中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)訊，1月22日，證監(jiān)會(huì)披露稱，按法定程序核準(zhǔn)了江蘇嶸泰工業(yè)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“嶸泰工業(yè)”）的首發(fā)申請(qǐng)。嶸泰工業(yè)及其承銷(xiāo)商將分別與交易所協(xié)商確定發(fā)行日程，并陸續(xù)刊登招股文件。嶸泰工業(yè)擬于滬市主板上市，公開(kāi)發(fā)行股票不超過(guò)4000.00萬(wàn)股，募集資金8.98億，保薦機(jī)構(gòu)為東方證券承銷(xiāo)保薦有限公司。

資料顯示，嶸泰工業(yè)主要從事鋁合金精密壓鑄件的研發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售，主要產(chǎn)品包括汽車(chē)轉(zhuǎn)向系統(tǒng)、傳動(dòng)系統(tǒng)、制動(dòng)系統(tǒng)等鋁合金精密壓鑄件。

嶸泰工業(yè)控股股東為珠海潤(rùn)誠(chéng)，其直接持有公司60.94%的股份;公司實(shí)際控制人為夏誠(chéng)亮、朱迎暉夫婦及其子朱華夏，直接或間接合計(jì)持有公司90.37%的股份。其中，夏誠(chéng)亮直接持有公司10.01%的股份，通過(guò)公司股東澳門(mén)潤(rùn)成和揚(yáng)州嘉杰，分別間接持有公司10.73%的股份和3.57%的股份;朱迎暉通過(guò)公司股東珠海潤(rùn)誠(chéng)和澳門(mén)潤(rùn)成，間接持有公司54.85%的股份和10.73%的股份;朱華夏通過(guò)公司股東揚(yáng)州嘉杰，間接持有公司0.50%的股份。

嶸泰工業(yè)本次擬在上交所主板公開(kāi)發(fā)行股票不超過(guò)4000.00萬(wàn)股，不低于發(fā)行后總股本的25%。保薦機(jī)構(gòu)為東方證券承銷(xiāo)保薦有限公司。

嶸泰工業(yè)擬募集資金8.98億元，其中2.27億元用于新增汽車(chē)動(dòng)力總成殼體39萬(wàn)件、新能源電機(jī)殼體38萬(wàn)件汽車(chē)精密壓鑄加工件擴(kuò)建項(xiàng)目;2.53億元用于汽車(chē)轉(zhuǎn)向系統(tǒng)關(guān)鍵零件生產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目;2.23億元用于墨西哥汽車(chē)輕量化鋁合金零件擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目;3590.00萬(wàn)元用于研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目;1.60億元用于補(bǔ)充運(yùn)營(yíng)資金項(xiàng)目。

資產(chǎn)負(fù)債率與短期借款增長(zhǎng)較快

2016年至2019年，嶸泰工業(yè)營(yíng)業(yè)收入分別為5.59億元、6.82億元、8.80億元、9.91億元，銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為4.29億元、5.02億元、5.54億元、7.48億元。2016年至2019年，嶸泰工業(yè)歸母凈利潤(rùn)分別為1.08億元、9383.03萬(wàn)元、1.16億元、1.58億元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為1.51億元、1.42億元、9494.64萬(wàn)元、2.06億元。

2016年至2019年，嶸泰工業(yè)資產(chǎn)總額分別為9.98億元、11.66億元、13.03億元、15.35億元；負(fù)債總額分別為3.68億元、4.72億元、7.19億元、7.83億元；資產(chǎn)負(fù)債率分別為36.87%、40.48%、55.18%、51.01%，增長(zhǎng)較快。

2016年至2019年，嶸泰工業(yè)貨幣資金分別為1.34億元、1.21億元、3225.88萬(wàn)元、5310.48萬(wàn)元；其中，銀行存款分別為1.29億元、9850.70萬(wàn)元、1957.66萬(wàn)元、3862.19萬(wàn)元。

2016年至2019年，嶸泰工業(yè)短期借款分別為1.25億元、8000.00萬(wàn)元、4.31億元、4.61億元，其中，2018年與2019年短期借款劇增。占負(fù)債總額比例分別為34.00%、16.95%、59.98%、58.85%；利息費(fèi)用分別為578.61萬(wàn)元、1035.02萬(wàn)元、1567.41萬(wàn)元、2377.11萬(wàn)元。

