受困于資本充足率的限制，去年以來很多銀行都在努力尋求各種融資方式進行補血，包商銀行應該是其中一員。

《投資者報》記者發現，在眾多銀行內，包商銀行補充資本金的壓力非常大。Wind數據顯示，包商銀行的核心一級資本充足率逐年降低，2014年至2016年分別為：10.58%、9.33%和9.07%，到2017年年中甚至降至7.33%，在百家銀行中排名倒數第二，明顯低于2018年需要達到的監管標準。

包商銀行面臨的必要任務顯然不止于此。去年11月份，大公國際資信評估有限公司還將包商銀行主體信用評級展望由“穩定”下調至“負面”，原因是該行償債環境承壓，財富創造能力下降，償債來源脆弱性增加，償債能力短期內有下行風險。

面對即將到來的資本充足率完成時限，包商銀行將采取何種舉措?能否在期限內籌集資金?被第三方評級機構降級的評級是否會影響公司再融資的進行?

《投資者報》記者多方搜尋公司融資信息，一年多來，包商銀行并未公布相關融資信息，可見再融資的難度。為此，記者以書面采訪的形式將這些問題拋給了包商銀行，但截至發稿，記者未能收到公司的正面回復。

曾經的城商行“新星”

包商銀行成立于1998年12月，是內蒙古自治區最早成立的股份制商業銀行，前身為包頭市商業銀行，2007年9月經中國銀監會批準更名為包商銀行。

目前，包商銀行在內蒙古自治區內的包頭、赤峰等14個區域，以及自治區外的寧波、深圳、成都、北京設立了18家分行、291個營業網點(含社區、小微支行)。此外，包商銀行發起設立了包銀消費金融公司，設立了小企業金融服務中心，發起設立了北京昌平、天津津南、江蘇南通、大連金州、四川廣元、貴州畢節、吉林九臺、河南郾城、山西清徐等29家村鎮銀行。

從2016年前過往的成績來看，包商銀行可以說是城商行里的“新星”，發展迅速。2016年總資產為4316億元，全國排名39位，而2010年公司總資產剛破千億元，平均每年增長46%;凈利潤也從2010年的17.5億元增長到2016年的42億元，平均每年增長23%。

但是從去年開始，包商銀行凈利潤出現了下滑。公開數據顯示，2017年1?6月及1?8月，包商銀行營業收入同比分別減少3.2%和3.9%，凈利潤同比分別下降10.7%和14.5%，財富創造能力呈現出加速下降趨勢。

不僅如此，就連一直讓包商銀行引以為傲的互聯網金融業務也不如人意。包商銀行2014年確立了數字銀行的發展戰略，其戰略布局從互聯網個人理財平臺調整為互聯網銀行，同時為互聯網B端和C端用戶提供多元化的服務。

2014年6月，包商銀行推出線上個人理財平臺“小馬Bank”，但遺憾的是因長期無新標，導致業務停擺，“小馬Bank”最終被關閉。此后公司推出有氧金融APP，對外宣傳直銷銀行2.0版本，繼續發展直銷銀行。包商銀行也在多渠道宣傳自己的互聯網金融戰略，在眾多評選中頻頻獲獎，但遺憾的是，包商銀行并未公布其最新的有氧金融的客戶注冊數和交易金額。目前，有氧金融已陸續上線存款、代銷理財、貸款等產品。有據可查的是，截至2016年10月末，已累計獲得60萬注冊用戶，資產余額40多億元。

信用評級被降

去年11月，大公國際資信評估有限公司(以下簡稱“大公國際”)將包商銀行主體信用評級展望由“穩定”下調至“負面”，原因是該行償債環境承壓，財富創造能力下降，償債來源脆弱性增加，償債能力短期內有下行風險。

大公國際稱，作為包商銀行主要經營地的內蒙古自治區穩增長壓力依然較大，部分企業經營困難，同時監管政策的調整對同業、理財、特殊目的載體投資等業務形成約束，包商銀行各項業務的市場需求受到負面影響。另一方面，包商銀行資本充足水平下降明顯且已低于監管標準，不良貸款余額和不良貸款偏離度較高，資本補充和信用風險管理壓力較大，對業務拓展和財富創造能力形成抑制和削弱。

此外，大公國際認為，包商銀行股權結構分散，主要股東均為民營企業，可提供的外部支持不足。多重因素交織，包商銀行償債來源脆弱性增加。

資本充足率明顯不足

2018年，監管層對同業業務、表外業務、理財業務等加強整治的過程中，銀行資本占用的需求就會加大，資本充足率達標的壓力就會增大。

根據銀監會資本新規過渡期安排，到2018年底，系統重要性銀行資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率分別不得低于11.5%、9.5%和8.5%，其他銀行在這個基礎上分別少一個百分點。《投資者報》記者注意到，包商銀行前期通過發行大量同業存單擴大主動負債規模，隨著監管層對于同業業務的整治，包商銀行對資本的渴求會越來越強烈。去年年中的核心一級資本充足率只有7.33%，如果沒有補充資本，將明顯低于今年的監管指標。

目前銀行補充資本金的方式有二級資本債券、可轉債、IPO等多種方式，目前從公開渠道尚未發現包商銀行成功融資的跡象，其要完成監管達標任重道遠。-

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