記者 | 黃昱

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【資料圖】

在中債增進(jìn)公司的擔(dān)保下，廈門(mén)房企中駿、廣州房企雅居樂(lè)陸續(xù)完成債券發(fā)行，成為2023年首批發(fā)債的民營(yíng)房企。

1月18日，中駿集團(tuán)官微發(fā)布信息稱(chēng)，該公司成功發(fā)行2023年度第一期中期票據(jù)，發(fā)行規(guī)模15億元，期限3年，發(fā)行利率4.1%，中債增進(jìn)公司提供全額無(wú)條件不可撤銷(xiāo)連帶責(zé)任擔(dān)保。

據(jù)募集說(shuō)明書(shū)，中駿募集的15億資金中不低于10.5億元用于項(xiàng)目開(kāi)發(fā)建設(shè)和購(gòu)回或償還公司境外美元債券用途，不超過(guò)4.5億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

據(jù)悉，截至1月11日，中駿待償還債務(wù)融資余額為16.11億元。募投項(xiàng)目則涉及到鼎湖未來(lái)城、北京云景臺(tái)、中駿宸璟府、天津悅景灣、廈門(mén)中駿天薈等一二線(xiàn)城市項(xiàng)目建設(shè)，不涉及“地王”，擬使用募集資金金額不超過(guò)商品房所占比例對(duì)應(yīng)的用款金額。

同一日，雅居樂(lè)也宣布成功發(fā)行2023年第一期中期票據(jù)募，金額12億元，期限3年，利率4.7%，同樣由中債增進(jìn)公司提供全額無(wú)條件不可撤銷(xiāo)連帶責(zé)任擔(dān)保。募集資金將用于項(xiàng)目開(kāi)發(fā)建設(shè)和發(fā)行人補(bǔ)充流動(dòng)資金用途。

雅居樂(lè)曾出現(xiàn)在去年11月初交易商協(xié)會(huì)、房地產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)聯(lián)合中債增進(jìn)公司召集21家民營(yíng)房企的座談會(huì)上，彼時(shí)雅居樂(lè)就透露正在準(zhǔn)備發(fā)行中債增擔(dān)保債券。

值得一提的是，無(wú)論是中駿，還是雅居樂(lè)，雖然現(xiàn)金流緊張，但都在這一輪地產(chǎn)調(diào)控周期中保持著債務(wù)零違約的紀(jì)錄。

在中債增進(jìn)的支持下，中駿、雅居樂(lè)這類(lèi)房財(cái)務(wù)困難的房企得以成功發(fā)債，預(yù)示著融資的閘門(mén)向越來(lái)越多的民營(yíng)房企開(kāi)放，融資最艱難的時(shí)刻已經(jīng)過(guò)去，接下來(lái)的主要挑戰(zhàn)轉(zhuǎn)換為如何提升經(jīng)營(yíng)、活的更好。

據(jù)界面新聞不完全統(tǒng)計(jì)，中駿、雅居樂(lè)成功發(fā)行后，中債增進(jìn)支持下成功發(fā)債的民營(yíng)房企擴(kuò)大至10家。

為助力民營(yíng)房企發(fā)債，防止地產(chǎn)危機(jī)進(jìn)一步蔓延，去年8月中旬，監(jiān)管部門(mén)指示中債增進(jìn)公司對(duì)房企發(fā)行的中期票據(jù)開(kāi)展“全額無(wú)條件不可撤銷(xiāo)連帶責(zé)任擔(dān)保”，涉及龍湖、碧桂園、旭輝、遠(yuǎn)洋、新城控股和金地等六家示范性房企。

此后三個(gè)月，中債增進(jìn)公司擔(dān)保發(fā)債的房企名單有所擴(kuò)容，但截至10月底，只有6家房企成功發(fā)行了中債擔(dān)保中票，包括龍湖、碧桂園、旭輝、新城控股、美的置業(yè)、卓越商管。

11月8日，銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)表示，延期并擴(kuò)大民營(yíng)企業(yè)債券融資支持工具（“第二支箭”），支持包括房地產(chǎn)企業(yè)在內(nèi)的民營(yíng)企業(yè)發(fā)債融資。

交易商協(xié)會(huì)指出，“第二支箭”由人民銀行再貸款提供資金支持，委托專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)按照市場(chǎng)化、法治化原則，通過(guò)擔(dān)保增信、創(chuàng)設(shè)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋?xiě){證、直接購(gòu)買(mǎi)債券等方式，支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)債融資。預(yù)計(jì)可支持約2500億元民營(yíng)企業(yè)債券融資，后續(xù)可視情況進(jìn)一步擴(kuò)容。

交易商協(xié)會(huì)表示，“第二支箭”延期并擴(kuò)容政策實(shí)施后，中債增進(jìn)公司增信民營(yíng)房企發(fā)債工作納入“第二支箭”統(tǒng)籌推進(jìn)。

在此背景下，面臨流動(dòng)性困難的民營(yíng)房企都看到了發(fā)債希望，紛紛行動(dòng)起來(lái)。截至11月23日，中債增進(jìn)公司已通過(guò)公開(kāi)業(yè)務(wù)郵箱收到近百家民營(yíng)房企增信業(yè)務(wù)意向。

近兩個(gè)月來(lái)，“第二支箭”的落地情況并不理想。除少數(shù)的國(guó)央企開(kāi)發(fā)商和優(yōu)質(zhì)民營(yíng)房企可以通過(guò)中債增進(jìn)公司或地方城投的擔(dān)保完成發(fā)債外，其他無(wú)擔(dān)保安排的債券很難獲得投資者的認(rèn)購(gòu)。

數(shù)據(jù)顯示，去年8月至12月，龍湖、美的、新城、碧桂園等共計(jì)8家民營(yíng)房企順利發(fā)行了行業(yè)首期中期票據(jù)，金額合計(jì)148億元，全部由中債增提供全額擔(dān)保，成為第一波獲益的民營(yíng)房企。

今年1月10日，中國(guó)人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)聯(lián)合召開(kāi)主要銀行信貸工作座談會(huì)：會(huì)議明確，要有效防范化解優(yōu)質(zhì)頭部房企風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)施改善優(yōu)質(zhì)房企資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)劃。

該座談進(jìn)一步提到，要聚焦專(zhuān)注主業(yè)、合規(guī)經(jīng)營(yíng)、資質(zhì)良好、具有一定系統(tǒng)重要性的優(yōu)質(zhì)房企，開(kāi)展“資產(chǎn)激活”“負(fù)債接續(xù)”“權(quán)益補(bǔ)充”“預(yù)期提升”四項(xiàng)行動(dòng)，綜合施策改善優(yōu)質(zhì)房企經(jīng)營(yíng)性和融資性現(xiàn)金流，引導(dǎo)優(yōu)質(zhì)房企資產(chǎn)負(fù)債表回歸安全區(qū)間。

在此背景下，除了尚未出現(xiàn)債務(wù)違約的民營(yíng)房企外，出險(xiǎn)房企發(fā)債也破冰在即。據(jù)界面新聞了解，旭輝控股、合景泰富、寶龍地產(chǎn)等為代表的房企發(fā)債也已有明顯突破

關(guān)鍵詞： 中駿、雅居樂(lè)再續(xù)命中債增擔(dān)保發(fā)債民營(yíng)房企擴(kuò)大至10家