今日(6月21日)滬深兩市全線低開，盤初震蕩整理之后，股指一路震蕩下行，尾盤加速跳水節奏，弱勢格局一覽無遺。

從盤面上來看，弱勢之后，行業與概念板塊跌多漲少，局部賺錢效應一般。行業方面，汽車零部件、電力、貿易等板塊表現突出；題材方面，減速器、頁巖氣、抽水蓄能等板塊漲幅靠前。

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就此，尋找當前市場風口，中信證券表示，在政策與需求雙重刺激下，充電樁產業鏈上下游公司有望受益；中銀國際證券指出，重點關注滲透率上升及國產替代強的零部件供應商；國泰君安證券認為，智能駕駛產業鏈迎來價值重估，部分整車企業更為受益。

中信證券：在政策與需求雙重刺激下 充電樁產業鏈上下游公司有望受益

投資策略：從政策端看，年初以來，國家相關部門陸續發布重磅政策文件，涉及公共領域電動化、充電基礎設施支持新能源汽車下鄉等，充電樁行業迎來密集的政策催化；

從需求端看，隨著新能源汽車保有量的逐漸增長、高壓快充車型對大功率充電的需求，充電樁進入加速建設期。在政策與需求雙重刺激下，充電樁產業鏈上下游公司有望受益。

兩條投資主線：1）設備端——充電樁建設加速帶來需求釋放，包括通合科技、歐陸通、英可瑞、沃爾核材等上游核心零部件企業，以及盛弘股份、綠能慧充、星云股份、炬華科技、香山股份等整樁企業，建議關注道通科技；

2）運營端——充電利用率提升帶來盈利改善，建議關注特銳德（子公司特來電是全國最大的充電運營商）。

中銀國際證券：重點關注滲透率上升及國產替代強的零部件供應商

整車：乘用車銷量有望穩步復蘇，車企分化加劇，推薦比亞迪、長安汽車，關注長城汽車、廣汽集團。

零部件：建議布局產品升級、客戶拓展以及低估值修復的個股，推薦文燦股份、銀輪股份等，關注拓普集團、星宇股份、繼峰股份、騰龍股份等。

新能源：新能源汽車銷量2023年有望持續高增長，后續高增長確定性強。推薦國內龍頭比亞迪，以及受益比亞迪、特斯拉、理想及華為產業鏈和新技術的銀輪股份，關注拓普集團、旭升股份、賽力斯、秦安股份等。

智能網聯：智能駕駛、智能座艙及智能底盤滲透率快速提升，重點關注滲透率上升及國產替代強的零部件供應商，推薦伯特利、經緯恒潤、保隆科技、均勝電子、德賽西威，關注光庭信息等。

國泰君安證券：智能駕駛產業鏈迎來價值重估 部分整車企業更為受益

投資策略：智能駕駛產業鏈迎來價值重估，部分整車企業更為受益。隨著AI 在智能駕駛領域的應用，相關功能的訓練有望提速，在不斷迭代下體驗更好的智能駕駛應用將加速落地。

一方面這將帶動相關零部件需求的快速增長，另一方面有助于整車企業的價值重估，尤其是在特斯拉引領下，具備先發優勢的新勢力整車企業有望迎來新一輪價值重估。

三條主線：1）高景氣度新能源化主線，推薦標的多利科技、愛柯迪、瑞鵠模具、雙環傳動、新泉股份、嶸泰股份、旭升集團、拓普集團等；

2）智能化主線，推薦標的德賽西威、伯特利、上聲電子、星宇股份、科博達、華陽集團、華域汽車等；

3）自主品牌主線，推薦標的小鵬汽車、理想汽車、比亞迪、長安汽車、吉利汽車、長城汽車、春風動力等，受益標的江淮汽車等。

光大證券：后電動車時代！充電樁板塊有望戴維斯雙擊 迎來投資機遇

投資策略：隨著滲透率的提升，“充電焦慮”取代“里程焦慮”成為新能源車發展的核心痛點。疫后出行復蘇、電動車滲透率抬升帶來終端充電需求大幅提升、車樁比缺口、政策補貼驅動共同驅動充電樁行業景氣度上行。

后電動車時代，充電樁板塊有望戴維斯雙擊，迎來投資機遇。（1）龍頭運營商：關注特銳德、萬馬股份；

（2）格局和壁壘較好的充電模塊廠商：關注通合科技、歐陸通、英可瑞；

（3）整樁企業關注其模塊自供能力、海外認證和渠道建設、國內下沉市場布局：關注盛弘股份、金冠電氣、炬華科技、綠能慧充。

川財證券：關注電池頭部企業以及行業新技術持續滲透的環節

市場背景：隨著新能源的強勢增長，市場競爭更加充分，近期上市車型產品穩步提升，銷量分化現象更為明顯，車企半年市場表現或加速分化。內需對制造大國的供給恢復尚未能提供有效支撐，自主品牌出口強勢增長和較好的利潤使自主品牌相對合資品牌的優勢擴大。

投資策略：隨著新能源車下鄉的政策導向日益明確，經濟型電動車的發展潛力將逐步體現。建議關注鋰電池行業的整體投資機會，關注電池頭部企業以及行業新技術持續滲透的環節。

國海證券：預計2023下半年權益市場呈現特征曝光 相對低配的行業潛在機會更大

市場背景：當前估值下行是對前期戴維斯雙升后估值盈利不匹配關系的重構與修復。歷史上看，核心資產的估值壓縮周期都較長，估值壓縮還將持續。

一方面，隨著經濟增長增速不斷下臺階，其對資本市場的驅動也在逐步減弱。另一方面，資產端的邊際復蘇被負債端壓縮，無法對權益市場形成明顯驅動。

預計下半年市場特征：利率回升預期下的股債再平衡有望帶來一定增量資金；市場整體圍繞重倉股進行負向定價，反轉效應持續，賽道化進程逐漸走向終點，機會更多來自細分領域估值壓縮，相對低配的行業潛在機會更大；價值仍然優于成長，大小盤相對均衡，啞鈴型配置。

華西證券：政策持續優化疊加需求擴大 充電設施建設有望加速

市場前景：未來在新能源汽車保有量不斷增加以及政策的推動下，國內充換電等基礎設施建設有望持續優化。

持續看好：1）設備端，在充電樁需求提升的趨勢下，模塊、整樁等設備端有望受到直接的帶動，實現銷量的提升。

2）運營端，充電運營屬于新能源汽車服務后市場，在充電需求迎來提速的情況下，運營商盈利能力有望提升。

公司股票池：通合科技、歐陸通、盛弘股份、炬華科技、道通科技、綠能慧充、科士達、萬馬股份、特銳德等。

華金證券：充電樁政策再加碼 板塊景氣度有望持續

行業配置：充電作為新能源汽車最重要的補能方式，要與新能源汽車發展速度相匹配，國內外充電樁的建設均有望加速，高壓快充是產業趨勢，當前國內下沉市場與海外出國有望形成共振。

公司股票池：雙杰電氣、特銳德、盛弘股份、英杰電氣、道通股份和通合科技、炬華科技等。

(本文不構成任何投資建議，投資者據此操作，一切后果自負。市場有風險，投資需謹慎。)

（文章來源：東方財富研究中心）

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