今天是1月20日，一月一度LPR利率公布的日子，趕在春節假期正式來臨前，新的一年最新LPR利率出爐了。

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一、1月LPR

今日，中國人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心公布最新一期貸款市場報價利率(LPR)：1年期LPR為3.65%，5年期以上LPR為4.3%，均與上月保持一致。

LPR利率未變，尤其是5年期LPR利率并未如預期般下調，也是在意料之中的。1月16日央行的中期借貸便利（MLF）操作，中標利率為2.75%，雖然超量但卻平價，因此1月LPR利率保持不變早有預兆。自去年央行三次“降息”后，這已經是LPR連續五個月保持不變。原本預期去年12月或是今年1月，央行會再次“降息”，不過今日的LPR數據出爐，讓這一預期落空，同時也表明了我國貨幣政策一如既往的穩定。

為何會有LPR下調的預期，主要是去年12月美聯儲再次加息50個基點，雖然加息步伐緩和，但終究還是加息了，有關官員稱今年還會繼續加息。而從去年我國央行全年降息三次來看，我們走出了“以我為主”的道路，美聯儲加息，我們就降息，因此在去年12月美聯儲加息后，就有了近期我國LPR利率再度下調的預期。不過既然是“以我為主”，我們肯定不會亦步亦趨，而是根據國內經濟現狀，有自己的節奏。

二、房貸利率

每一次的LPR利率出爐，也備受房地產人關注，因為房貸利率和5年期LPR利率掛鉤，1月LPR利率未變，意味著房貸利率也沒有變化。

自去年央行降息三次以后，我國房貸利率來到了4.3%的低點，疊加去年5月首套房貸利率下限再降20個基點，以及去年10月部分符合條件城市首套房貸利率可自主調節，我國首套房貸利率最低直接降到了“3字頭”。縱觀歷史上的房貸利率，這樣的利率已經達到了歷史新低，給購房者帶來的是真金白銀的利好。同時，雖然12月和1月LPR利率未變，但存量房貸利率按照今年1月1日LPR利率重新計算，也是普遍下調了的。

1月5日，央行、銀保監會宣布建立首套住房貸款利率政策動態調整機制，允許滿足新房價格連續3個月下降的城市探索降低首套房貸利率。這算是對去年10月階段性政策的延續，將房貸利率與房價掛鉤，不再是階段性政策，而是動態調整的一個長期機制。就當前而言，我國房貸利率依然普遍偏低，貝殼研究院統計數據顯示，2023年1月百城首套房主流利率平均為4.10%，二套平均為4.91%。

三、降息空間

雖然1月LPR利率保持不變，但LPR利率下調的預期卻依然未變，業界普遍預測，年內LPR還有下調空間。

就房貸利率而言，當前利率已經很低了，而且去年底包括今年初，高層頻繁出臺了多項重磅舉措“穩樓市”，包括“金融16條”、“三支箭”以及今年初的首套房貸利率動態調整，同時各地也依然還在積極出臺松綁舉措，包括部分熱點二線城市的松綁或取消“限購”。市場消化政策利好需要時間，當下還處于政策效果觀察期，房貸利率的進一步下調，需要待樓市松綁效果來決定，預期會是在2月或3月。

2023年還有多大降息空間？一方面，美聯儲2月加息25個基點的概率高達96%，今年一季度或要加息兩次25個基點，疊加去年12月的50個基點，我國處于對沖通脹的需要，2月或3月再次降息的概率很大，另一方面，我國房地產市場低迷了一整年，出于“穩樓市”的需要，房貸利率也有進一步下調的空間，短期內LPR利率下調有利于提振市場信心。根據預期，若LPR下調，5年期LPR利率會下調5-10個基點。

綜上所述，1月LPR利率保持不變，降息預期落空，意外也不意外。2023年房貸利率還有多大下調空間？你怎么看？歡迎在評論區留言。

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