當(dāng)前，碳中和已成為全球共識。應(yīng)對氣候變化、實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展需要大量投資，金融將在這一過程中發(fā)揮至關(guān)重要的作用。近年來，粵港澳大灣區(qū)在綠色金融領(lǐng)域作出了諸多有益實踐。展望未來，粵港澳大灣區(qū)綠色金融發(fā)展的著力點有哪些?對廣東碳現(xiàn)貨、碳期貨市場的未來發(fā)展有怎樣的期待?金融機(jī)構(gòu)為什么要盡早進(jìn)行綠色轉(zhuǎn)型?地方政府在引導(dǎo)金融資源向綠色發(fā)展傾斜時可以有哪些作為?帶著這些問題，南方日報記者對中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院院長、中國金融學(xué)會綠色金融專業(yè)委員會副秘書長王遙進(jìn)行了專訪。

將粵港澳綠色金融合作推向更深層次

南方日報：粵港澳大灣區(qū)綠色產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)較好，您認(rèn)為粵港澳大灣區(qū)發(fā)展綠色金融的著力點有哪些?

王遙：第一是協(xié)同。粵港澳大灣區(qū)可以通過監(jiān)管部門的協(xié)同、綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一，將粵港澳綠色金融合作與發(fā)展推向更深層次。第二是產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新，特別是圍繞本地產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級進(jìn)行產(chǎn)品和服務(wù)的優(yōu)化升級。其實，對于創(chuàng)新的綠色債券、綠色保險、綠色基金、綠色信托、綠色融資租賃等，粵港澳大灣區(qū)都是一個非常好的“試驗場”，因為這里的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)非常好，為金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新提供了抓手。

其次是綠色金融基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，比如開展環(huán)境信息披露、環(huán)境壓力測試、建設(shè)綠色項目庫等。這些工作在粵港澳大灣區(qū)一直在開展，也做得比較不錯。

第四是能力建設(shè)。要充分發(fā)揮金融市場在實現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)中的資源配置作用，綠色金融方面的人才至關(guān)重要，未來各地、各金融機(jī)構(gòu)在培養(yǎng)綠色金融人才時應(yīng)有系統(tǒng)性規(guī)劃。

最后是要加強(qiáng)國際合作。粵港澳大灣區(qū)可以利用區(qū)位優(yōu)勢，加強(qiáng)與“一帶一路”沿線國家和地區(qū)、歐洲國家、葡語國家的綠色金融合作。

南方日報：綠色金融為什么要加強(qiáng)國際合作?

王遙：首先，應(yīng)對氣候變化本身就是一個國際化的議題，綠色金融的重要內(nèi)容是幫助人類通過金融的方式更好地應(yīng)對氣候變化的挑戰(zhàn)，我們可以通過國際合作輸出和輸入有益經(jīng)驗，促進(jìn)各個國家的綠色轉(zhuǎn)型。其次，加強(qiáng)國際合作有助于制定國際化的標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)則。最后，金融產(chǎn)品也可以更加國際化，比如我們國家的綠色債券是比較國際化的，我們有大量的企業(yè)去境外發(fā)行綠色債券，境外的機(jī)構(gòu)也可以來中國發(fā)行綠色熊貓債，這些都需要通過國際合作去推動。未來，我們也許能看到更多境內(nèi)外金融市場的互聯(lián)互通，這其中綠色金融肯定會占有一席之地。此外，中國企業(yè)“走出去”時要充分將綠色發(fā)展的理念融入投資，做到符合當(dāng)?shù)氐南嚓P(guān)要求，并逐漸跟國際標(biāo)準(zhǔn)接軌。

碳金融衍生品有很大想象空間

南方日報：廣東是試點地方碳市場，全國碳排放權(quán)交易市場上線后，您對未來廣東碳金融發(fā)展方向和路徑有哪些建議?

