在財富管理日益興盛的當下，基金代銷已成為銀行增加中間收入的重要組成部分。11月10日,中國證券投資基金業協會(以下簡稱“中基協”)披露最新的三季度基金代銷機構公募基金保有規模前100強名單。

在三季度基金代銷榜單中，銀行依舊穩居C位。在保有規模上，銀行仍占據基金代銷的“半壁江山”，無論是以“股票+混合公募基金”為代表的權益類基金保有規模，還是非貨幣基金保有規模，占比均超過50%。

不過，部分位次發生了調動，交通銀行超過了農業銀行位居第七位。權益類基金保有規模方面，交通銀行達到2651億元，環比增長8.87%;非貨幣基金保有規模方面，該行環比上漲4.8%至2840億元。

在財經評論員郭施亮看來，相較于其他基金代銷機構，銀行具備網點優勢，客戶黏性比較高，對存款或理財用戶進行引導能夠促進用戶規模投資轉化、增加銀行的代收收入。招商銀行零售用戶規模較大，業務靈活性較強，所以位于基金代銷榜單前列，而具體銀行位次之間的變化，可能與獲客、業務營銷方式轉變有關。

銀行雖在基金代銷保有規模處于優勢地位，但三季度不少銀行權益類基金保有規模卻出現縮水態勢。在權益類基金保有規模上榜前十名的8家銀行中，除交通銀行、民生銀行略有上升外，其余銀行均出現了不同程度的下降。

不過，從行業情況來看，權益類基金保有規模縮水的并非只有銀行，中信證券、華泰證券、廣發證券等也均分別減少了7.52%、23.73%、6.24%。整體來看，相較于二季度，三季度權益類基金保有規模略有回落，100家代銷機構權益類基金保有規模共計61572億元，環比減少了0.02%。

郭施亮表示，三季度權益類基金的保有規模略有回落應該是市場環境因素。三季度整個市場處于震蕩下行走勢，特別是白馬股調整力度比較大，不僅僅是普通投資者，一些明星基金的專業投資者收益也不是很樂觀，所以權益類基金的保有規模略有回落很大程度上與資本市場的降溫有關。

中國(香港)金融衍生品投資研究院院長王紅英進一步指出，二季度之后整體權益市場進入了調整期，加之經濟指標的變動，使得部分投資者對購買權益類基金持觀望態度。

銀行雖仍是基金代銷的主力軍，但隨著互聯網平臺等獨立銷售機構的快速成長，也面臨著不小的挑戰。根據中基協此前發布的各渠道公募基金銷售保有規模占比數據來看，2015-2019年間，商業銀行、證券公司、基金公司直銷的占比數據均呈現下滑，其中商業銀行占比由25.22%降至23.59%，而獨立基金銷售機構由2.14%升至11.03%。

而僅就2021年三季度來看，在權益類基金保有規模整體下降的情況下，螞蟻基金、天天基金三季度保有規模仍實現環比上漲，分別上漲了3.43%、9.65%。而在非貨幣市場基金的保有規模中，螞蟻基金以11954億元位居第一。

在王紅英看來，未來基金代銷仍會呈現多元化格局，商業銀行要提高代銷規模，首先要建立比較好的激勵制度;其次要利用金融科技的手段大力發展App等互聯網金融銷售方式;此外，還要提升投資者教育方式，從而進一步提高銷售份額。

郭施亮也認為，互聯網銷售平臺的費率優勢較為明顯、頁面功能比較完善、便捷度較高，銀行在獲客成本上比較有優勢，如果降低費率，在功能引導、頁面引導方面能迎合互聯網的發展趨勢，則會持續鞏固基金代銷地位。

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