截至10月30日晚間，42家A股上市銀行三季報全部披露完畢。國有六大行前三季度成績單也隨之曝光。

2022年前三季度，國有六大行合計實現歸屬于母公司股東的凈利潤突破萬億元。“宇宙行”工商銀行持續領跑，前三季度營業收入、歸母凈利潤依舊穩居首位，分別為7113.92億元、2658.22億元，同比增長0.1%和15.56%。而盈利增速方面，郵儲銀行表現亮眼，前三季度營業收入和歸母凈利潤增速分別達到7.79%和14.48%，在六大行中均位列第一。

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六大行合計實現凈利潤1.03萬億元 “宇宙行”領跑

2022年前三季度，國有六大行營業收入依舊保持良好的增長態勢，合計實現營業收入28413.76億元，同比增長2.36%。

從營收規模上看，工商銀行作為“宇宙行”維持了其領跑地位，盡管前三季度營業收入較去年同期微降0.10%，但營業收入突破7000億元大關，達到7113.92億元。而郵儲銀行今年前三季度實現營業收入2569.31億元，同比增長7.79%，增速在六大行中保持領先。

資產規模方面，六家銀行總資產規模較年初實現較大幅度增長，截至三季度末合計總資產超160萬億元。

作為“宇宙行”，工商銀行以39.55萬億元的資產規模繼續領跑，建設銀行、農業銀行的資產規模均突破30萬億元，分別達34.3萬億元、33.83萬億元。中國銀行、郵儲銀行、交通銀行資產規模分別為28.64萬億元、13.52萬億元、12.69萬億元，較上年末分別增長7.17%、7.43%、8.81%。

盈利能力方面，據三季報披露數據統計，2022年前三季度，六大行歸母凈利潤破萬億，合計約1.03萬億元，較2021年同期增長6.47%。

其中，工商銀行、建設銀行歸母凈利潤均超過2000億元，分別為2658.22億元和2472.82億元，同比增加5.56%和6.52%。郵儲銀行實現歸母凈利潤738.49億元，居于六大行末位，但歸母凈利潤同比增幅達到14.48%，為六大行之首。

光大證券金融業首席分析師王一峰在研報中分析，盈利表現上，考慮到上市銀行整體存量包袱較輕、撥備有較大緩釋空間，同時部分銀行具有較強的資本補充意愿，上市銀行三季度盈利增速具備有力支撐。

六大行息差進一步收窄 交行最低

今年以來，大型銀行繼續發揮信貸投放“頭雁”作用，制造業、基建、綠色、普惠等重點領域投放強度顯著提升。

王一峰指出，三季度信貸投放維持較高強度，銀行業信用擴張景氣度回升。在今年三季報披露前，五大行集體“劇透”部分三季度信貸投放情況，合計新增一般貸款2.3萬億，占三季度新增一般貸款規模的53%，凸顯信貸“頭雁”作用。

三季報顯示，農行、中行、郵儲銀行等多家大行今年前三季度信貸增量創歷史同期新高。數據顯示，工行、農行和建行新增投放規模均超過2萬億元，中行新增信貸規模為1.69萬億元。而交行和郵儲增速接近，投放規模超6000億元。

根據中泰證券研究所所長戴志鋒計算，國有行支撐作用增強，前三季度銀行業累計新增人民幣貸款18.1萬億元，六大行占其中的52.7%。單三季度新增人民幣貸款4.4萬億元，六大行貢獻度提升至55%。

近年來，銀行業持續加大實體經濟減費讓利的力度，息差進一步收窄。今年前三季度，除中行外，其他大行凈息差同比均有收窄，工行、農行、建行、交行、郵儲銀行凈息差分別為1.98%、1.96%、2.05%、1.50%、2.23%，同比分別下降13個、16個、7個、5個、14個基點。中行凈息差為1.77%，同比上升2個基點。

其中，六大行中凈息差最低的交行解釋，這主要是受資產端LPR下調、持續讓利實體經濟等因素影響，貸款收益率同比下降較多。同時負債端受居民及企業投資和消費意愿下滑影響，存款定期化趨勢明顯，存款成本率呈現一定程度的剛性。

