近期，多家險企為了提高償付能力進行增資。其中，愛心人壽保險股份有限公司（以下簡稱“愛心人壽”）在半年內進行了兩次增資，引起市場關注。

今年1月，北京銀保監局發布公告稱，愛心人壽3.2億元首輪增資獲批，全部由新增股東北京新里程健康產業集團有限公司（以下簡稱“新里程健康”）認購。增資后，愛心人壽注冊資本金將由17億元增加至20.2億元，新里程健康持股比例為15.84％，成為前者第一大股東，這是愛心人壽成立以來首次增資引入新股東。

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到了5月份，愛心人壽再次發布公告稱，公司召開2022年度股東大會，會議審議通過了《關于愛心人壽保險股份有限公司增加注冊資本方案的議案》。根據該議案，公司將發行股份數量為3億股，新增注冊資本人民幣3億元。本次注冊資本變更完成后，公司注冊資本將由人民幣20.2億元增加至人民幣23.2億元。

此次增資還是全部由新里程健康認繳出資，無新增股東。本次發行完成后，新里程健康將持有愛心人壽6.2億股，占發行后公司總股本的26.72%。

據悉，增資完成后，新里程健康將和愛心人壽聯手，計劃用未來五年時間在京津冀、長三角、珠三角、成渝地區等地新增建設兩萬張醫養結合養老床位，2023年將首先在北京地區建設1000張連鎖化康養床位。同時還將在商業保險、長期護理保險、醫療、醫藥、養老、專病、慢病保險及理賠直付等多個領域開展合作，打造連續服務閉環。

股東背景雄厚

愛心人壽成立于2017年6月，是由北京保險產業園投資控股有限責任公司（以下簡稱“北京保險產業園”）、深圳市同心投資基金股份公司（以下簡稱“同心基金”）、中投中財基金管理有限公司（以下簡稱“中投中財”）、吉林省能源投資集團有限責任公司（以下簡稱“吉林能源”）、深圳信立泰藥業股份有限公司（以下簡稱“信立泰藥業”）等十一家企業發起設立。

值得注意的是，在上述股東中，同心基金有著非常非常強大的股東背景。

同心基金官網顯示，公司于2013年7月由50多位來自深圳市同心俱樂部的優秀民營企業家共同發起設立，俱樂部成員企業資產總額超3萬億元，利潤超3000億元。

而同心俱樂部官網顯示，俱樂部現有企業家成員153人，皆是深港工商界知名人士及各行業標桿企業家，同心成員旗下在深圳有150多家總部企業，擁有近百家上市公司，比如騰訊、康美藥業、順豐、比亞迪、寶能、海王、華南城、邁瑞、東海、星河灣、雅昌、海雅、華強、金澳、三諾、大族激光等知名企業。

不過，近幾年來，愛心人壽的原發起股東似乎準備退出該公司。

最早是2020年12月，吉林長春產權交易中心官網顯示，吉林能源擬轉讓持有的愛心人壽1.5億股股份；到了2021年2月，愛心人壽公告稱，北京保險產業園擬將其所持有的愛心人壽5.88％的股權轉讓給洛陽龍鼎鋁業有限公司（以下簡稱“龍鼎鋁業”）；時隔一個月后，當年3月，愛心人壽再發公告稱，同心基金、中投中財、多博投資有限公司擬分別將持有的全部或部分愛心人壽股權轉讓龍鼎鋁業。

彼時，關于龍鼎鋁業受讓愛心人壽股權的事件曾引起市場熱議。龍鼎鋁業是河南一家名不見經傳的鋁制品企業，該公司和愛心人壽既無行業協同關系，又無業務往來，突然受讓愛心人壽大筆股權，該舉動令人費解。

但根據愛心人壽2023年第一季度償付能力報告，在報告期內股東持股數量或出資額無變化，這意味著上述股權尚未轉讓成功。另據報告顯示，公司股東吉林能源所持有的1.5億股股份為凍結狀態，凍結股份占公司總股份的8.82%，其余股東所持股份狀態正常。

