IPO排隊逾5個月，山東中創軟件商用中間件股份有限公司（以下簡稱“中創股份”）近期披露了二輪問詢回復意見。從公司披露文件來看，中創股份此番闖關科創板背后也有不少疑點，諸如公司報告期內存在向新成立公司采購的情況，此外在貨幣資金充裕的情況下，中創股份擬募資補流的合理性也存在疑問。

【資料圖】

多家供應商“很年輕”

縱觀中創股份供應商情況，北京恒遠、北京采識、山東遠橋等成立當年便開始為公司供貨。

招股書顯示，中創股份是國內領先的基礎軟件產品與服務提供商，主營業務收入來源于中間件軟件銷售、與中間件相關的定制化開發服務及運維服務。根據中創股份披露的前五大供應商名單，北京恒遠在列，而該公司在2019年4月才成立，當年便躋身公司第四大供應商，中創股份對其采購金額為37.74萬元。

2020年、2021年，北京恒遠也分別是中創股份的第四大、第五大供應商。資料顯示，北京恒遠注冊資本為6000萬元，主要從事應用軟件服務、計算機服務及軟件技術開發，中創股份對其采購內容主要為項目相關輔助性的非核心技術服務。

類似北京恒遠這種成立當年便與中創股份合作的還有北京采識、山東遠橋兩家公司。投融資專家許小恒對北京商報記者表示，IPO公司與新成立公司合作，這其中主要會被關注是否涉及利益輸送，以及新成立公司資質等問題。

另外，數據顯示，2019-2021年以及2022年上半年，中創股份采購總額分別為314.51萬元、438.03萬元、2062.44萬元及6.29萬元，主要用于定制化開發業務，2022年上半年僅向ORACLE采購，該情況也引發了監管層關注。

在二輪問詢中，上交所要求中創股份結合日常客戶的訂單簽訂、采購周期等實際情況，說明2022年上半年僅采購6.29萬元的原因及合理性、與公司業務開展是否匹配，相關業務是否存在不能持續穩定經營的風險，向ORACLE采購平臺服務的最終應用情況等。

募資補流合理性存疑

貨幣資金充足的情況下，中創股份擬募資補流也引發了監管層質疑。

據了解，此番沖擊科創板上市，中創股份擬合計募資6億元，投向應用基礎設施及中間件研發項目、研發技術中心升級項目、營銷網絡及服務體系建設項目、補充流動資金，分別擬投入募資2.3億元、1.3億元、6000萬元、1.8億元。

值得一提的是，中創股份賬上并不“缺錢”，截至2021年末，公司賬上貨幣資金2.3億元。對此，上交所要求中創股份說明公司貨幣資金的存放管理及使用情況，是否存在權利受限情形，補充流動資金的必要性與合理性等。

另外，據中創股份披露，公司募投項目中各子項目擬募集資金均用于場地投入、設備投入、人員費用等，但未說明具體構成及測算依據。上交所也要求中創股份說明募投資金中的場地費用、設備費用、人員費用的具體構成明細及測算依據，與公司現有資產、人員、研發、客戶集中度、數量及分布、營銷模式等的匹配情況。

針對相關問題，北京商報記者向中創股份方面發去采訪函，不過截至記者發稿，對方并未回復。

成本漲產品價格跌

招股書顯示，中創股份主營業務成本呈現逐年上升趨勢，不過公司主要產品價格在走低。

2019-2021年，中創股份主營業務成本分別為419.73萬元、440.69萬元及1379.66萬元，其中中間件定制化開發業務成本占比較高。中創股份表示，2021年公司主營業務成本較2020年增長較快，主要系定制化開發業務需要針對客戶個性化需求完善產品功能，相關人工投入較多。

不過，據中創股份披露的一輪問詢回復，公司主要產品價格下降幅度較大，影響價格的因素較多，如公司采取靈活的定價策略、政府逐步下調某政府名錄中間件產品指導價等。

對于公司產品的具體價格情況，中創股份申請了豁免披露。

在此背景下，中創股份業績也不理想，2022年上半年，公司實現扣非后歸屬凈利潤為-261.82萬元，業績出現虧損；2022年1-9月，公司實現扣非后歸屬凈利潤為422.33萬元，較去年同期下降11.19%。

對此，中創股份也表示，為了拓展戰略客戶，滿足客戶定制化需求及交付時間要求，公司通過外購部分能夠實現項目輔助功能的非核心模塊以提高交付效率，導致2022年公司中間件定制化開發業務成本出現較大幅度的增長；此外，還受期間費用上漲、計提應收賬款壞賬準備增加等的影響。

北京商報記者馬換換

關鍵詞： 中創股份