非利息收入遇冷 分析：銀行不會放棄對其戰略投入

從收入構成看，非利息收入成為拖累營收增長的主要因素。三季報數據顯示，多家大行非利息收入同比下滑。

具體來看，工行前三季度營收出現同比下降的主要原因就在于非息收入減少。數據顯示，該行前三季度實現非利息收入1837.94億元，同比下降8.54%，其中，手續費及傭金凈收入小幅增長0.29%。

除工行外，中行、建行、交行的非利息收入也分別同比下降10.88%、1.8%和3.92%。交行在三季報中分析了手續費及傭金凈收入同比下降的原因稱，主要是受國內外資本市場波動、理財產品凈值化轉型等因素影響。

除此之外，農行前三季度實現手續費及傭金凈收入673.55億元，同比增長2.87%；營收增幅居于六大行之首的郵儲銀行則實現了非利息收入的高增長，其三季度的手續費及傭金凈收入達236.39億元，同比增長40.30%。

此前，中金公司研報稱，預計上市銀行財富管理、信用卡等凈手續費收入仍表現較弱，同比增速可能延續二季度的較低水平。

報告顯示，中長期而言，財富管理和消費信貸業務可能仍是銀行重要的盈利來源，預計銀行并不會因為業務短期的遇冷而放棄對其戰略投入。

資產質量穩中向好 風險抵御能力進一步增強

今年前三季度，六大行加強不良資產處置力度，資產質量總體穩中向好。

截至三季度末，工行、農行、中行、建行、交行、郵儲銀行不良貸款率分比為1.40%、1.40%、1.31%、1.40%、1.41%、0.83%，除郵儲銀行的不良貸款率較上年末微升0.01個百分點外，其余均有所下降。而從絕對值看，郵儲銀行截至9月末的不良貸款率為0.83%，雖然較去年年末微增，但仍處于六家國有大行中最低位，資產質量持續保持領先。

撥備覆蓋率方面，截至今年9月末，郵儲銀行撥備覆蓋率較上年末減少14.14個百分點，達到404.47%，成為國有六大行中唯一一家撥備覆蓋率突破400%的銀行；農業銀行撥備覆蓋率達302.65%，較上年末增長2.92個百分點；建設銀行、工商銀行撥備覆蓋率均超過200%，分別為243.95%、206.80%。

中金公司研報指出，因市場較為充裕的流動性環境，多數行業的多數企業融資難度不大，違約概率較小，銀行資產質量穩定，而在房地產相關行業，因三季度房地產銷售數據仍然較弱，對公開發貸方面不良可能仍有生成。

中金稱，展望未來，因房地產政策已有見底，將持續關注不良生成拐點的到來?？傮w而言，考慮到對公開發貸僅占總貸款的約6%，一定幅度的不良生成帶來的信用成本有限，同時考慮到銀行持續加大的核銷力度預計不良率仍然穩定，撥備覆蓋率仍可維持較高水平。

展望四季度，王一峰表示，銀行股下一階段的表現，應該建立在持續“穩增長”基礎之上，而為了保證2022年經濟增長位于合理區間，需要房地產市場逐步修復和基建投資增加強度。

“預計10月和四季度，大行仍是信貸投放主力，配合各類穩增長政策對社融增長起到支撐作用?！贝髦句h稱，一方面，制造業、社會服務領域和中小微企業、個體工商戶等設備更新改造專項再貸款。另一方面，加大對房地產融資的支持力度。

王一峰則指出，開發性政策性支持工具、各類專項再貸款和中長期低息貸款等三類政策工具支持下，基建、制造業等領域信用擴張確定性較強。同時，隨著房地產供給側和需求側支持政策進一步加碼，“保交樓”資金到位后有望加速施工進程，建安和竣工數據有望從四季度起有所體現，拉動地產后周期景氣度提升。

新京報貝殼財經記者 王雨晨

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