文/樂居財經 程孟瑤

2022年開局，地產行業風聲鶴唳。有房企拆東墻補西墻，在暴雷邊緣徘徊；有房企發生實質債務違約，正展開積極自救；也有房企，通過權威渠道主動披露信息，向市場、投資者傳遞著信心。

2月24日晚間，10家滬市房企債券發行人陸續主動公開披露了企業的經營狀況，包括銷售情況、債券發行情況、償債能力、公司整體戰略與下一步應對安排等。

10家公司涵蓋國企、民企，包括保利發展、龍湖集團、金地集團、新城控股、旭輝集團、首開股份、華發股份、碧桂園、中國金茂、以及新希望。

克而瑞研究中心總經理林波認為，開發商主動在公開透明的權威渠道中誠懇發聲，回應市場關切，有助于重建投資者對地產企業的信心，推動地產債二級市場價格和一級市場發行陸續恢復正常。

到期債務成信披重點

就已披露的信息來看，在行業整體下行過程中，依然有不少房企的經營數據向好，表現出了較強的發展韌性；同時債務結構及融資能力均保持穩健，獲得了國際評級機構的認可，維持著較為積極正面的評價。

比如首開股份，2021年整體銷售去化及銷售回款好于往年，各季度的銷售業績比較均衡，全年簽約金額突破1149億元，同比增長7%。

這十份信披文件里，財務數據及償債計劃成為各家房企的披露重點。

以2022年1月31日為節點，首開股份在未來3個月內到期債務規模85.40 億元，其中公司債與資產支持證券10億元；一年內到期債務規模198.06億元，其中公司債與資產支持證券16.00億元；存續境內公司債及資產支持證券余額193.38 億元。

華發股份2021年企業有息債務結構明顯優化，全面實現“三道紅線”達標轉綠，年末在交易所市場存續境內公司債及資產支持證券余額173.64億元；其中在2022年內到期的公司債與資產支持證券規模為15.99億元。

新希望“三道紅線”已連續4年保持綠檔，截止2022年1月31日，存續境內公司債及資產支持證券余額61.95億元，公司不存在境外債兌付需求；其財務數據顯示，一年內到期債務規模108.66億元，目前可用銀行授信余額234億元。

除此之外，部分房企近期有提前贖回債券的動作。

比如旭輝控股集團，于2022年1月19日，提前回購了規模2000萬元、今年4月到期，票面利率為6.7%的境外人民幣優先票據；后于2月8日至24日，回購并注銷2900萬元該優先票據，目前合共回購注銷4900萬元。

1月24日，旭輝控股發布公告稱，已贖回2022年1月23日到期、票面利率5.5%、本金及利息合共約2.47億美元的優先票據。

積極回購、按時贖回，旭輝控股給民營房企樹立了榜樣。CFO楊欣表示：“2022年，旭輝需要剛性兌付的到期債券一共兩筆，一筆是4月份到期的16億境外人民幣債券，已陸續回購了4900萬；另一筆是3月下旬到期的8億境內人民幣債券，后續的兌付我們已做妥善安排，用實際行動降杠桿、穩預期！”

旭輝之外，新城控股也表示已做好提前贖回債券的安排，比如子公司在境外發行的總額2億美元、票面利率7.5%、3月20日到期的無抵押固定美元債券。

獲取更多融資額度

去年四季度，地產行業發債出現回暖跡象，在主動信批的10家企業中，首開股份、龍湖集團、旭輝控股集團、中國金茂、保利發展也在近期有融資動作，或已獲得新的融資額度，以保證企業的長期發展。

2022年1月10日，旭輝控股集團完成額外增發1.5億美元綠色優先票據，并與2021年5月發行3.5億美元4.45%綠色優先票據合并為一筆，該筆綠色優先票據將于2026年到期；2月11日，又首次獲得中國銀行間市場交易商協會50億中期票據的接受注冊通知書。

2022年1月12日，龍湖集團完成28億公募公司債券的發行，其中3+3年期品種發行規模20億元，票面利率3.49%；5+3年期品種發行規模8億元，票面利率3.95%，募集資金用于償還到期的公司債券產品；2月14日龍湖集團又取得中國銀行間市場交易商協會接受注冊通知書，注冊規模50億元。

還有金茂，2022年2月16日，于上交所完成向專業投資者發行本金為18億元的公司債券，期限為5年，票面利率為3.20%，并附以在第3年末，發行人調整票面利率選擇權和投資者回售選擇權。

首開股份在2022年也已經通過發行不超過45億元定向債務融資工具的議案，將于近期進行申報；另外其2021年申請注冊發行的123億元中期票據，余額還剩約57.7億元，也將于近期完成發行；其去年底面向專業投資者公開發行不超過 60 億元公司債券的議案，目前已經完成申報，將根據審核結果于近期擇機發行。

2022年2月25日，保利發展2022年面向專業投資者公開發行公司債券項目狀態更新為“已受理”，該支債券規模不超過98億元，承銷商/管理人包括中信證券、中國國際金融、廣發證券、華泰聯合、中信建投。

據克而瑞不完全統計，2022年1月100家典型房企發債475億元，環比上升50.3%，較2021年第四季度月均水平上漲90.2%。從新發債主體看，仍以國資隊為主，輔以少部分優秀民營房企。2022年1月國資隊發債占比達到49.6%，較2021年第四季度約70%及以上的占比有所下降。

中信建投研究發展部副總裁高慶勇表示，地產債的市場價格受消息面影響較大，但從總體上來說，地產市場的權威信息來源確實比較有限，也在一定程度上造成了投資依靠小道消息的被動局面，應當要及時予以扭轉。推動建立企業權威可信的信息披露機制，是充分利用證券市場規律來解決信息不對稱的一條可行且必經路徑。

文章來源:樂居財經

關鍵詞： 這10家房企把債務公開了 資產支持證券 龍湖集團