南財理財通課題組 卓曉梅

(資料圖片僅供參考)

據南財理財通最新數據，截至2023年8月2日，今年來全市場已發行凈值型銀行理財產品16,742只（含私募產品）。

從風險等級來看，產品風險等級主要集中在二級（中低風險）。其中，一級（低風險）產品占比4.91%，二級（中低風險）產品占比85.14%，三級（中風險）產品占比8.02%，四級（中高風險）產品占比0.29%，五級（高風險）產品占比1.64%。

從投資性質來看，固收類產品占比96.17%；混合類產品占比2.15%；權益類產品占比0.46%；商品及金融衍生品類產品占比1.23%。由此看出，固定收益類產品仍占據理財產品的主流。

2023年上半年理財公司ESG理財產品業績榜單出爐，興銀理財占據半壁江山

近年來，隨著可持續發展概念的深入人心，銀行理財公司也在綠色金融發展方面持續發力，積極布局ESG主題理財賽道。根據南財理財通數據，自2019年4月首只理財公司ESG主題理財產品問世以來，ESG理財產品發行不斷升溫，2023年上半年ESG理財產品發行量達46只。（本文統計的ESG產品為產品名稱中含有“ESG”字樣，已合并份額統計）

其中，農銀理財發行量一騎絕塵，達22只，占2023年上半年ESG理財產品發行總量的47.83%，青銀理財和興銀理財發行量分別為7只和6只，分列二、三位。

（數據來源：南財理財通）

理財通課題組認為，理財公司積極發行ESG產品，投資于ESG績效高的企業，能夠促進那些積極貫徹可持續發展理念，切實履行金融服務實體經濟的社會職責，并不斷提升自身管治能力的企業的發展，助力“雙碳”目標的實現，本身也間接踐行了ESG理念。

剔除未公布實際募集規模的產品，從2023年上半年各理財公司新發ESG理財產品單品平均募集規模來看，興銀理財以5.9957億元的單品平均募集規模遙遙領先于其他理財公司奪得吸金冠軍，其ESG理財產品備受投資者青睞。

（數據來源：南財理財通）

截至2023年6月30日，共有19家理財公司合計存續176只ESG理財產品，農銀理財、華夏理財和興銀理財存續產品數量躋身前三，存續產品數量分別為62只、35只和25只。在存續的176只ESG理財產品中，固收類產品有124只，占存續總量的70.45%，混合類產品和權益類產品分別有51只和1只。

從風險等級看，ESG理財產品整體風險較低，主要集中在R2(中低風險)，占比為63.07%；從投資周期看，ESG主題理財產品投資周期主要集中在6個月-2年（含），其中，期限為6-12個月的產品占比40.23%，投資期限為1-2年（含）的產品占比37.36%，投資周期為2-3年（含）的產品占比為9.77%，其余投資周期產品數量較少。

（數據來源：南財理財通）

在上半年存續的ESG理財產品中，南財理財通課題組選取凈值披露頻次和歷史凈值公開發布記錄滿足條件的130只產品，計算各自的業績指標，得到2023年上半年理財公司ESG理財產品業績榜單如下（同系列同投資周期產品只取一只上榜）。上榜產品除華夏理財“龍盈ESG混合G款4號兩年定開理財產品”為混合類產品外，其余9只均為固收類產品。

上榜產品選取條件：

1. 凈值披露頻次滿足：非節假日至少每個自然周公開披露一次凈值

2. 公開發布的歷史凈值記錄滿足：最早凈值日期≤統計區間左端點日期；最新凈值日期≥統計區間右端點日期

本文榜單排名來自理財通全自動化實時排名，如您對數據有疑問，請在文末聯系助理進一步核實。

從2023年上半年理財公司ESG理財產品業績榜單來看，興銀理財占據半壁江山，在榜單十強中獨占5個席位，此外，華夏理財也有3只產品上榜，中郵理財和建信理財各上榜1只。

從收益指標看，榜單前三的產品上半年凈值增長率均突破4%，榜首的興銀理財“穩利恒盈ESG三年定期開放1號固收類理財產品C”上半年凈值增長率更是高達4.93%，在取得高增長的同時，該產品上半年最大回撤僅為0.10%，同時實現了高收益與低回撤。

從風險指標來看，多數產品回撤控制表現優秀，其中，興銀理財“ESG悅動7號凈值型理財產品”達成零回撤。

本期，理財通課題組以興銀理財“ESG興動未來1號凈值型理財產品”為例，剖析其 ESG理財產品的布局理念。

南財理財通數據顯示，興銀理財“ESG興動未來1號凈值型理財產品”為開放式公募“固收+權益”產品，該產品成立于2021年6月29日，風險等級為R3（中風險），投資周期為757天，起購金額1億元。

從歷史業績來看，截至2023年6月13日，興銀理財“ESG興動未來1號凈值型理財產品”成立以來年化收益率為3.77%，相比參考指數（根據產品配置思路，參考指數采用10%滬深300指數+90%中債新綜合全價指數），該產品超額收益率達到3.63%；相比參考公募基金基準（參考公募基金基準采用10%萬得偏股混合型基金指數+90%中長期純債基金指數），該產品超額收益達到1.98%。興銀理財“ESG興動未來1號凈值型理財產品”大幅度跑贏基準。

在投資策略上，投資管理人表示，隨著中國人口負增長及潛在增速的持續下行，債券資產可獲得票息及資本利得的雙向收益，同時，無風險利率下行也是權益市場平穩向上的基礎，當前，權益市場估值水平處于相對低位，隨著基本面向上而出現業績及估值雙向提升的概率在增大。考慮到2023年為經濟復蘇年，權益市場處于相對低谷，債券市場仍有空間，投資人可通過參與中國的資本市場分享中國成長紅利。

總體來看，興銀理財ESG理財發行數量較多，且截至目前運作情況良好，產品收益居于行業前列。目前全球ESG評級系統迅速發展，市場上涌現出大量ESG評級機構，但并未形成較為統一的評級體系，各家評級機構的評價標準和評級結果差異性較大。

面對復雜多樣的ESG評級，理財公司應該如何搭建自身的ESG產品和投研體系？對此，興銀理財向課題組表示，公司自開業以來，就將ESG理財產品作為三大特色之一，目前的ESG產品線較為豐富，已經形成“短期+中長期”、“純債+多策略”、“固收+混合” 、“開放+封閉”全方位、多層次的產品體系，后續，伴隨投研體系的深化建設，會通過產品策略創新、形態創新等方式，做深做透ESG產品體系，深化產品創新；資產端，探索建設與產品體系相匹配的多元化底層資產構建模式，踐行高質量發展。

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好消息！南財理財通將為財經記者免費開通vip數據賬號，22萬只銀行理財360度產品周期大數據應有盡有，歡迎您在文末聯系課題組。

（數據分析師：馬怡婷；實習生：楊曉麗）

（課題統籌：湯懿蘭）

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