中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)3月30日訊 中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)了解到，3月29日，愷興文化控股有限公司（下稱：愷興文化）再次向港交所主板提交上市申請(qǐng)，東吳證券（香港）為獨(dú)家保薦人。愷興文化曾于2021年6月25日向港交所遞表，后已失效。

成立于2009年的愷興文化是一在中國(guó)專注于物色及發(fā)展網(wǎng)絡(luò)文學(xué)作品以改編為各種娛樂(lè)形式及將向網(wǎng)上閱讀平臺(tái)授予文學(xué)作品許可的網(wǎng)絡(luò)文學(xué)知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)公司。旨在聯(lián)系知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)價(jià)值鏈上各個(gè)參與者、制定培養(yǎng)計(jì)劃以提升文學(xué)作品的商業(yè)價(jià)值，如將文學(xué)作品改編為電影、電視及網(wǎng)絡(luò)劇、動(dòng)漫、個(gè)人電腦及手機(jī)游戲，以及向網(wǎng)上閱讀平臺(tái)授出文學(xué)作品許可。根據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告，以2020年的收益計(jì)算，愷興文化于中國(guó)網(wǎng)絡(luò)文學(xué)知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)排名第十位，市場(chǎng)份額為1.5%。

愷興文化的角色為扮演中國(guó)網(wǎng)絡(luò)文學(xué)生態(tài)系統(tǒng)的培育中樞，藉此物色文學(xué)作品、評(píng)估文學(xué)作品的性質(zhì)及開(kāi)發(fā)其商業(yè)潛能，以及與內(nèi)容改編伙伴緊密合作以授權(quán)將相關(guān)文學(xué)作品改編為各種娛樂(lè)形式。于往績(jī)記錄期自行開(kāi)發(fā)及收購(gòu)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)中知名的例子包括《女總裁的貼身高手》、《吃雞戰(zhàn)場(chǎng)》、《造化之門》、《龍符》及《武林客棧》。公司通過(guò)向內(nèi)容改編伙伴授予網(wǎng)絡(luò)文學(xué)作品許可以供改編為各種娛樂(lè)形式；及向網(wǎng)上閱讀平臺(tái)授予文學(xué)作品線上閱讀許可。同時(shí)亦投資制作娛樂(lè)產(chǎn)品，包括網(wǎng)絡(luò)游戲、劇集及電影。

愷興文化通過(guò)自有的網(wǎng)上閱讀平臺(tái)創(chuàng)別書(shū)城，共與41個(gè)網(wǎng)上閱讀平臺(tái)訂立合作協(xié)議，包括公司的主要合作網(wǎng)上閱讀平臺(tái)，比如掌閱、書(shū)旗小說(shuō)及咪咕文學(xué)等。

愷興文化與跳舞、皇甫奇等知名作家合作，于最后實(shí)際可行日期，愷興文化在知識(shí)產(chǎn)權(quán)儲(chǔ)備中合共有512項(xiàng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)，其中有16項(xiàng)「S 類(白金作家創(chuàng)作)」知識(shí)產(chǎn)權(quán)及14項(xiàng)「A類(大神作家創(chuàng)作)」知識(shí)產(chǎn)權(quán)。公司的內(nèi)容庫(kù)已發(fā)展成為擁有來(lái)自超過(guò)2,300名作家的逾2,800部文學(xué)作品的文學(xué)儲(chǔ)備，涵蓋十多種文學(xué)體裁。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2019-2021年，愷興文化收益分別為7889.8萬(wàn)元、8971.2萬(wàn)元及1.24億元，同期間，愷興文化年內(nèi)溢利分別為2535.6萬(wàn)元、2489.6萬(wàn)元及3911.9萬(wàn)元。

值得一提的是，2019-2021年愷興文化銷售成本占總收入比分別為51%、55%、39%，其中2019年與2020年銷售成本占總收入的一半以上。

愷興文化來(lái)自知識(shí)產(chǎn)權(quán)改編許可業(yè)務(wù)的收益增加29.6%，即由2019財(cái)年的人民幣6424萬(wàn)元增至2020財(cái)年的人民幣8326萬(wàn)元；及增加46.4%，即由2020財(cái)年的人民幣8326萬(wàn)元增至2021財(cái)年的人民幣1.22億元。

招股書(shū)顯示截至2021年12月31日，愷興文化持有現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物為2040萬(wàn)元。

毛利率方面，愷興文化2019年、2020年以及2021年毛利率分別為49.3%、45.1%、60.6%。毛利率自2019年的49.3%減少至2020財(cái)年的45.1%。值得注意的是2021財(cái)年毛利率最高達(dá)到60.6%，公司解釋為主要由于收益增加38.2%，歸因于自知識(shí)產(chǎn)權(quán)改編許可業(yè)務(wù)產(chǎn)生的許可費(fèi)總額增加所致，而銷售成本保持穩(wěn)定。

再來(lái)看純利率方面，愷興文化2019-2021年純利率分別為32.1%、27.8%、31.6%，呈現(xiàn)波動(dòng)起伏趨勢(shì)。

此外，2019財(cái)年、2020財(cái)年及2021財(cái)年，愷興文化來(lái)自五大客戶的收益分別占同期總收益約82.2%、82.5%及60.9%，而來(lái)自最大客戶的收益則分別占同期總收益約60.4%、31.5%及16.7%。

股權(quán)結(jié)構(gòu)上，施女士、陳先生、Yutang Investment、Renkai Investment及Xiangzhen Investment共同有權(quán)于股東大會(huì)上控制30%或以上投票權(quán)之行使，為公司一組控股股東。

愷興文化此次IPO募集資金將用于透過(guò)擴(kuò)大文學(xué)體裁覆蓋范圍提升知識(shí)產(chǎn)權(quán)儲(chǔ)備；用于擴(kuò)大作家群體，從而加強(qiáng)內(nèi)容庫(kù)及知識(shí)產(chǎn)權(quán)儲(chǔ)備，以及加強(qiáng)編輯能力以進(jìn)一步向作家作出支援；用于為對(duì)價(jià)值鏈內(nèi)下游公司（即內(nèi)容改編伙伴）的潛在投資、收購(gòu)或共同成立的合營(yíng)企業(yè)提供資金，以擴(kuò)展業(yè)務(wù)覆蓋范圍及拓闊收入基礎(chǔ)；用于營(yíng)運(yùn)資金及一般企業(yè)用途。

關(guān)鍵詞： 愷興文化