面對持續震蕩的市場，多只成立不久的新基金悄悄撿拾籌碼，快速建倉，基金凈值已出現較大變化。與此同時，多只老基金積極調倉換股。2023年下半場即將開啟，近日多位明星基金經理發布了下半年投資策略。從整體來看，基金經理相對較為樂觀，人工智能、新能源等成為重點關注方向。

新老基金動作頻頻

多只成立時間不滿3個月的主動權益類基金快速建倉。例如，永贏先進制造智選混合發起式基金成立于5月4日，截至6月21日收益率已超20%。類似的還有，金信優質成長混合成立于4月12日，基金成立以來收益率接近20%。

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部分老基金已悄然調倉換股。天天基金數據顯示，6月21日，超過300只主動權益類基金估算凈值與實際凈值偏差超過1個百分點，其中部分基金的偏差超過4個百分點。例如，6月21日，長安先進制造混合A估算凈值下跌2.01%，實際凈值下跌6.33%。

值得注意的是，多家上市公司近期發布的不定期公告向市場披露了機構的最新持倉情況。例如，截至6月12日，和3月底相比，傅鵬博管理的睿遠成長價值混合減持先導智能276.77萬股。從先導智能的股價表現來看，自2021年11月10日至2023年6月21日，股價跌幅超過60%。

在部分標的上，機構操作呈現一定分歧。以信安世紀為例，截至6月20日，和3月底相比，陳濤管理的中庚價值先鋒股票略加倉28.85萬股，劉金輝管理的中歐電子信息產業滬港深股票則減持70.68萬股。

類似的還有，截至6月9日，和3月底相比，何帥管理的交銀施羅德阿爾法核心混合略加倉愛美客2.13萬股，焦巍管理的銀華富裕主題混合則采取減持操作。

機構熱議下半年投資機會

基金經理已開始為下半年市場謀劃布局。近日，多位知名基金經理公布了下半年的投資策略，從整體來看，站在當前時點，基金經理較為看好后續市場表現。

2020年公募冠軍泉果基金基金經理趙詣表示，對權益市場保持積極樂觀。過去一段時間，在各種短期事件的沖擊下，仍然有公司實現業績持續增長，表現出優質企業的韌性。預計下半年經濟基本面會有所改善，政策效果將逐步顯現，宏觀預期的改變最終將傳導推動企業盈利的改善。

2021年公募冠軍前海開源基金基金經理崔宸龍的看法較為相似。他認為，當前市場依然處于估值的底部區間，下半年A股市場大概率出現穩中有升的情況。從估值、經濟基本面等指標綜合分析，看好中長期市場的走?！，F在有較多優質資產沒有得到充分的重視和挖掘，疊加居民日益增長的理財需求，下半年尤其是四季度，在逐步看到經濟復蘇的確認信號后，市場將有較好的表現。

就具體看好的方向而言，人工智能、新能源、消費、“中國特色估值體系”等成為關鍵詞。

趙詣重點關注四大方向：一是技術進步帶來需求提升的方向，包括新能源和5G應用；二是以航空發動機、半導體為主的高端制造業；三是穩健增長、高股息率的企業；四是復蘇的大消費行業。

金鷹基金權益投資部首席投資官陳穎表示，下半年以人工智能為代表的科技板塊仍有很多未被挖掘的細分行業和個股，后續將更多地從人工智能應用場景的角度去挖掘阿爾法的機會，關注的板塊主要包括計算機、傳媒和電子等。

諾安基金研究部總經理鄧心怡看好三條主線：一是消費板塊的復蘇，隨著國內溫和復蘇的趨勢得到經濟數據確認，居民部門的消費傾向回升，過程和幅度可能超出當前市場預期；二是圍繞人工智能和安全的科技主線，包括以信創和數據要素為代表的軟科技安全、以半導體為代表的硬科技安全和能源安全；三是具備盈利提升能力的、低估值、高股息資產的價值重估，主要是圍繞國企改革的“中國特色估值體系”。

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