自八月初歐洲出身的惠譽(yù)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)下調(diào)美國(guó)信用評(píng)級(jí)以來，也引發(fā)美國(guó)金融資本集團(tuán)的集體反擊，除了華爾街金融寡頭如巴菲特等唱多美國(guó)經(jīng)濟(jì)外，還不乏一些大投行持續(xù)發(fā)表看衰外圍市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的報(bào)告。

比如高盛自7月份以來連續(xù)“唱空”多家中國(guó)上市公司，7月4日，高盛發(fā)布針對(duì)中國(guó)銀行股的長(zhǎng)篇分析報(bào)告《測(cè)試“不可能的三位一體”》。高盛在報(bào)告中介紹了三個(gè)主題：涉及銀行資產(chǎn)負(fù)債表上的地方政府債務(wù)敞口，包括規(guī)模、組合和分布；地方政府債的利潤(rùn)損失而導(dǎo)致的銀行盈利風(fēng)險(xiǎn)；評(píng)估地方政府債風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)不同銀行帶來的差異化影響。

(資料圖片僅供參考)

涉及的12家銀行分別為工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行、中國(guó)銀行、招商銀行，建設(shè)銀行、郵儲(chǔ)銀行、南京銀行、寧波銀行和平安銀行，進(jìn)入8月份，高盛再次對(duì)興業(yè)銀行看衰。8月3日，摩根士丹利總部策略師在一份報(bào)告中稱“下調(diào)中國(guó)股票評(píng)級(jí)，該報(bào)告將中國(guó)股市評(píng)級(jí)下調(diào)至持股觀望，并建議投資者應(yīng)在這一輪的上漲中獲利了結(jié)。甚至美國(guó)總統(tǒng)拜登近日公開發(fā)表中國(guó)經(jīng)濟(jì)是一顆“定時(shí)炸彈”的觀點(diǎn)。

（圖源自新浪網(wǎng)）

與此同時(shí)，一邊是美日韓峰會(huì)，一邊是莫斯科國(guó)際安全會(huì)議，你來我往，爭(zhēng)鋒相對(duì)，而相關(guān)經(jīng)貿(mào)談判也在同時(shí)開展，各領(lǐng)域都在出牌。目前在外匯市場(chǎng)美元加大對(duì)非美貨幣攻勢(shì)，也通過美元債等問題沖擊我房地產(chǎn)市場(chǎng)，試圖制造系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，碧桂園等事件中也不乏摩根大通等大行火上澆油的影子。

很多人說資本是沒有祖國(guó)的，從近期美國(guó)的一些大機(jī)構(gòu)和金融寡頭發(fā)動(dòng)的輿論攻勢(shì)來看，資本也是有祖國(guó)的。按照華爾街金融資本集團(tuán)過去歷次美元潮汐收割經(jīng)驗(yàn)，在經(jīng)歷自2022年以來創(chuàng)紀(jì)錄的激進(jìn)加息至今，仍未造成外圍爆發(fā)嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)，反而美國(guó)一些中小銀行相繼倒下，筆者認(rèn)為美國(guó)金融資本集團(tuán)不會(huì)就此善罷甘休，在美聯(lián)儲(chǔ)加息周期進(jìn)入尾聲之際，加大對(duì)外圍的輿論、金融攻勢(shì)勢(shì)在必行。

除了在輿論上唱衰外圍外（8月18日摩根士丹利再預(yù)計(jì)整個(gè)夏季歐洲股市將下跌10%），對(duì)內(nèi)則大肆唱多，8月17日，亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)GDPNow模型目前對(duì)美國(guó)第三季度GDP增長(zhǎng)的預(yù)期為5.8%，高于上周末的4.1%和三周前的2%，結(jié)果這種預(yù)測(cè)過于離譜連摩根大通都看不下去了，8月18日，摩根大通暗指，亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)比我們目前預(yù)測(cè)的2.5%要高得多。

