兩度宕機被罰、自營業務漏洞被罰、未勤勉盡責再被罰……招商證券的問題，已經不是一句“水逆”能解釋的。9月5日晚間，招商證券發布公告稱，針對八年前擔任獨立財務顧問業務工作期間未勤勉盡責的情況，收到證監會《行政處罰事先告知書》，證監會擬對其采取責令改正的處罰措施，并擬罰沒招商證券共計6300萬元。而在近期披露的半年報中，招商證券的營收、凈利也出現同比下滑的情況。

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6300萬元

2022年8月，招商證券因在2014年開展上海飛樂股份有限公司（現中安科股份有限公司，以下簡稱“中安科”）獨立財務顧問業務工作期間未勤勉盡責，涉嫌違法違規，遭證監會立案調查。

9月5日晚間，招商證券發布公告稱，于當日收到證監會《行政處罰事告知書》，其中提到，招商證券作為中安科（原名上海飛樂股份有限公司、中安消股份有限公司）重大資產重組的獨立財務顧問，履職過程中未勤勉盡責，導致出具的《獨立財務顧問報告》存在誤導性陳述，且后續在并購重組當事人發生較大變化對本次重組構成較大影響的情況時未能予以高度關注，未按照規定及時向證監會報告，構成違法違規行為。

針對上述違法違規行為，證監會擬責令招商證券改正違法行為，擬沒收業務收入3150萬元，并處以3150萬元罰款。同時，證監會擬對上述項目直接負責的主管人員陳軒壁、俞新平給予警告，并分別處以5萬元罰款。

對于上述違法違規情況的整改進展，北京商報記者發文采訪招商證券，但截至發稿，并未收到公司回復。記者注意到，招商證券在半年報中披露，截至2022年8月24日，公司共計收到武漢市中級人民法院送達的1475名投資者的起訴材料或信息（其中23名投資者的起訴金額合計為334.37萬元，其余投資者暫無起訴金額數據），要求中安科賠償損失，并要求其子公司中安消技術有限公司及相關中介機構承擔連帶責任。

在財經評論員郭施亮看來，券商在擔任獨立財務顧問時未勤勉盡責，或會影響公司品牌形象，同時也可能會對當前的保薦項目產生影響，使部分IPO保薦業務的上市按下“暫停鍵”。

對于此次被罰事件會否影響招商證券開展新業務，資深產業經濟研究人士王劍輝在接受北京商報記者采訪時表示，若機構在盡職盡責方面受到處罰，則會影響開展新業務。盡管相關影響并非官方處罰結果，但會影響客戶信任度，且可能影響在審項目的進度。從客戶角度而言，可能會暫時避免選擇該機構操作相關業務，若該機構經整改后未出現新問題，或會逐步恢復原有的市場份額。

罰單接到手軟

值得注意的是，招商證券年內還曾因系統宕機、自營業務屢遭投訴等問題頻收監管罰單。

8月9日，深圳證監局發文稱，招商證券在從事投資銀行類業務過程中，在保薦業務、債券承銷業務以及資產證券化業務三方面存在多項違規問題，并決定針對上述違規行為對招商證券出具警示函。

對此，招商證券在半年報中表示，公司已采取整改措施，進一步完善保薦、債券承銷及資產證券化業務展業架構，細化盡職調查要求與優化存續期管理工作要求，持續開展投資銀行業務執業質量精細化管理，加強各類業務執業質量評價管理考核力度與從業人員培訓宣導。

除此之外，3月14日、5月16日，招商證券旗下交易系統兩度發生宕機事故，并在4月1日遭深圳證監局責令改正，在6月28日遭證監會出具警示函。

對于上述兩次宕機事件造成的社會影響，招商證券在半年報中回應，公司高度重視上述兩次網絡安全事件，并已在6月30日前完成相關整改工作，后續將持續完善信息系統安全建設的長效機制，保障信息系統安全穩定運行。就招商證券上述兩次宕機事件，王劍輝認為，若技術問題通過整改能夠完成，則對公司開展當期和未來的業務影響不會很大。

上半年營收凈利同比下滑

在2022年上半年市場震蕩背景下，招商證券的營收、凈利也均出現同比下滑情況。半年報數據顯示，截至上半年末，招商證券實現營業收入106.21億元，同比下降25.95%；歸母凈利潤42.88億元，同比下降25.36%。營收凈利分別在A股上市券商中排第10、第8；而2021年同期，則分別排第9、第6。

對于上半年業績同比下滑的原因，招商證券在半年報中披露表示，經紀業務收入同比下降主要因代理銷售金融產品收入下降，公司傭金率下降以及港股交易量下降使得代理買賣證券業務凈收入下降；投行業務收入同比減少主要因IPO業務收入減少；資管業務收入同比減少主要因市場下行，產品業績報酬減少；投資收益同比下降主要因股指下行，公司權益投資及科創板跟投收益同比下降較多；其他業務同比下降主要是大宗商品現貨貿易收入減少所致。

值得一提的是，在年內頻頻遭罰、業績同比下滑的背景下，北京商報記者從知情人士處了解到，招商證券在2022年證券公司分類結果中獲AA評級，與上年持平。有業內人士向記者透露，雖然招商證券在部分考評上會因違規受罰被扣分，但也會因其在其他項目中有突出表現被加分而得到平衡，因此，招商證券得以保持較高的評級。

王劍輝也補充表示，券商的評級主要受兩方面影響，一方面是減分項，如處罰與合規問題出現，會減扣一定分數；另一方面，則是加分項，如某些指標超過行業平均水平，或某項業務達到相關規定標準等，就會加分；而加分項與減分項相抵，才能決定最終的評級分數。所以，評級結果是否有變化，要看年終以后券商加分減分項的總體相抵情況。

展望未來，郭施亮表示，要扭轉業績下滑現象，招商證券仍需要發力核心業務或優勢業務，包括代理買賣證券業務、代銷金融產品、資管業務等。自營業務等業務仍與市場環境影響有關，但在市場環境疲軟的背景下，仍需要提升自身核心競爭力，繼續發力自身優勢項目。

北京商報記者 李海媛 實習記者 姬穆沙

關鍵詞： 罰單落下 招商證券風險未出清 招商證券 中安科股份有限公