中華網財經4月21日訊 中華網財經了解到，據港交所文件顯示，4月20日，業(yè)聚醫(yī)療集團控股有限公司(下稱“業(yè)聚醫(yī)療”)二度遞表港交所，中金公司及建銀國際為主承銷商。

業(yè)聚醫(yī)療是全球PCI/PTA球囊開發(fā)和制造的領導者，根據灼識諮詢報告，按銷量及市場的地域覆蓋范圍計，是大中華區(qū)第一大的PCI/PTA球囊開發(fā)及制造商，產品銷售到全球逾70個國家和地區(qū)。按銷量計，已在全球多個國家和地區(qū)的PCI球囊市場占據全球領先地位，在日本位列第二、在歐洲位列第四以及在美國及中國境內均位列第六。按PTA球囊銷量計，在日本位列第三及在美國位列第四。除PCI/PTA球囊外，業(yè)聚醫(yī)療還專注于冠狀動脈支架產品并積極擴展神經血管介入及結構性心臟病領域業(yè)務。

業(yè)聚醫(yī)療總部位于香港，擁有由直銷和分銷組成的成熟全球銷售網絡，直銷渠道分別覆蓋八個、九個及十個國家和地區(qū)2019年、2020年及2021年，直銷產生的收入分別占總收入的52.4%、55.5%及54.8%。

截至2021年12月31日，業(yè)聚醫(yī)療分別有25款獲PMDA批準產品（所有均分類為IV類）、24款獲CE標記產品（四款分類為IIa類及20款分類為III類）、14款獲FDA許可或批準產品（13款分類為II類及一款分類為III類）及16款獲國家藥監(jiān)局批準產品（所有均分類為III類），截至2021年12月31日，該等產品已獲全球約70個國家和地區(qū)的醫(yī)院廣泛采用。此外，截至2021年12月31日，擁有約40款處于不同開發(fā)階段的在研產品，包括16款冠狀動脈介入在研產品、5款外周介入在研產品、8款神經介入在研產品及11款結構性心臟病在研產品。

業(yè)聚醫(yī)療總收入中的絕大部分來自向分銷商的銷售。2019年、2020年及2021年，業(yè)聚醫(yī)療來自向分銷商的銷售收入分別占總收入的46.5%、43.3%及44.9%。全球分銷網絡分別由69、62及174家分銷商組成。

此外，業(yè)聚醫(yī)療總收入中的較大部分來自向醫(yī)院的銷售。2019年、2020年及2021年，業(yè)聚醫(yī)療向醫(yī)院直接銷售的收入分別占總收入的52.4%、55.5%及54.8%。

2019年、2020年及2021年，業(yè)聚醫(yī)療對最大客戶的銷售額分別占同期總收入的8.6%、7.0%及6.2%，對五大客戶的銷售額分別占同期總收入的21.5%、20.8%及15.6%。

業(yè)聚醫(yī)療披露風險稱，依賴于血管內介入醫(yī)療器械的銷售。若該等產品的銷量下降，則業(yè)務前景、財務狀況及經營業(yè)績可能會受到重大不利影響。

2021年由盈轉虧 虧損444萬美元

財務數據方面，2019年、2020年及2021年，業(yè)聚醫(yī)療營收分別為9634.2萬美元、8847.2萬美元、1.16億美元。同期，凈利潤分別為696萬美元、707萬美元、-444萬美元。中華網財經注意到，業(yè)聚醫(yī)療2021年由盈利轉為虧損。

2019年、2020年及2021年，業(yè)聚醫(yī)療經調整凈利潤（非《香港財務報告準則》計量）分別為696萬美元、707萬美元及2135萬美元。

再來看毛利率方面，據招股書顯示，2019年、2020年以及2021年，業(yè)聚醫(yī)療的毛利率分別為67.9%、65.6%和69.7%，值得注意的是，業(yè)聚醫(yī)療毛利率2021年增至69.7%。

由于產品在日本的平均售價下降，自2019年至2020年，冠狀球囊產品的毛利率由69.1%下降至2020年的65.5%，2021年，由于推出了新一代主要產品Sapphire 3及Sapphire NC 24球囊，而該等產品的平均售價較高，毛利率進而增加至72.7%。

業(yè)聚醫(yī)療收益來自冠狀動脈和外周介入醫(yī)療器械、其他醫(yī)療配件（包括為其他醫(yī)療器械制造商生產的某些產品）以及第三方產品的銷售。其中，冠狀動脈介入醫(yī)療器械收入是主要部分超過八成以上，2019年、2020年以及2021年占收入比分別為85.3%、83.4%、82.8%。

此外，2019年、2020年及2021年，業(yè)聚醫(yī)療來自政府補助收入分別為107萬美元、233萬美元、117萬美元，分別占2019年、2020年及2021年總收入的1.2%、2.7%及1.2%。大部分政府補助為政府鼓勵中國境內營運附屬公司的研發(fā)項目，并激勵投資醫(yī)療器械生產線的補貼。

2021年總資產回報率為零

招股書顯示，業(yè)聚醫(yī)療2019年及2020年的總資產回報率分別為7.3%及7.1%，而2021年的總資產回報率為零，主要歸因于與可轉換可贖回優(yōu)先股有關的公允價值虧損影響。

股權結構上，HART由錢永勛先生及劉桂禎女士分別擁有55%及45%的股權。HART、錢永勛先生及劉桂禎女士為公司控股股東。錢永勛為公司董事長、執(zhí)行董事兼行政總裁，劉桂禎為公司執(zhí)行董事兼首席營運官，錢永勛、劉桂禎為夫妻關系。

招股書披露，2021年，業(yè)聚醫(yī)療向第三方開放投資并完成了兩輪上市前投資，包括深圳市創(chuàng)新投資集團有限公司、中國建設銀行股份有限公司、中金資本運營有限公司及招商證券投資管理（香港）有限公司控制或擁有的實體，籌資合計2億美元。

業(yè)聚醫(yī)療此次IPO募集資金凈額35.0%用于在研產品開發(fā)及商業(yè)化；凈額10.0%用于擴大銷售及營銷活動；凈額5.0%用以提升公司品牌知名度和市場定位；凈額20.0%用于擴大產能；凈額20.0%用于為潛在戰(zhàn)略收購、建立戰(zhàn)略合作伙伴關系及其他業(yè)務發(fā)展提供資金，旨在擴大產品組合、增強研發(fā)能力、擴大醫(yī)院覆蓋范圍及提高市場滲透率；凈額10.0%用作營運資金及用于其他一般企業(yè)事項。

關鍵詞： 業(yè)聚醫(yī)療