（摩根大通暗指亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)預(yù)測(cè)離譜）

在美元新一輪攻勢(shì)下，近期人民幣、日元、歐元等紛紛承壓走低，當(dāng)前全球幾大主要經(jīng)濟(jì)體中，德國(guó)已處于技術(shù)性衰退，8月17日，據(jù)德國(guó)《時(shí)代在線》報(bào)道，今年上半年，已有5.06萬家德國(guó)公司因資金不足而破產(chǎn)，相比去年同期增加了約12%，繼德國(guó)之后，荷蘭統(tǒng)計(jì)部門8月16日公布數(shù)據(jù)顯示，該國(guó)第二季度GDP環(huán)比下降0.3%，第一季度GDP減少0.4%，作為歐元區(qū)第五大經(jīng)濟(jì)體，荷蘭經(jīng)濟(jì)現(xiàn)已進(jìn)入衰退。

美國(guó)現(xiàn)在欲引爆外圍市場(chǎng)危機(jī)以期繼續(xù)搞金融收割的意圖較為明顯，但必須先準(zhǔn)備好是不是再拉爆自家的一些銀行。8月15日，惠譽(yù)評(píng)級(jí)再度警告說，美國(guó)銀行業(yè)已經(jīng)逐漸接近另一場(chǎng)動(dòng)蕩的開始，即數(shù)十家美國(guó)銀行的評(píng)級(jí)面臨被全面下調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)，被下調(diào)評(píng)級(jí)的銀行甚至可能包括“宇宙大行”摩根大通。

中國(guó)這邊也毫不示弱，8月16日，新華社在《抹黑打壓改變不了中國(guó)市場(chǎng)吸引力》一文稱，美方持續(xù)唱衰中國(guó)經(jīng)濟(jì)，又如此忌憚中國(guó)進(jìn)步之快而接二連三大“打”出手，其遏制中國(guó)崛起的險(xiǎn)惡用心路人皆知。但不論是抹黑還是打壓，都改變不了中國(guó)市場(chǎng)對(duì)全球投資者的持久吸引力。

資金、技術(shù)、人才全球流動(dòng)，是市場(chǎng)規(guī)律支配的商業(yè)逐利行為使然，富有企業(yè)家精神和洞察力的投資者，會(huì)獲得市場(chǎng)的回饋。畢竟，收益才是決定全球資本流向的指揮棒，投資者會(huì)選擇用腳為投資目的地投票。因?yàn)椋袊?guó)市場(chǎng)不僅能帶來收益，還能帶來成長(zhǎng)。經(jīng)營(yíng)好中國(guó)投資沃土，符合包括美國(guó)在內(nèi)的各國(guó)利益。

（央媽發(fā)布報(bào)告后離岸人民幣快速漲600點(diǎn)）

次日，央媽隨即發(fā)布2023年第二季度貨幣政策報(bào)告，關(guān)于匯率部分，央媽表示，總的看，當(dāng)前人民幣匯率沒有偏離基本面，外匯市場(chǎng)運(yùn)行總體有序。人民幣匯率反映人民幣與其他貨幣的比價(jià)關(guān)系，受內(nèi)外部多種因素影響，短期不確定性大，也測(cè)不準(zhǔn)，但長(zhǎng)期根本上取決于經(jīng)濟(jì)基本面。當(dāng)前，無論從外部因素看，還是內(nèi)部因素看，人民幣匯率都不會(huì)單邊走貶，而是會(huì)保持雙向波動(dòng)。

離岸人民幣匯率立馬從17號(hào)的7.34大漲600點(diǎn)至18號(hào)的7.28，兩大高手間出招速度之快，令人嘆為觀止，應(yīng)接不暇。當(dāng)然，美國(guó)還有很多籌碼，本周四凌晨美聯(lián)儲(chǔ)公布了上一期貨幣政策會(huì)議紀(jì)要，多數(shù)美聯(lián)儲(chǔ)官員認(rèn)為通脹存在重大上行風(fēng)險(xiǎn)。

