隨著公募基金三季報披露接近尾聲，公募行業今年三季度的整體情況也得以一覽無余。

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數據顯示，截至10月27日，已有逾140家基金公司披露旗下產品三季報。受內外市場因素影響，公募基金三季度盈利表現欠佳。基金評級機構天相投顧數據顯示，今年三季度，公募基金整體虧損8877.62億元，與二季度大賺近7000億元形成鮮明對比。

事實上，今年三季度A股市場的整體賺錢效應并不突出。Wind數據顯示，今年三季度，A股三大股指上證綜指、深證成指、創業板指分別下跌10.26%、16.42%、18.56%。

動蕩行情之下，權益基金成為虧損主力。天相投顧統計數據顯示，三季度股票型基金虧損3523.36億、混合型基金虧損5674.60億，二者合計超過9000億元。此外，QDII、FOF和商品基金均呈現負收益。固收類基金則成為三季度的賺錢主力。其中，貨幣基金盈利467.79億元，債券基金盈利401.82億元。

今年三季度，貨幣市場型基金成為市場最具賺錢效應的基金品種。其中，天弘余額寶利潤達27億，成為賺錢能力最強的基金。

Wind數據顯示，2022年三季度基金利潤TOP20榜單，前二十名幾乎都是貨幣基金。其中，天弘余額寶盈利27.48億元，是唯一一只盈利超20億元的產品，遠遠甩開排名在其后的博時合惠貨幣B和易方達易理財A，二者分別盈利10億元和7億元。

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值得注意的是，公募基金資金抱團“新能源”、“醫藥”賽道股出現松動跡象。

“無論行業與個股，倉位擴散下沉是核心特征，低位反轉獲增持。”國盛證券研報指出，今年三季度以來，外脹超預期支撐海外流動性加速收緊，國內信貸壓力與外需下行風險相繼顯現，“抱團”共識逐步轉弱，行業與個股持股集中度同步回落，相對低配的低位反轉板塊成為資金博弈的突破口。

“從行業板塊來看，非銀金融、醫藥生物、有色金屬、電力設備和建筑材料遭主動減倉居多，分別約主動減倉0.76%、0.64%、0.59%、0.49%和0.43%。”國盛證券研報稱，從靜態持倉來看，電力設備、食品飲料、醫藥生物和電子仍為前四大重倉行業，但三季度行業持股集中度有所回落。

行業龍頭個股持倉也開始出現松動。據Wind數據統計的三季度偏股主動型基金重倉持股減持TOP20，新能源產業鏈中的鋰電龍頭寧德時代（300750.SZ）、光伏龍頭隆基綠能(601012.SH)、鈷礦龍頭華友鈷業(603799.SH)、國產電動車龍頭比亞迪(002594.SZ)分別位列減持榜的第一、第二、第五名、第八名；創新藥龍頭藥明康德(603259.SH)則位于減持榜的第三名。

展望后市，不少基金經理對接下來的行情充滿信心?！癆股市場雖然受各種負面因素沖擊呈現反復尋底的態勢，但由于中國市場廣大，同時制造業體系完備，A股市場上結構性機會仍將層出不窮。”萬家基金明星基金經理黃海表示，他們認為當前環境下價值股的性價比較高，持續受益于資產配置從成長股向價值股再平衡的過程。

“展望未來一兩個季度，海外經濟大概率從‘滯’逐漸走向‘衰退’，國內經濟仍舊有可能維持弱復蘇趨勢，上中下游產業鏈利潤有望重新分配?！苯汇y施羅德基金基金經理王崇表示，未來一兩個季度隨著美聯儲加息逐漸進入尾聲，美元指數持續走強的趨勢有望扭轉，大類資產配置的指針有望逐漸轉向債券和權益，國內經濟弱復蘇，在貨幣政策總體維持相對寬松的大環境下，預計A股以及港股為首的新興市場有望迎來新的投資機會。

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