此次入股的新里程健康業務涵蓋醫療、康養、制藥等領域，擁有新里程股份、新里程醫療、弘慈醫療、華佑醫療等專業平臺，在全國近20個省份控股管理超過40家二甲以上醫院。

從股權結構上來看，新里程健康被國科新里程國際健康產業集團有限公司（以下簡稱“國科新里程”）100%控股。而國科新里程唯一的股東是在開曼注冊的NEW JOURNEY HOSPITAL GROUP LTD.（以下簡稱“新里程集團”）。

新里程集團的股權結構較為分散，最大股東CJ Healthcare Investment Limited（以下簡稱“CJ投資”）持有新里程集團24.26%股權，第二大股東YHU Medical Investment Co.,Ltd持有新里程集團20.67%股權。

進一步來看，公開資料顯示，中科健康產業(北京)有限公司(以下簡稱“中科健康”)通過其控制的另外兩家公司合計控制新里程集團第一大股東CJ投資55.83%的股權。

企查查顯示，中科健康共有四家股東，其中兩家股東中投中財和信立泰藥業也是愛心人壽的股東。

同時，愛心人壽2023年第一季度償付能力報告顯示，公司新進股東新里程健康和原股東中投中財為一致行動人。由此來看，新里程健康入股愛心人壽或與中投中財有關。

償付能力承壓

愛心人壽自成立以來，公司整體規模快速發展，保費收入自2017年的0.44億元，增長至2022年的56.93億元。截至2022年年末，其總資產已超216億元。

然而，公司經營方面卻陷入持續虧損狀態。2017年至2022年，愛心人壽虧損分別為1.82億元、1.87億元、3.14億元、2.44億元、1.77億元、3.54億元，累計虧損超14億元。

到了今年一季度，愛心人壽首次實現盈利。愛心人壽2023年一季度償付能力報告顯示，截至今年3月末，公司實現保險業務收入19.98億元，凈利潤為240.09萬元。

另外，償付能力持續下滑是愛心人壽急需解決的問題，也是公司在半年內連續兩次增資的重要原因。

愛心人壽2022年年報顯示，去年公司核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率均出現大幅下滑，分別由2021年的106.36%和172.38%，下降到67.94%和135.89%。

愛心人壽在進行了第一次增資以后，到了今年一季度，上述兩個指標依然繼續下滑。2023年一季度償付能力報告顯示，截至今年3月末，公司核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率分別為62.61%和125.22%，較2022年年末分別下滑5.33個百分點和10.67個百分點。

根據監管要求，償付能力達標須同時滿足三大條件，即核心償付能力充足率不低于50%；綜合償付能力充足率不低于100%；風險綜合評級在B類及以上。可以看到，愛心人壽的償付能力充足率已經逼近監管紅線，同時這也解釋了愛心人壽為何在半年內急于連續兩次增資。

愛心人壽表示，將持續推動相關部門開展SARMRA整改工作，進一步加強公司償付能力風險管理體系建設。

此外，還需注意的是，近年來愛心人壽的投訴事件持續增長。年報顯示，2020年中國銀保監會及其派出機構共接收涉及愛心人壽的保險消費投訴事件為24件，2021年為99件，到了2022年這一數據增長至144件。

從投訴類型看，2022年愛心人壽涉及銷售糾紛投訴78件、保全糾紛44件、承保糾紛9件、理賠糾紛7件、續期續保糾紛4件、其它2件。

近年來，監管部門持續加強了對保險行業消費投訴處理監管工作。日前，國家金融監督管理總局在其官網上發布了《關于2023年第一季度保險消費投訴情況的通報》(以下簡稱《通報》)。

《通報》顯示，2023年第一季度，監管部門處理消費投訴總量26188件，同比下降1.3%，環比上升18%。其中，財產保險公司的消費者投訴占投訴總量的43.5%，突出問題主要集中在理賠糾紛。眾惠相互保險、人保財險和眾安在線財險等險企位居財險消費者投訴量前十榜單。

而人身保險公司投訴量整體較多，占投訴總量的56.5%，突出問題主要集中在銷售糾紛。新華人壽、太平洋人壽、泰康人壽等險企位居壽險消費者投訴量前十榜單。

《通報》指出：各保險機構要落實主體責任，完善制度機制，暢通投訴渠道，扎實做好投訴處理工作，加強源頭治理，改進服務質量，維護好消費者合法權益。各銀保監局要進一步提高站位，督促機構積極化解矛盾糾紛，壓緊壓實機構投訴處理主體責任。

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