中華網財經1月5日訊：禹洲集團千億目標既成，近日便有媒體稱，禹洲集團執行總裁許珂疑似離職。具體報道稱，其處于在編狀態，個人信息仍在禹洲集團的官網，但他將于2021年2月底正式離職。

而最新消息，中華網財經查詢禹洲集團發布的公告了解到，其擬發行5.62億美元票據，似乎發債才是實錘。公告顯示，該票據將于2027年到期，票面利率6.35%；預期票據將以若干該公司境外附屬公司的股份作為擔保。

據悉，于2021年1月4日，公司與摩根大通、瑞信、中銀國際、花旗、高盛（亞洲）有限責任公司、摩根士丹利、瑞士銀行、德意志銀行、匯豐銀行、中信銀行（國際）、國泰君安國際、海通國際、東亞銀行有限公司、中信里昂證券、中達證券投資有限公司及禹洲金控訂立購買協議，內容有關票據發行。

關于此次票據所得款項用途，公告中，禹洲集團表示，此次票據所得款項凈額將用于現有債務再融資。

存量13期美元債共計56.35億美元

值得注意的是，在此之前，禹洲集團尚有13筆美元債未到期，合計金額56.35億美元，平均息率7.423%，若加上此次新發美元債禹洲集團累計發行61.97億美元，且于2020年年內發行四次美元債共計發行13.85億美元。

公告顯示，此前存量美元債分別為2023年票據、2022年票據、2021年票據、2021年票據II、2022年票據II、2023年票據II、2017年雙幣定期融資、2024年票據、2019年定期貸款融資、2024年票據II持、2025年票據、2026年票據、2025年票據II、2021年票據III、2026年票據II。

圖為中華網財經依據禹洲集團公告整理債券數據

公告顯示，票據預期將獲惠譽國際評級有限公司評定為“BB–”級及獲穆迪投資者服務公司評定為“B1”級。

2020年國內發債近160億元

值得一提的是，中華網財經此前報道顯示，禹洲集團在國內兩大債券市場發債近160億元。分別為2020年12月17日已受理的7.8億元中山證券-禹洲鴻圖商業物業資產支持專項計劃，以及如下圖所示，2020年10月30日獲通過的50億元私募以及2020年3月24日獲通過的51.9億元私募債券。

此外，據深交所2020年11月18日信息披露顯示，債券名稱“廈門禹洲鴻圖地產開發有限公司2020年公開發行公司債券（面向專業投資者）”項目狀態更新為“已回復交易所意見”，該債券類別為小公募，擬發行金額50億元。

跨入千億俱樂部

另，早在2020年12月初，禹洲集團發布的11月銷售數據銷售，其前11個月銷售完成千億目標的99%。具體為，2020年前11個月，禹洲集團累計實現銷售金額986.13億元，銷售面積601.64萬平方米；對應的平均銷售價格為每平方米16391元。此外，截至2020年11月30日，禹洲集團累計的認購未簽約金額約為5.36億元。

利潤被吞噬

不過，禹洲集團業績加速的同時，債務也上揚，利潤被吞噬。

公開數據顯示，2016-2019年，禹洲地產的合約銷售分別約為232.06億元、403.06億元、560.03億元和751.15億元。其2015年的總借貸超過了200億元，到2017年也不過275.67億元，但2018-2019年就已經急劇增加至436.32億元和556.69億元。

且2016-2019年，禹洲地產借貸利息分別為15.86億元、17億元、30.5億元和43.38億元，資本化利息分別為13.4億元、12.04億元、28.27億元和41.57億元。

據2019年財報顯示，禹洲地產實現營收232.41億元，凈利潤39.67億元，公司的利息支出已經超過當年的凈利潤了。

中華網財經查詢禹洲集團中期財報數據顯示，截止2020年6月末，其資本化利息為17.92億元，較上年同期上漲15.7個百分點。

值得注意的是，據公開報道顯示，標普于今年6月表示，應發行人要求，撤銷禹洲地產的“B+”長期發行人信用評級和該公司高級無抵押票據的“B+”長期發行評級；評級撤銷時，該公司的展望為“負面”。

之所以撤銷這一評級，是因為在一個多月以前，標普將禹洲地產的長期發行人信用評級從“BB-”下調至“B+”，展望為“負面”。

且4月，另一家國際評級機構穆迪則將禹洲地產的“Ba3”企業家族評級（CFR）和“B1”高級無抵押債務評級列入評級下調觀察名單，展望從“穩定”調整為評級觀察。

吃得一張黃牌

據媒體統計數據，按禹洲集團今年中期業績數據顯示，其剔除預收款資產負債率為79.83%，凈負債率63.72%，現金短債比1.93，按監管部門設置的三道紅線看，禹洲集團負債方面吃得一張黃牌。

此前監管部門明確的“三道紅線”標準：

1、 剔除預收款后的資產負債率大于70%；

2、 凈負債率大于100%；3、 現金短債比小于1.0倍。

同時，根據企業在上述監管指標下的分類，分為四檔。

全部“踩線”，為紅色檔，有息負債不得增加；兩項“踩線”，為橙色檔，有息負債規模年增速不得超過5%；一項“踩線”，為黃色檔，有息負債規模年增速可放寬至10%；若全部指標符合監管層要求，為綠色檔，則有息負債規模年增速可放寬至15%。

此外，據中指院公布的2020年1-9月全國房地產企業拿地排行榜TOP100顯示，禹洲集團前9月拿地花費172億元排名47，拿地面積為214萬平米。

公告數據顯示，截至2020年6月30日，該集團已完成60個項目，總地盤面積約4,091,799平方米，合共建筑面積約11,951,254平方米，及擁有88個正在開發的項目，總地盤面積約7,387,236平方米，合共建筑面積約16,166,643平方米。截至同一日期，該集團擁有19個持作未來發展項目及潛在項目，總地盤面積約3,640,029平方米，合共建筑面積約5,182,620平方米。該集團已取得其165個已完工、正在開發或持作未來發展項目的土地的土地使用權證。其現正申請兩個項目的土地使用權證。

如今一面擴規模的路上，禹洲集團的債務也在隨之攀升。中華網財經獲悉，此前三季度銷售數據公布時，林龍安也感慨道：“低負債率、充沛的現金流，是面對特殊時期發展受限的最大底氣。在行業發展順境時，鋌而走險加杠桿所帶來的高額收益，在行業下行坎坷時，會成為加倍的損失。”

如今財務數據踩中監管部門1條紅線的禹洲集團又將如何實現債務突圍？中華網財經將繼續關注禹洲集團經營動態。

（中華網財經綜合 文/丁一）

關鍵詞： 禹洲集團 發債