王遙：我認(rèn)為要從碳現(xiàn)貨和碳期貨兩個方面來著手。從現(xiàn)貨來看，一方面，全國碳市場雖然已經(jīng)啟動，但企業(yè)被納入全國碳市場還是有一定條件的?，F(xiàn)在各地的試點碳市場依然存在，因為全國碳市場目前無法覆蓋各個地方和平臺的需求。當(dāng)前，廣東碳市場需要把未來逐漸要納入全國市場的基礎(chǔ)工作做好。

另一方面，廣東制造業(yè)發(fā)達(dá)，減排的壓力較大，在減排過程中需要各種手段和工具，那么通過碳交易的方式進(jìn)行減排就是其中的一個手段。對于沒有劃到全國碳市場的碳交易，廣東可以在地方上推動和完善，充分利用好碳交易這個工具，讓現(xiàn)貨市場在減排中發(fā)揮重要的作用。

在碳期貨方面，未來廣州期貨交易所的一個重要內(nèi)容可能是碳期貨。碳期貨市場的建立，將有助于市場發(fā)現(xiàn)價格、利用套期保值等方法規(guī)避風(fēng)險。

作為碳金融衍生品，期貨、期權(quán)等都有很大的想象空間，最重要的還是取決于頂層設(shè)計。比如，相關(guān)主管部門應(yīng)該協(xié)同推動碳期貨發(fā)展，明確廣州期貨交易所的定位。但碳期貨市場的建立有一個大前提，就是全國碳市場的健康穩(wěn)定運行。

我們來看現(xiàn)貨市場，目前全國碳市場的流動性還不是很充裕，交易也不夠活躍，我想無論是全國市場還是地方市場，首先要解決流動性問題。要解決流動性問題，就需要更加多樣的交易主體，提高控排企業(yè)的交易意愿。因為，如果市場中的碳價體現(xiàn)不了真實的減排成本，企業(yè)就會失去參與碳市場的積極性。

當(dāng)然，我們應(yīng)該看到，在當(dāng)前階段提升碳市場的流動性和活躍程度是一把雙刃劍。我們現(xiàn)在秉持著審慎的態(tài)度，穩(wěn)步推進(jìn)碳市場的發(fā)展，其實也是因為不希望它成為一個過度投機(jī)的市場。

南方日報：碳排放權(quán)期貨將成為廣州期貨交易所的研究方向之一，您認(rèn)為廣期所當(dāng)前有哪些準(zhǔn)備工作需要做好?

王遙：據(jù)我所知，廣期所在籌建時已經(jīng)在做碳期貨的相關(guān)研究了。我認(rèn)為廣期所可以更多地了解國際先進(jìn)經(jīng)驗，同時對國內(nèi)碳現(xiàn)貨市場做一個摸底，以便對市場有更加深入的了解。同時，在交易機(jī)制的設(shè)定、產(chǎn)品的設(shè)計等方面要提前布局。最后，要想方設(shè)法吸引更多的投資者來廣期所這個平臺參與交易，在前期可與相關(guān)機(jī)構(gòu)進(jìn)行廣泛接觸和溝通，做好準(zhǔn)備。

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)盡早進(jìn)行綠色轉(zhuǎn)型

南方日報：一些金融機(jī)構(gòu)依賴政府的補(bǔ)貼來支持綠色項目，您怎么看?

王遙：如果說有補(bǔ)貼的項目才做、沒補(bǔ)貼就不做，那說明這些金融機(jī)構(gòu)對綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展沒有獨立的判斷，仍然對以往的發(fā)展模式有較強(qiáng)的路徑依賴，其認(rèn)知和能力需要提升。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該意識到環(huán)境問題是系統(tǒng)性問題，它會給金融體系帶來風(fēng)險，一些金融風(fēng)險的產(chǎn)生與環(huán)境風(fēng)險關(guān)系緊密，許多不良貸款的產(chǎn)生也是因為環(huán)境問題。

在“雙碳”目標(biāo)下，金融機(jī)構(gòu)面臨不小的轉(zhuǎn)型風(fēng)險，未來相關(guān)的政策收緊會影響到金融機(jī)構(gòu)的投資決策。所以，無論是出于主動還是被動考慮，更早向綠色轉(zhuǎn)型的機(jī)構(gòu)將在未來的發(fā)展中更加主動。當(dāng)然，金融機(jī)構(gòu)需要考慮資金的安全性和盈利性，這個也可以理解。

南方日報：地方政府在引導(dǎo)金融資源向綠色發(fā)展傾斜方面，可以有哪些作為?

王遙：地方政府可重點支持兩類項目。一是支持純公益性項目，應(yīng)該充分利用本地和國際資金的支持。另一方面，地方政府可以利用財政資金構(gòu)建風(fēng)險緩釋機(jī)制，降低社會資本投入項目的風(fēng)險，最終實現(xiàn)用有限的公共資本撬動更多社會資本投入到綠色項目中。

關(guān)鍵詞： 粵港澳大灣區(qū) 綠色產(chǎn)業(yè) 綠色金融 可持續(xù)發(fā)展