嶸泰工業(yè)短期借款零頭超貨幣資金。招股書(shū)數(shù)據(jù)顯示，截至2019年末，嶸泰工業(yè)短期借款為46051.54萬(wàn)元，貨幣資金為5310.48萬(wàn)元。

毛利率高于行業(yè)均值，客戶集中度較高

2016年至2019年，嶸泰工業(yè)應(yīng)收票據(jù)分別為1421.78萬(wàn)元、2328.12萬(wàn)元、2770.20萬(wàn)元、1768.65萬(wàn)元。

2016年至2019年，嶸泰工業(yè)應(yīng)收賬款余額分別為1.75億元、1.84億元、2.42億元、3.27億元；應(yīng)收賬款凈額分別為1.66億元、1.74億元、2.30億元、3.10億元，占營(yíng)業(yè)收入比例分別為29.69%、25.56%、26.16%、31.31%。

2016年至2019年，嶸泰工業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為3.80次、4.01次、4.35次、3.67次，同行業(yè)可比上市公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率均值分別為4.48次、4.39次、4.39次、4.15次。

2016年至2019年，嶸泰工業(yè)綜合毛利率分別為40.56%、36.04%、35.69%、34.90%；其中，主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為40.98%、36.46%、36.44%、35.41%；同行業(yè)可比上市公司綜合毛利率均值分別為36.24%、33.97%、31.45%、29.19%，嶸泰工業(yè)綜合毛利率高于行業(yè)均值。

2016年至2019年，嶸泰工業(yè)來(lái)自前五名客戶銷(xiāo)售金額分別為4.74億元、5.84億元、7.51億元、8.42億元，占當(dāng)期銷(xiāo)售總額的比例分別為84.77%、85.61%、85.32%、85.04%，客戶集中度較高。

關(guān)聯(lián)擔(dān)保49項(xiàng)，金額合計(jì)為4.82億元

嶸泰工業(yè)2019年6月5日、2020年8月18日?qǐng)?bào)送招股書(shū)顯示，公司共存在49項(xiàng)關(guān)聯(lián)擔(dān)保事項(xiàng)，其中，接受人民幣票據(jù)、借款擔(dān)保金額合計(jì)為4.82億元。關(guān)聯(lián)擔(dān)保方包括公司控股股東珠海潤(rùn)誠(chéng)，實(shí)際控制人夏誠(chéng)亮、朱華夏等。

此外，嶸泰工業(yè)子公司嶸泰壓鑄也存在多項(xiàng)關(guān)聯(lián)擔(dān)保事項(xiàng)，接受擔(dān)保金額合計(jì)為2.67億元；子公司舜鴻配件接受關(guān)聯(lián)擔(dān)保金額合計(jì)為698萬(wàn)元；子公司嶸泰模具接受關(guān)聯(lián)擔(dān)保金額為300.00萬(wàn)元。

招股書(shū)顯示，公司2018年3月收購(gòu)珠海嶸泰100%股權(quán)，2018年4月收購(gòu)舜鴻配件100%股權(quán)、收購(gòu)榮幸表面100%股權(quán)及收購(gòu)嶸泰壓鑄26.71%股權(quán)。2018年6月，嶸泰壓鑄收購(gòu)夏誠(chéng)亮持有萊昂嶸泰的1%股權(quán)。

但在公司“合并報(bào)表范圍及其變化”項(xiàng)目中，珠海嶸泰、舜鴻配件、榮幸表面、嶸泰壓鑄2016年、2017年就已納入合并報(bào)表范圍。

招股書(shū)顯示，嶸泰工業(yè)子公司舜鴻配件及珠海嶸泰因安全生產(chǎn)相關(guān)情況存在行政處罰情形。其中，舜鴻配件2017年10月19日發(fā)生一起機(jī)械傷害事故，死亡1人。該事故的直接原因?yàn)樵搯T工安全意識(shí)淡薄、違反操作規(guī)程。事故性質(zhì)為“生產(chǎn)安全責(zé)任事故”，事故等級(jí)為“一般事故”。珠海嶸泰2017年10月27日因部分除塵設(shè)備未達(dá)標(biāo)被珠海市金灣區(qū)安監(jiān)局罰款1萬(wàn)元。珠海嶸泰采取了更換設(shè)備等整改措施。

關(guān)鍵詞： 嶸泰工業(yè) IPO