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因?yàn)橹辽偈情L(zhǎng)達(dá)四、五十年的高速發(fā)展期，光伏產(chǎn)業(yè)的長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)大于其他產(chǎn)業(yè)。這也使得在產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展的中期以前，每一個(gè)光伏企業(yè)都有成為第一的可能。

光伏產(chǎn)業(yè)盛產(chǎn)“第一”，企業(yè)出過(guò)幾位中國(guó)“首富”，產(chǎn)業(yè)位居世界第一已經(jīng)十年有余，曾經(jīng)擁有諸多“第一”的無(wú)錫尚德、賽維LDK、英利、漢能，今天卻已成王敗寇，讓人扼腕。

(資料圖片)

過(guò)去20多年，光伏企業(yè)無(wú)不在暗中使勁爭(zhēng)第一，晶科是最想爭(zhēng)第一的那一個(gè)。可遺憾的是或者位居第一時(shí)間不長(zhǎng)，或者距離第一總是差那么一點(diǎn)點(diǎn)，也不知道算是命好還是不好。

2016-2019年，晶科連續(xù)四年全球組件出貨量第一。去年年中，晶科組件出貨量全球第一，但到年底只能屈居第四。今年年中，又是組件出貨量全球第一，不知道到年底會(huì)不會(huì)還是第一？

晶科的老板李仙德始終充滿(mǎn)了斗志。2017年時(shí)說(shuō)“不要害怕競(jìng)爭(zhēng)和廝殺，晶科已經(jīng)具備了和任何強(qiáng)敵爭(zhēng)千秋的實(shí)力。”2020年時(shí)說(shuō)：“晶科必須指數(shù)級(jí)成長(zhǎng)”。2022年時(shí)說(shuō)：“未來(lái)其他哪個(gè)技術(shù)路線開(kāi)花了，它出自晶科能源也是大概率事件”。

因?yàn)楹荛L(zhǎng)一段時(shí)間來(lái)總是與第一失之交臂，于是晶科在宣傳自己時(shí)，喜歡說(shuō)：到XX年晶科組件出貨總量全球第一、到目前N型組件晶科出貨量全球第一。也喜歡說(shuō)：合作建造了全球最大的光伏電站，創(chuàng)造了全球最低的光伏發(fā)電成本。

因?yàn)殛P(guān)注晶科能否第一的時(shí)間太長(zhǎng)，弄得老紅總會(huì)按照成為第一的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)看晶科。也會(huì)覺(jué)得為了爭(zhēng)第一，晶科拼的有點(diǎn)苦。

2016-2019年，晶科的規(guī)模是上去了，但是利潤(rùn)的增長(zhǎng)率幅度卻降幅較大。“2016-2019年上半年，晶科營(yíng)業(yè)收入分別為18.58億元、40.53億元、70.66億元和21.82億元，同比增長(zhǎng)率分別為202.36%、118.14%、74.34%、19.62%。歸母凈利潤(rùn)分別為0.97億元、6.72億元、9.02億元和2.37億元，同比增長(zhǎng)率分別為335.86%、592.52%、34.32%和-18.47%”。2019年后也比較辛苦，“2022年前三季度，晶科科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入25.08億元，同比下降11.27%；歸母凈利潤(rùn)2.98億元，同比下降7.35%。2019年到2021年，公司歸母凈利潤(rùn)連續(xù)三年下滑”。

按照“黑鷹光伏”的統(tǒng)計(jì)， 2016年- 2022年，在五大組件企業(yè)中，晶科能源的毛利率幾乎是最低的，資產(chǎn)負(fù)債率卻幾乎是最高的。也有文章說(shuō)“2018-2019年，在晶科資金短缺的時(shí)候，連年化10%甚至12%以上的資金都敢用”。

現(xiàn)在，晶科終于做到Topcon產(chǎn)品產(chǎn)能第一了，可是對(duì)于Topcon的未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)力，卻是不同的看法。不久前，發(fā)布的大慶光伏基地實(shí)證結(jié)果顯示，Topcon的發(fā)電效果是最好的。可是從更長(zhǎng)的時(shí)間看，HJT技術(shù)路線企業(yè)好像不認(rèn)同。有著各種技術(shù)儲(chǔ)備的隆基，則把Topcon定位為“過(guò)渡性技術(shù)路線”。

最近一段時(shí)間來(lái)，老紅感覺(jué)晶科又要為爭(zhēng)第一拼一下了。

李仙德有每逢年底發(fā)表一番感悟的習(xí)慣，感悟常常成為一篇“神文”在業(yè)內(nèi)流傳，反映那一時(shí)期的晶科狀態(tài)。今年的李仙德有點(diǎn)等不及了，年中時(shí)就忍不住說(shuō)：“是時(shí)候，搞點(diǎn)大的了”。上半年，晶科的財(cái)報(bào)也很爭(zhēng)氣，利潤(rùn)同比增長(zhǎng)了324.58%。公司同時(shí)上調(diào)了全年組件出貨目標(biāo)：從60-70GW提高至70-75GW。

光伏事業(yè)是可再生能源對(duì)化石能源的替代，其空間太大，其時(shí)間太長(zhǎng)。如果是50年的高速發(fā)展期的話(huà)，時(shí)間已經(jīng)過(guò)去了20年，空間還停留在加工這個(gè)第一維度。

老紅有個(gè)感覺(jué)，在第一維度的未來(lái)時(shí)空里，一個(gè)光伏企業(yè)如果不能在五年內(nèi)成為第一，特別是經(jīng)過(guò)當(dāng)前的產(chǎn)業(yè)整合還不能成為第一的話(huà)，恐怕就再難成為第一了。

還有一個(gè)感覺(jué)，在第一維度的未來(lái)時(shí)空里，正在進(jìn)行的光伏產(chǎn)業(yè)整合，已經(jīng)是第三次產(chǎn)業(yè)整合了，經(jīng)過(guò)這次產(chǎn)業(yè)整合，產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)的前五名企業(yè)，在未來(lái)較長(zhǎng)的時(shí)間里都是有生命力的，都是別人難以挑戰(zhàn)的。因?yàn)椋?/p>

在這樣的背景下，排行前五的企業(yè)，爭(zhēng)第一已經(jīng)不是最重要的了，穩(wěn)定發(fā)展、追求獨(dú)特發(fā)展模式才是最重要的。

參考資料：

《晶科能源2022上半年位居全球組件出貨第一》

《疫情三年光伏排名之變》

《光伏10大巨頭業(yè)績(jī)對(duì)比》

《晶科大事記》

《TOPCon產(chǎn)業(yè)江湖：八大金剛，誰(shuí)與爭(zhēng)鋒？》

《光伏實(shí)證基地?cái)?shù)據(jù)發(fā)布 看看哪種組件最強(qiáng)》

紅煒

2023.8.8.

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