錢的多少，很大程度上取決于美國股市的表現

4月20日，個人養老金制度相關話題沖上微博熱搜。

在許多發達國家，個人養老金制度已經運轉多年。以美國為例，以401K計劃和IRA（Individual Retirement Account，個人退休賬戶）為主的養老金系統幫助許多美國人構建了退休生活的物質基礎。

據富達投資的數據顯示，截至2021年6月30日，美國401K賬戶中余額達100萬美元的賬戶數量達到創紀錄的41.2萬個，IRA賬戶中余額達100萬美元的賬戶數量則達到34.2萬個，也創歷史新高。

兩個項目加起來，共有75.4萬個賬戶的主人已經實現退休“財富自由”。

從運作模式上看，IRA系統的運作方式更類似于個人養老金的運作模式。兩個項目的區別在于，401K由公司和雇員共同出資，類似于企業年金；IRA則是由個人負責，自愿參加的個人儲蓄養老保險制度。

雖然賬戶數量不能和實際人數劃等號，因為一個投資者可能擁有多個賬戶，但該數字至少可以說明，靠著穩定的養老金投資，普通美國人確實可以帶著百萬美金安然退休。

從20世紀七八十年代開始，美國經歷了從單一公共養老金模式到政府、企業和個人責任共擔的歷程，開啟了建立多層次、市場化養老金機制的探索與改革。

如何存夠100萬美元退休金？

目前，美國人的退休福利采取“三支柱”模式：第一支柱是聯邦社?；穑∣ASDI），即由美國聯邦政府發起的強制養老金計劃；第二支柱為企業個人共同負擔的職業養老金計劃，401K是第二支柱中最具代表性的計劃；第三支柱則是個人出資的養老儲蓄計劃，IRA屬于第三支柱中的主要部分。

和大多數國家一樣，第一支柱即政府能提供的養老福利是有限的。

美國退休人員組織（AARP）數據顯示，美國65歲以上人口能夠靠政府養老金獲得的年收入大約為1.6萬美元（約合人民幣10萬元）。但這筆錢在美國僅夠勉強維持最基本的生活，僅比美國1.3萬美元（約合人民幣8萬元）的貧困線標準稍高一些，距離百萬美元的“財富自由”相距甚遠。

在這種情況下，401K和IRA代表的第二和第三支柱成為美國人養老的絕對主角。

截至2020年，美國養老金資產總額已達37.8萬億美元，第一支柱資產總額2.9萬億美元，占比7.7%，規模最小且增速逐年下滑；第二支柱資產總額20.1萬億美元，占比53.3%；第三支柱資產總額14.7萬億美元，占比39.0%。

因此，想要在退休時實現養老金“財富自由”，普通美國人必須仰賴401K及IRA的助力。

美國媒體曾算過一筆賬：假設一個美國年輕人邁克爾從25歲開始工作，第一年工資為5萬美元（約合人民幣32萬元）。然后，從25歲開始，邁克爾每年往其個人養老金IRA賬戶中存入第一年工資10%的數額，約5009美元（約合人民幣3.2萬元）；同時，他選擇的投資組合每年能夠實現7%的投資收益，那么到40年后，也就是邁克爾65歲時，就能存夠100萬美元了。

值得注意的是，存入IRA和401K賬戶的錢會獲得一定的稅收減免。因此，個人每年允許存入IRA賬戶的錢有上限。

根據美國國稅局規定，2022年，每年存入IRA的錢的上限僅有6000美元，50歲以上人士可追加至7000美元。

雖然IRA每年存入額上限比401K少,但優點是靈活。

401K賬戶通常只能投資基金，不能投資單獨的股票，例外是有的公司會允許401K投資本公司的股票。IRA賬戶可投資范圍要大得多?；旧希话愕淖C券投資賬戶可以投資的股票債券基金等金融產品都可以投資。并且賬戶擁有者既可以自己挑選購買投資組合，也可以聘請投資顧問管理。

個人養老金制度并不穩定

擁有百萬美元退休金意味著什么？

根據美國勞工部數據，2021年全美每戶家庭平均開始為5111美金，根據每戶平均人數2.6人計算，單人平均每月開支約為1965美元，全年為23589美元。

而擁有百萬美元退休金意味著，64歲退休后，在無其他任何來源和收益的情況下，該美國居民平均每年可以獲得約66000美元的收入，比全美平均支出高出近3倍。因此，坐擁百萬美金的退休生活足以稱得上安穩。

但存夠百萬美金并不容易。

首先，它要求用戶必須有穩定的工作和收入，且幾十年持之以恒地將錢存入養老金賬戶中。

富達投資副總裁墨菲說：“我們發現，靠401K或者IRA攢到100萬的人并不是一夜暴富，他們都是在至少30年內堅持儲蓄，他們當中一些人甚至會將每年收入的25%存在這個賬戶上?！?/p>

其次，個人養老金制度過分依賴個人的投資選擇能力。擁有養老金賬戶的個人承擔了全部的投資風險，一旦投資計劃選擇失敗，晚年的幸福生活就將成為鏡花水月。

例如，大多美國人為養老金賬戶選擇投資方案時，會選擇投資標普500指數基金。標準普爾500指數(S & P 500)是由500家最大的上市公司組成的市場指數，有力地衡量了整個美股股市的表現。

換句話說，在美國人養老賬戶中，錢的多少，很大程度取決于美國股市的表現。如果美股大漲，美國的養老金賬戶就能享受穩定的紅利。一旦美國金融市場大跌，這些賬戶也跟著遭殃。

2020年初，新冠肺炎疫情爆發，美國金融市場震蕩，標普500指數大跌至2237.40的最低點，彼時的數據顯示，401K的平均余額下降了19%，跌至91400美元（約合人民幣59萬元）。

此后，隨著美聯儲“開閘”，標普500指數也在上升，401K收益回報又開始翻倍。401K的平均余額也處于歷史新高——截至2021年6月30日，401K的平均余額達到12.93萬美元（約合人民幣84萬元），比去年同期增長24%。IRA的余額也在增長，平均達到13萬元。

過去80年，標普500指數的平均年回報率為10%。雖然有幾年是負回報，但大部分時候，其表現都很好，使得美國人的養老金數字得以節節攀升。

此外，如果個人或家庭遭遇財務危機，想要在退休前提前取出養老金應急，則需要繳納10%的罰款，還需要補繳個人所得稅。

因此，個人養老金雖然幫助近80萬美國人實現了養老金的“財富自由”，但退休生活能否安穩度過，取決于個人的財務規劃能力和投資能力。

能否長達數十年持之以恒地存下錢，以及是否擁有良好的投資素養，選擇好的基金、股票等金融產品，才是退休生活質量的決定性因素。

關鍵詞： 個人養老金