近日，中國證監(jiān)會(huì)公布的2023年期貨公司分類結(jié)果(以下簡稱“分類結(jié)果”)顯示，在全行業(yè)150家期貨公司中，有55家獲得A類評(píng)級(jí)，較上一年度有所增長，占比近四成;同時(shí)，有84家獲得B類評(píng)級(jí)，占比逾五成。

多位受訪專家向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，根據(jù)2023年期貨公司分類結(jié)果，被評(píng)級(jí)A類和B類的公司數(shù)量有增長，一方面反映了期貨市場(chǎng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力的提升，另一方面則是期貨公司服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要體現(xiàn)。

4家公司新晉AA級(jí)

據(jù)了解，期貨公司評(píng)級(jí)分為A(AAA、AA、A)、B(BBB、BB、B)、C(CCC、CC、C)、D、E等5類11個(gè)級(jí)別。

分類結(jié)果顯示，此番有22家期貨公司獲評(píng)AA級(jí)，排名靠前的分別是國泰君安、銀河期貨、中信期貨、華泰期貨和東證期貨等，相較上一年度，新晉AA級(jí)的期貨公司有4家，分別是方正中期、宏源期貨、瑞達(dá)期貨、五礦期貨。

此外，有33家期貨公司獲評(píng)A級(jí)，例如平安期貨、東吳期貨、國信期貨和國元期貨等。而這其中有4家從B類躋身A類，分別是海證期貨、華西期貨、中國國際和華聞期貨。

在84家獲評(píng)B類評(píng)級(jí)公司中，有42家公司獲評(píng)BBB級(jí)，34家公司獲評(píng)BB級(jí)，8家公司獲評(píng)B級(jí)，排名靠前的期貨公司包括大有期貨、東航期貨、中銀期貨、中輝期貨和東興期貨等。綜合來看，今年獲評(píng)A類和B類評(píng)級(jí)的期貨公司數(shù)量有所增長。

北京某期貨公司高管向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，2023年期貨公司分類結(jié)果與以往相比，部分公司出現(xiàn)上升或下降態(tài)勢(shì)，主要在于今年的評(píng)價(jià)指標(biāo)有所調(diào)整，其中，將市場(chǎng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)等作為重要評(píng)比標(biāo)準(zhǔn)。“注冊(cè)資本金、風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模和產(chǎn)業(yè)客戶結(jié)構(gòu)等是今年參評(píng)的重要標(biāo)準(zhǔn)。”

方正中期期貨研究院院長王駿告訴記者，今年AA級(jí)公司數(shù)量較上一年度多出幾家，反映了期貨公司綜合實(shí)力更強(qiáng)的梯隊(duì)擴(kuò)容;同時(shí)，B類公司數(shù)量也有增長，體現(xiàn)出中等期貨公司的綜合實(shí)力也有提升。不過，今年分類評(píng)級(jí)中，將“保險(xiǎn)+期貨”業(yè)務(wù)規(guī)模等多個(gè)指標(biāo)納入其中，反映了監(jiān)管對(duì)期貨市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力的要求有所提高。

此外，今年在C類和D類評(píng)級(jí)中僅有11家期貨公司。其中，CCC級(jí)有5家，分別是東方匯金期貨、華鑫期貨、前海期貨、天富期貨和永商期貨;CC級(jí)有4家，分別是恒銀期貨、鑫鼎盛期貨、天鴻期貨和新紀(jì)元期貨;C級(jí)和D級(jí)均有1家，分別是大通期貨和上海東方。

抗風(fēng)險(xiǎn)能力成為重要指標(biāo)

據(jù)了解，期貨公司分級(jí)主要圍繞風(fēng)險(xiǎn)管理能力、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和持續(xù)合規(guī)狀況進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。監(jiān)管層在不斷提高期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)管理能力及合規(guī)水平前提下，逐步提升服務(wù)能力和競(jìng)爭(zhēng)力。

多位受訪者對(duì)記者表示，分類評(píng)價(jià)從多個(gè)方面對(duì)期貨公司的綜合能力進(jìn)行認(rèn)定，但重要參考依據(jù)是市場(chǎng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力是否過硬，此外便是在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面的體現(xiàn)。

前述北京某期貨公司高管表示，長期以來，制約期貨公司創(chuàng)新發(fā)展的主要因素是資本金不足，一方面在于控股股東嚴(yán)格按照凈資本收益率來考慮是否對(duì)期貨公司進(jìn)行增資，另一方面在于期貨公司盈利方式較為單一。“雖然近些年在資管業(yè)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)等放開背景下，期貨公司盈利渠道有所拓寬，但對(duì)于多數(shù)期貨公司來說，短期盈利能力的提升還不太現(xiàn)實(shí)。”

記者從獲悉的一份《期貨公司分類監(jiān)管規(guī)定》中了解到，目前相關(guān)評(píng)價(jià)指標(biāo)分為四大類18條。其中，在風(fēng)險(xiǎn)管理能力方面，主要根據(jù)公司治理、內(nèi)部控制、資本管理、業(yè)務(wù)管理、客戶管理、信息技術(shù)管理等6類評(píng)價(jià);在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力方面，按照“保險(xiǎn)+期貨”業(yè)務(wù)規(guī)模、機(jī)構(gòu)客戶日均持倉和其他認(rèn)可的內(nèi)容來評(píng)價(jià);在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力方面，主要根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)模、成本管理能力、盈利能力等六方面進(jìn)行評(píng)價(jià);在持續(xù)合規(guī)狀況方面，則是主要根據(jù)違規(guī)行為、自律組織采取的紀(jì)律處分，以及監(jiān)管措施、行政處罰等進(jìn)行評(píng)價(jià)。

“5類11個(gè)級(jí)別的評(píng)級(jí)要求，在措辭方面也有很大區(qū)別。”王駿補(bǔ)充表示，例如A類評(píng)級(jí)要求“能夠較好控制業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)”;B類要求“能夠控制業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)”;C類要求“風(fēng)險(xiǎn)管理能力與業(yè)務(wù)規(guī)模基本匹配”;D類則是“潛在風(fēng)險(xiǎn)可能超過公司可承受范圍”;E類評(píng)級(jí)為“潛在風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)風(fēng)險(xiǎn)，已被采取風(fēng)險(xiǎn)處置措施。”

關(guān)鍵詞： 期貨 期貨公司 能力 風(fēng)險(xiǎn)