中華網(wǎng)財經(jīng)《IPO觀察》欄目出品

近期，中國證監(jiān)會發(fā)布中偉新材料股份有限公司（以下稱為“中偉新材”）深市創(chuàng)業(yè)板申請過會消息，華泰聯(lián)合證券為主承銷商。企業(yè)及其承銷商將分別與深圳證券交易所協(xié)商確定發(fā)行日程。

公司主要從事鋰電池正極材料前驅(qū)體的研發(fā)、生產(chǎn)、加工及銷售，主要產(chǎn)品包括三元前驅(qū)體、四氧化三鈷，分別用于生產(chǎn)三元正極材料、鈷酸鋰正極材料。三元正極材料、鈷酸鋰正極材料進(jìn)一步加工制造成鋰電池，最終應(yīng)用于新能源汽車、儲能及消費電子等領(lǐng)域。公司獲得國內(nèi)專利95項，其中發(fā)明專利43項。

據(jù)中偉新材招股書顯示，本次擬發(fā)行不超過5697萬股，募集資金16.6172億元，主要用于高性能鋰離子電池三元正極材料前驅(qū)體西部基地項目、補充營運資金項目。詳情如下圖：

公司從2017年-2019年及2020年3月，營業(yè)收入分別為18.6億元、30.6億元、53.1億元及15.6億元，而凈利潤分別為1823.33萬元、6313.39萬元、1.798億元及6265.72萬元。經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額分別為-2.15億元、-2.08億元、-2.5億元及-1.63億元。

據(jù)招股書披露，公司實際控制人鄧偉明和吳小歌夫婦：通過中偉集團(tuán)間接占公司股份比例為67.10%；通過弘新成達(dá)間接占公司股份比例為2.38%。鄧偉明通過恒盛勵能間接占公司股份比例為0.04%；同時，鄧偉明占公司股份比例為4.08%。鄧偉明和吳小歌直接和間接共同控制公司，持有公司股份數(shù)量為37,730.16萬股，占公司股份比例為73.59%。

公司擁有5家全資子公司、2家全資孫公司，無參股公司、分公司。

據(jù)招股書披露，公司主要收入來源于產(chǎn)品三元前軀體和四氧化三鈷，受托加工和其他的收入占比逐漸縮小不足2%。公司營收從2017年的18億元到2019年的52.24億元，三年增長超過2.8倍。

報告期內(nèi)，公司研發(fā)投入分別為6932.26萬元、1.0787億元元、1.7547億元和6512.12萬元，逐年顯著增長。同時，公司核心技術(shù)產(chǎn)品占營業(yè)收入的比例亦逐年增長。并且核心技術(shù)產(chǎn)品收入占總營收的90%以上。

另外，從招股書顯示來看，目前中偉新材IPO存在這幾大風(fēng)險影響公司業(yè)績：

一、技術(shù)方面，技術(shù)路線變動風(fēng)險、新產(chǎn)品迭代風(fēng)險、核心技術(shù)泄密風(fēng)險。

二、經(jīng)營方面，新能源汽車產(chǎn)業(yè)政策變化風(fēng)險、下游客戶相對集中風(fēng)險、市場競爭加劇風(fēng)險、原材料價格波動風(fēng)險、境外銷售業(yè)務(wù)風(fēng)險、產(chǎn)品質(zhì)量問題風(fēng)險、產(chǎn)能利用率不足的風(fēng)險、房屋權(quán)屬風(fēng)險等。

三、內(nèi)控方面，安全生產(chǎn)與環(huán)境保護(hù)風(fēng)險、管理風(fēng)險、實際控制人控制風(fēng)險。

四、財務(wù)方面，綜合毛利率下降風(fēng)險、應(yīng)收賬款壞賬風(fēng)險、存貨減值風(fēng)險、固定資產(chǎn)減值風(fēng)險、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額持續(xù)為負(fù)的風(fēng)險、資產(chǎn)負(fù)債率較高的風(fēng)險、匯率變動的風(fēng)險。

五、其他方面，創(chuàng)新風(fēng)險、募集資金投資項目風(fēng)險、股票價格可能發(fā)生較大波動的風(fēng)險。

關(guān)鍵詞： 中偉新材 IPO