紀(jì)要顯示，在7月的貨幣政策會(huì)議中，雖然11個(gè)有投票權(quán)的委員一致同意加息，但這個(gè)決定沒有獲得大約18名委員的全體支持，有兩人支持或“本來有可能”支持維持利率不變。與會(huì)者預(yù)計(jì)核心通脹率的大部分下降預(yù)計(jì)將發(fā)生在2023年下半年，前瞻性指標(biāo)顯示，住房服務(wù)價(jià)格的漲幅將放緩，核心非住房服務(wù)價(jià)格和核心商品價(jià)格預(yù)計(jì)將在2023年剩余時(shí)間里放緩。但大多數(shù)與會(huì)者繼續(xù)認(rèn)為通脹存在顯著上行風(fēng)險(xiǎn)。

什么意思呢？這就表示美聯(lián)儲(chǔ)仍然想令市場(chǎng)相信加息周期并未結(jié)束，后續(xù)仍可能繼續(xù)加息，繼續(xù)擴(kuò)大與包括中國(guó)在內(nèi)的各國(guó)利差，吸引資本回流，這是美國(guó)虛構(gòu)出來的籌碼。

（資料來源：海外網(wǎng)-金磚將擴(kuò)容）

進(jìn)入8月下旬以后，全球?qū)⒕劢褂谀戏桥e辦的金磚峰會(huì)，在各國(guó)苦美元已久，紛紛尋求去美元化的背景下，本次金磚會(huì)議引發(fā)國(guó)際社會(huì)重大關(guān)注。在筆者看來，主要看點(diǎn)有二：

各國(guó)的非swift機(jī)制能否有效整合？金磚五國(guó)人口占全球人口的42%，領(lǐng)土面積占全球國(guó)土的26%，GDP占全球經(jīng)濟(jì)的23%，金磚擴(kuò)容后，經(jīng)濟(jì)體量和人口將再上一層，涵蓋能源、糧食、制造業(yè)等，如金磚的貿(mào)易結(jié)算機(jī)制能使用非swift系統(tǒng)，則全球貿(mào)易流向美國(guó)就很難監(jiān)控，制裁威力減小，或吸引數(shù)千家銀行參與，這對(duì)美國(guó)通過swift體統(tǒng)大搞制裁是一個(gè)巨大沖擊；

2.短期內(nèi)推出非美元的共同貨幣仍有難度，但不管以什么為基礎(chǔ)的支付貨幣，比如黃金或其他商品為基礎(chǔ)的虛擬賬戶，如果這個(gè)圈子以非美元交易，對(duì)目前的美元體系都將產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

接下來市場(chǎng)將進(jìn)入一段動(dòng)蕩時(shí)期，在美國(guó)金融資本集團(tuán)發(fā)起輿論攻勢(shì)背景下，市場(chǎng)將充斥各類真假訊息，普通投資者恐難以辨識(shí)，將給投資決策帶來一定難度。筆者認(rèn)為，在這亂局中確定性較大的標(biāo)的是人民幣，背后的邏輯其實(shí)很簡(jiǎn)單，不管是之前的英鎊還是如今的美元，各國(guó)要有信心當(dāng)做儲(chǔ)備貨幣，前提是該幣值保持總體穩(wěn)定，像盧布這種一年波動(dòng)超過100%的幣值，各國(guó)是沒有信心去擁抱的。

人民幣要國(guó)際化，各國(guó)要有信心將之當(dāng)成儲(chǔ)備貨幣、支付貨幣，就使得人民幣不可能無序單邊貶值，且當(dāng)走向無序，央媽有足夠的工具進(jìn)行干預(yù)。因此，在人民幣面臨又一次谷底區(qū)域時(shí)，買國(guó)貨“人民幣”升值是勝算很高的投資決策。（趨勢(shì)邏輯方面的文章首發(fā)公眾號(hào)“zjksj66”，更多資訊和策略報(bào)告歡迎關(guān)注后第一時(shí)間閱讀）

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