中華網財經11月30日訊 中華網財經了解到，日前，貴州振華風光半導體股份有限公司（簡稱“振華風光”）科創板上市申請已獲受理。本次擬發行股份不超過5,000.00萬股（含5,000.00萬股，且不低于本次發行后公司總股本的25%，以中國證監會同意注冊后的數量為準）。中信證券為保薦機構，擬募資12億元。

成立于2005年8月的振華風光專注于高可靠集成電路設計、封裝、測試及銷售，主要產品包括信號鏈及電源管理器等系列產品。

IPO前，中國振華直接持有振華風光53.4933%股權，為振華風光的控股股東。中國電子（國務院持股100%）為振華風光實際控制人，其通過持有中國電子有限公司與中國振華股權間接控制振華風光53.4933%的股權，并通過中電金投間接控制振華風光3.8949%的股權，合計控制振華風光57.3882%的股權，中國電子為振華風光的實際控制人。

公司申報前12個月內新增股東為棗莊捷嵐、廈門匯恒。其中，棗莊捷嵐持股6.60%、廈門匯恒持股4.90%，均為私募股權基金；

財務數據方面，根據招股書，振華風光2018年、2019年、2020年營收分別為1.75億元、2.57億元、3.6億元；凈利潤分別為3634.87萬元、7074萬元、1.06億元。2021年上半年營收為2.68億元，凈利潤為1.17億元。

值得注意的是，振華風光2018-2020年現金分紅分別為1,468.10萬元、2,742.83萬元、1.14億元。其中，2020年現金分紅1.14億元，而2020年凈利潤才1.06億元。

公司綜合毛利率分別為59.88%、64.73%、68.00%及73.76%，維持較高的水平并呈現逐年增長趨勢。其中，主營業務毛利率整體呈上升趨勢，主要由于自產產品銷售業務的毛利率提升所致。

報告期內，振華風光研發投入為2,204.18萬元、3,156.96萬元、4,225.34萬元和4,173.50萬元，呈快速增長的趨勢，分別占同期營業收入的比例為12.57%、12.28%、11.69%和15.59%。

振華風光在招股書中提示了客戶集中度較高的風險，公司下游客戶主要以中航工業集團、航天科技集團、航天科工集團、航發集團、兵器集團等國有軍工集團的下屬單位為主，使得公司以同一集團合并口徑的客戶集中度相對較高，報告期內，公司前五大合并客戶收入占當期主營業務收入比例分別為93.28%、94.62%、91.88%和90.97%。

報告期內，振華風光第一大客戶均為中航工業集團，2018年、2019年、2020年及2021年1-6月，對中航工業集團收入占比分別為52.61%、43.27%、47.21%和49.88%。

中華網財經查閱招股書發現，振華風光2021年1-6月營業外支出稅收滯納金一項為104.42萬元，公司解釋為因以前年度賬務調整補繳以前年度所得稅稅款所產生的滯納金。

從行業發展來看，2025年，中國集成電路市場規模將突破2萬億元。其中，集成電路設計市場規模將達到9,660億元，集成電路制造市場規模將達到6,720億元，封裝測試市場規模將達到4,026億元。

振華風光計劃募資12億元，其中，9.5億用于高可靠模擬集成電路晶圓制造及先進封測產業化項目，2.5億用于研發中心建設項目。

毛利率逐年增長，2020年大筆現金分紅的振華風光能否順利上市，中華網財經后續將持續關注！

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