順應市場需求，不斷加大研發投入提升產品的附加值。因此，需求復蘇支撐產品價格穩定利潤空間，龍頭鋼企在產品價值的提升將幫助企業在更多細分市場及應用場景中獲得更大空間。

中信證券觀點：壓產量、強需求、原料讓利三重共振，板材行業利潤中樞有望大幅提升。（1）供應端，長流程煉鋼的碳排放高于短流程，壓減長流程煉鋼總量料將成為壓減碳排放的重要手段。而板材基本由長流程工藝生產，故預計供應端相較長材而言會更緊缺。（2）需求端，預計今年制造業內需外需仍將共振上行，制造業訂單的飽滿也直接帶來了板材價格中樞的上行。（3）產業鏈的維度，當前原料端庫存仍處于偏低水平，也占據了產業鏈中絕大部分利潤。但從全年的維度看，隨著原料供應端持續恢復，疊加年內成材端產量的壓減方向，我們判斷全年維度原料緊缺問題將逐步得到緩解，成材利潤有望增厚。

紫荊君硬核：龍頭鋼企將成為第一批產業革命升級受益企業，超預期可能超過供給側改革。

近日，國內某鋼集團與外企簽訂合同，建設氫能源開發和利用工程，計劃明年底投產。據了解，這是全球首座使用富氫氣體的直接還原鐵工業化生產廠在能源產業轉型升級、大氣污染治理等宏觀背景下，“以氫代煤”將引領全球鋼鐵行業在綠色道路上邁出一大步。與國外同行一樣，國內鋼鐵產業正為鋼鐵產業綠色發展付出持續的努力。我國鋼鐵工業二氧化碳排放量約占全國二氧化碳排放量的15%，占全球鋼鐵行業碳排放量的60%以上！降低二氧化碳排放一直是我國鋼鐵企業的重大任務。業內一位專家表示：“除了通過基于氫氣的直接還原技術和碳捕獲與封存技術實現減排以外，關于減少鋼鐵生產過程中的二氧化碳排放，當前沒有更多的方式。而碳捕獲與封存技術屬于末端解決方案，并沒有從根源上解決問題。”可以認為，“氫氣煉鋼”是鋼鐵工業當前已知的最佳減排技術。紫荊君提示部分龍頭鋼企即將啟用“氫能煉鋼”，產業革命升級將是重大投資機遇期，發掘出這樣的基金，“閑魚”還愁翻不了身？

在當前美債實際利率上行的大背景下，以“茅指數”為代表的核心資產可能會遭受北上進一步的拋售壓力

關鍵詞： 紫荊 擦亮 價值 策略