財(cái)聯(lián)社（上海，編輯 夏軍雄）訊，美國(guó)電話電報(bào)公司（AT&T）和探索頻道周三發(fā)行了300億美元公司債券，此次債券發(fā)行是近年來(lái)規(guī)模最大的一次，也是美國(guó)有記錄以來(lái)第四大規(guī)模的高等級(jí)債券發(fā)行。

據(jù)悉，AT&T和探索頻道通過(guò)一家名為Magallanes的子公司發(fā)行了11種債券，期限從2年到40年不等。其中10年期債券的票面利率為4.28%，比10年期美債的收益率高出2.35個(gè)百分點(diǎn)。在AT&T和探索頻道完成合并之前，所發(fā)行的債券將由AT&T提供擔(dān)保。

兩家公司的債券受到了投資者的熱捧，共獲得了約1060億美元的意向訂單，這是有史以來(lái)公司債券融資獲得的最大訂單之一。

需要說(shuō)明的是，AT&T和探索頻道的評(píng)級(jí)分別為BBB-（標(biāo)準(zhǔn)普爾）和Baa3 （穆迪），均比垃圾級(jí)高一級(jí)。

全球市場(chǎng)動(dòng)蕩之際，投資者今年一直在從公司債中撤資。Refinitiv Lipper數(shù)據(jù)顯示，上周，投資于美國(guó)高評(píng)級(jí)債券的基金出現(xiàn)了近三個(gè)月來(lái)最大的撤資，資金流出總額約為33億美元。

去年5月，AT&T宣布將剝離媒體資產(chǎn)，將HBO、CNN和華納兄弟等與探索頻道合并，合并預(yù)計(jì)將于2022年年中完成。

AT&T此舉一方面是為了整合媒體業(yè)務(wù)，從而更好地與迪士尼、奈飛等公司在流媒體賽道競(jìng)爭(zhēng)，另一方面，AT&T也有意拆分其昂貴的媒體投資，以專注于通信業(yè)務(wù)。

AT&T于2018年斥資850億美元收購(gòu)時(shí)代華納（收購(gòu)?fù)瓿珊螅瑫r(shí)代華納改名為華納傳媒），試圖打造一個(gè)集內(nèi)容制作與分發(fā)的產(chǎn)業(yè)鏈，但這一戰(zhàn)略已被證明成本高昂。

標(biāo)普全球(S&P Global)分析師稱，AT&T和探索頻道本次發(fā)債獲得的300億美元融資，將主要用于向負(fù)債累累的AT&T提供現(xiàn)金流。

關(guān)鍵詞： 媒體業(yè)務(wù)太燒錢ATT發(fā)行300億美元債券改善現(xiàn)金流