A股市場的白馬股爾康制藥涉嫌虛增業績一事從去年8月開始立案稽查,隨著證監會處罰告知書的披露,終于塵埃落定。目前,國內多位律師已對爾康制藥的虛假披露展開投資者索賠訴訟,有知名律師表示,鑒于爾康制藥的投資者眾多,持有時間較長,其索賠金額可能超過3個億。

事件

連續兩年虛增收入和利潤遭處罰

4月18日晚間,爾康制藥公告稱,收到證監會的《行政處罰事先告知書》,公司涉嫌信披違規,證監會擬對公司及相關責任人作出警告及罰款決定。

公告顯示,經查明,2015年,爾康制藥涉嫌虛增營業收入1805.89萬元,虛增利潤1585.97萬元,占當期營業收入的1.03%,凈利潤的2.62%;2016年,爾康制藥涉嫌虛增營業收入2.55億元,虛增凈利潤2.32億元,占當期營業收入的8.61%,凈利潤的22.63%。證監會擬決定:對爾康制藥責令改正,給予警告,并處以60萬元罰款;對公司董事長帥放文、總經理劉愛軍給予警告,并分別處以30萬元罰款;對其他13名責任人員分別給予警告,并罰款10萬元、3萬元不等。

證監會行政處罰后,意味著投資者對公司的維權索賠進度將加速。參考同類案例,正式處罰一般在幾星期或幾個月后公布。

有資深律師表示,從法定程序上說,公司和相關當事人享有陳述、申辯或要求聽證的權利,但參考以往案例,處罰事先告知書被撤銷的可能性很小。

關注

索賠金額很可能超過3個億

目前國內多位律師對爾康制藥的虛假披露展開投資者索賠訴訟。

昨天,江蘇頤華律師事務所的韓友維律師接受北京青年報記者采訪時表示,從爾康制藥被立案調查之日起,該所就發起了預征集,其間100多名投資者報名索賠,目前已增至200多名投資者。他們不久將會把第一批投資者進行索賠的資料,提交給法院。

韓友維說,“投資者索賠的金額很可能超過3個億,這個數字是從爾康制藥的交易量以及相應市值來判斷的”。這只股票一直是績優股,投資者對它非常信任,所以投資和虧損金額都比較大。該股被立案調查以后,據他們掌握的情況,金額最大的虧損上千萬,虧損幾百萬的也有不少。“目前我接待的投資者,損失金額已達五六千萬”。

韓友維表示,希望在2016年2月19日至2017年5月8日之間買入,并在5月8日收盤后仍持有的投資者,就投資損失提起索賠。“2016年2月19日那天,爾康制藥公布了一個2015年業績快報,那一天就是虛假陳述行為實施日。太早買入的,很難索賠。”

“爾康制藥此前聲譽很好,甚至被立案調查,公司主動調減業績之后,還有部分投資者相信它會東山再起,其困難是暫時遇到的。” 韓友維告訴北青報記者,爾康制藥的投資者很有特點,有人堅信不疑這是家好公司,也有人一直就懷疑其盈利模式。在被立案調查前,部分投資者一直反映爾康制藥涉嫌業績造假。“主要是它的產品盈利模式不清晰,而且子公司的業績一直在海外,不好調查。”

他還提醒投資者,一般業績涉及境外的公司,投資者很難通過自己的渠道了解到公司的真實運作情況,這與去年受罰的雅百特、寶利國際等情況類似。建議投資者買股票的時候,對有大量銷售收入在國外子公司的股票,要慎重再慎重。

市場

大股東質押股觸及平倉線

截至昨天收盤,爾康制藥報收7.3元/股,上漲0.69%,其市值為150億。

去年5月份,爾康制藥因為網絡上一篇強烈質疑其利潤造假的文章大肆傳播,不得不在5月10日宣布停牌并開始自查。爾康制藥后來公告稱,經自查,公司2016年年報出現重大會計差錯,凈利潤預計將減少2.31億元,這相當于其年報打了八折。陷入“造假門”的爾康制藥,其股票于去年11月23日復牌,隨后連續下跌,市值由“造假門”之前的263億,一度猛降至136億。市場推測,是否面臨被強制退市,還要看證監會的調查結論。

爾康制藥停牌前,公司實控人帥放文曾兩次通過大宗交易減持股份,合計套現12億元。對于這筆資金的去向,帥放文表示,套現金額稅后約為9個多億,一部分已用于返還債務,另一部分用于投資企業。對于投資者的損失,帥放文承諾,“只要我活著,我就要把它賠掉。”他表示,現在拿不出那么多錢,將來一定能拿得出。

市場認為,爾康制藥的股價并未因調查結果的發布而暴跌,或許可以使爾康制藥相關高管松一口氣。2月1日,因公司第一大股東帥佳持有的占公司68.08%的股份被司法凍結,爾康制藥閃崩,次日繼續跌停。2月2日,爾康制藥發布大股東質押股份觸及平倉線的公告。根據公告,實際控制人帥放文共計3.4億股質押股票觸及平倉線,占爾康制藥總股本比例為16.53%。截至2月2日,帥放文共質押公司股份7.33億股,占公司總股本比例達35.54%。除實際控制人外,爾康制藥控股股東一致行動人帥佳投資質押的2.32億股公司股份均已經觸及平倉線,為其持有的爾康制藥所有股份,占公司總股本比例為11.24%。

2月份,爾康制藥曾經表示,由于被證監會立案調查,其間大股東不得減持(包括股權質押平倉)公司股份。因此大股東質押的股票跌破平倉線暫不會導致公司實際控制權發生變化。控股股東將采取積極措施,通過籌措資金、追加保證金或者追加質押物等保證化解質押風險。但隨著證監會處罰結果發布,這部分已觸及平倉線的股權如何處理,爾康制藥尚未給出說明。

4月9日,爾康制藥披露一季報預告顯示,業績不佳。2018年一季度,爾康制藥預計盈利1.01億元-1.4億元,同比下滑28%-48%。上年同期盈利1.94億元。爾康制藥表示,其利潤下滑的原因分別為,今年一季度銷售費用較去年同期增加,導致利潤較去年同期減少約3000萬元左右;受醫藥行業政策環境的影響,公司生產的改性淀粉、淀粉囊等高毛利率產品的銷量與去年同期相比出現較大幅度下滑。

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