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監管嚴查之下，又有券商被出具警示函！

12月5日，證監會官網顯示，四川證監局對川財證券采取出具警示函措施的決定。

【資料圖】

從違規事由上來看，川財證券涉及債券承銷業務內部控制不完善、個別資產證券化項目存續期管理不到位等問題。

近期，各地證監局加強對券商債券承銷業務的監管，屢有券商遭遇監管點名，嚴重者甚至被暫停業務。上月，證監會公布《關于注冊制下提高中介機構公司債券業務執業質量的指導意見（征求意見稿）》，并公開征求意見，加強債券中介機構全流程執業規范，督促中介機構切實承擔起“看門人”職責作用。

債承業務內控不完善

具體來看此次川財證券被監管點名的情況——

四川證監局指出，川財證券債券承銷業務內部控制不完善，個別項目盡職調查不充分，內核意見跟蹤落實不到位，受托管理履職不足；個別資產證券化項目存續期管理不到位，信息披露不到位等問題。

根據《公司債券發行與交易管理辦法》，發行人、承銷機構及其相關工作人員在發行定價和配售過程中，不得有違反公平競爭、進行利益輸送、直接或間接謀取不正當利益以及其他破壞市場秩序的行為。

另外，公司債券募集資金的用途應當在債券募集說明書中披露，發行人應當在定期報告中披露公開發行公司債券募集資金的使用情況。非公開發行公司債券的，應當在債券募集說明書中約定募集資金使用情況的披露事宜。

最終，四川證監局決定對川財證券采取出具警示函的行政監督管理措施。川財證券應在收到決定書之日起30日內向四川證監局提交整改報告。

監管對川財證券的債券業務較為關注。2021年2月，因債券交易合規風控不到位、業務部門經營管理混亂、人員薪酬管理不完善等多方面問題，四川證監局曾暫停川財證券資管產品備案三個月、暫停新增自營債券投資規模三個月。

2021年報顯示，川財證券在投行業務中列出的亮點即包括債券承銷規模持續做大和ABS業務實現突破。2021年券商債券業務執業能力評價結果為B，累計發行規模75億、承銷（分銷）規模38億。

Wind數據顯示，2022年以來川財證券債券總承銷規模突破百億元，主要為地方政府債（61.24億元）及公司債（38.49億元）。

另外，今年1月川財證券還因基金銷售問題遭遇四川證監局的警示函，涉及四項問題：一是對銷售的基金產品準入的集中統一管理不到位；二是個別宣傳推介材料用語不規范且未提交合規審查；三是基金銷售業務人員資質管理不到位；四是場內基金銷售投資者適當性管理不到位。

監管嚴查債券承銷

除了川財證券外，近期屢有券商因債券承銷業務遭遇監管罰單。

上周，同為四川轄區內中小券商的宏信證券也被四川證監局出具警示函，違規事由與川財證券也相當類似：存在債券承銷業務內部控制不完善，個別項目盡職調查、風險揭示不充分；受托管理責任履行不到位，個別項目主營業務募集資金使用情況核查不足等問題

今年9月，四川證監局還對江海證券、聯儲證券兩家券商作出警示函。兩家券商作為達州債相關債券的受托管理人，未嚴格履行募集資金監督義務，未能發現募集資金未按約定的用途使用，違反了《公司債券發行與交易管理辦法》。

另外，由于相關資產支持計劃、非公開發行公司債券項目中存在盡調不充分等問題，質控、內核未予充分關注，華金證券上月被證監會暫停保薦和公司債券承銷業務3個月。

中小券商之外，頭部券商也因債券盡職調查不充分、未勤勉盡責等問題遭遇警示。今年8月，遼寧證監局在官網發布了對中金公司、海通證券出具的警示函，均涉及“華晨債”承銷問題，相關項目負責人也被點名。

上月，證監會公布《關于注冊制下提高中介機構公司債券業務執業質量的指導意見（征求意見稿）》，并公開征求意見，意在深化公司債券發行注冊制改革，推動交易所債券市場高質量發展，加強債券中介機構全流程執業規范，督促中介機構切實承擔起“看門人”職責作用。

據介紹，近年來境內信用債市場增速較快，已成為全球第二大市場，隨著經濟下行壓力加大和發展模式轉型，債券市場正由“量的擴張”轉向“量質并重”的發展新階段。中介機構是債券市場重要參與方，推動市場高質量發展，應著眼于壓實機構責任，提高中介機構執業質量，提升監管效能，為交易所債券市場持續健康發展奠定基礎。

在加強監管方面，《指導意見》中提出，將加強中介機構檢查督導，發現違法違規問題嚴肅查處。進一步健全債券風險及違規問題監管臺賬，以問題導向和風險導向為原則開展現場檢查，增強監管精準性和威懾力。立足壓實中介機構責任，堅持發行人、中介機構一體追責。嚴肅查處中介機構及其責任人未勤勉盡責，對重大違法違規行為加大稽查處罰力度，堅持“雙罰制”原則。

編輯：艦長

關鍵詞： 又一家券商遭警示 公司債券 川財證券 四川證監局