修訂后的《證券期貨市場誠信監督管理辦法》將于今年7月1日起施行

　　■熱點直擊

　　《證券期貨市場誠信監督管理辦法》擴充了誠信信息覆蓋的主體范圍和信息內容范圍，實現資本市場誠信監管 “全覆蓋”。將證券期貨市場投資者、新三板掛牌公司、區域性股權市場運營機構及相關企業、證券期貨傳播媒介機構等重要市場主體納入誠信檔案主體范圍。

　　■本報記者 楊成萬

　　“欠債還錢”、“言而有信”是婦孺皆知的道理，但違法失信者卻不時出現。特別是資本市場的違法失信者更具隱蔽性、欺騙性和危害性。虛假披露，或者不完整、不及時甚至不披露上市公司（包括新三板掛牌公司，以下同）信息有之；上市公司控股股東或實際控制人長期占用上市公司資金有之；利用上市公司資產違規擔保者有之；中介機構為了自身利益，未能勤勉盡職，放棄把關，甚至成為上市公司違規“幫兇”者有之；投資者未能誠實守信交易者亦有之。這就是即將于今年7月1日起施行的《證券期貨市場誠信監督管理辦法》（以下簡稱《辦法》）的原因和背景，也是中國證監會制定的我國首部資本市場誠信規章，對資本市場違法失信者敲響了警鐘。

　　掛牌公司：需誠信披露信息

　　《辦法》擴充了誠信信息覆蓋的主體范圍和信息內容范圍，實現資本市場誠信監管“全覆蓋”。將證券期貨市場投資者、新三板掛牌公司、區域性股權市場運營機構及相關企業、證券期貨傳播媒介機構等重要市場主體納入誠信檔案主體范圍；將融資融券、證券質押、回購等信用交易活動中的違約失信信息，債券發行人、擔保人的違約失信信息，拒不執行生效行政處罰、監管措施、拒不配合監管檢查或者調查、以不正當手段干擾監管執法、拒不履行已達成的證券期貨糾紛調解協議等市場主體嚴重失信信息納入誠信檔案范圍。

　　上述規定堪稱“有的放矢”。以全國股轉公司最近通報的情況看，截至2018年4月27日，山東華牧天元農牧股份有限公司等48家新三板掛牌公司未在2018年4月30日前編制并披露2018年第一季度報告，違反了《全國中小企業股份轉讓系統掛牌公司信息披露細則》第十一條之規定，構成信息披露違規。

　　鑒于上述違規事實和情節，根據《信息披露細則》相關規定，全國股轉公司對上述掛牌公司采取了出具警示函的自律監管措施。對時任董事長、董事會秘書、信息披露負責人采取了出具警示函的自律監管措施。

　　違規擔保同樣將受到監管。6月5日，全國股轉公司認定重慶茂余燃氣設備股份有限公司存在以下違規事實：2015年11月至2016年6月期間，公司為公司控股股東、實際控制人劉開全及其控制的其他企業累計提供擔保5筆，擔保金額合計5300萬元，占掛牌公司2015年末經審計凈資產的387.66%，鑒于上述違規事實和情節，全國股轉公司決定給予其通報批評的紀律處分。給予控股股東、實際控制人、時任董事長劉開全通報批評的紀律處分。對于上述懲戒，全國股轉公司將計入誠信檔案。

　　中介機構：需誠信勤勉盡職

　　目前在新三板掛牌的公司已達11000多家，僅僅靠全國股轉公司或證監會很難實施有效監管，但如果通過監管主辦券商從而實現對新三板掛牌公司的監管將會是一條有效途徑。

　　全國股轉公司根據《全國中小企業股份轉讓系統主辦券商執業質量評價辦法》（以下簡稱《評價辦法》）和主辦券商執業記錄，對2018年5月1日至5月31日主辦券商的執業質量情況進行了評價計值。

　　5月共有102家主辦券商參與評價，85家主辦券商的評價點值有不同程度的上升，占比86.28%，比上月上升了13.14個百分點。其中，評價點值在90（含）點以上的主辦券商有30家，占比30.61%，比上月上升1.35個百分點；評價點值在80（含）-90點之間的主辦券商有45家，占比45.92%，比上月上升7.78個百分點；評價點值在70以下的主辦券商10家，占比10.20%，比上月上升4.01個百分點。評價點值排名前五的主辦券商為長江證券、中泰證券、財富證券、西部證券、中信建投證券（并列第五）、銀河證券（并列第五）。

　　不過，評價點值在70（含）-80點的主辦券商有13家，占比13.27%，比上月上升下降10.44個百分點。2018年5月，全國股轉公司共記錄負面行為50條，按照《主辦券商執業質量負面行為清單》中的調整系數調整后為49.5條，涉及32家主辦券商。其中，推薦掛牌類4.5條，占比9.09%；推薦后督導類29.5條，占比59.60%；交易管理類11條，占比22.22%；綜合管理類4.5條，占比9.09%。

　　“當然，中介機構不僅包括主辦券商，還包括會計師事務所、資產評估事務所、律師事務所等，都需要勤勉盡職，恪盡職守，做‘把關人’，而不當違法亂紀的‘幫兇’。”有業內人士表示。

　　投資者：需誠實守信交易

　　《辦法》不僅對掛牌公司，而且對作為市場主體的投資者的誠信監督也作出了要求。要求依法參與證券期貨投資活動。同時要求在做好自身誠實守信交易的同時，更要發揮好場內外監督的作用，督促其他市場主體共同推進誠信社會和法治社會建設。

　　事實上，目前證券監管部門已經開始了行動。2018年5月22日，全國股轉公司認定，2018年4月25日至5月17日，“邢聲海”及與其涉嫌關聯的賬戶在參與集合競價股票“嘉合智能”（證券代碼：839281）交易的過程中，頻繁進行反向交易，嚴重影響股票收盤價格，隨后通過協議轉讓方式賣出相關股票。上述交易行為違反了《全國中小企業股份轉讓系統股票轉讓細則》第一百零九條關于“單個證券賬戶，或兩個以上固定的或涉嫌關聯的證券賬戶之間，鑒于上述違規事實和情節，全國股轉讓公司對“邢聲海”采取限制證券賬戶轉讓的自律監管措施，限制其自 2018年5月22日至2018年8月22日之間轉讓證券。

　　“馬睿”違規減持股份同樣遭處罰。全國股轉公司認定，2018年3月16日，“馬睿”賬戶減持北京顆豆互動股份，持有該股份比例從30.94%變動為23.22%，持股比例分別達到掛牌公司已發行股份的30%、25%時未暫停股票交易。本次減持后，馬亮（持股比例為27.45%）變為第一大股東，構成了第一大股東變動。鑒于上述違規事實和情節，全國股轉公司對其采取限制證券賬戶交易的自律監管措施。限制證券賬戶轉讓期為三個月。

（責任編輯：華青劍）

關鍵詞： 期貨市場 券商 誠信