手机看片福利永久国产日韩-手机看片369-手机精品在线-手机国产乱子伦精品视频-国产精品嫩草影院在线观看免费-国产精品嫩草影院在线播放

首頁(yè) 資訊 > 洞察 > 正文

森麒麟(002984):23Q2業(yè)績(jī)符合預(yù)期 海外項(xiàng)目有序推進(jìn)


(資料圖)

本報(bào)告導(dǎo)讀:

23Q2 業(yè)績(jī)符合預(yù)期,公司輪胎業(yè)務(wù)產(chǎn)銷(xiāo)齊增,成本端延續(xù)下行,毛利率凈利率穩(wěn)中有升。公司摩納哥及西班牙項(xiàng)目有序推進(jìn),高端化、智能化進(jìn)擊全球。

投資要點(diǎn):

維持“增持” 評(píng)級(jí)。行業(yè)景氣度上行,上調(diào)公司23-25 年EPS 為1.91/2.31/2.95 元(原為:1.77/2.16/2.80 元)。維持公司目標(biāo)價(jià)為40.60 元(對(duì)應(yīng)23 年21.26 倍PE)。

23Q2 業(yè)績(jī)符合預(yù)期。23H1 歸母凈利6.06 億元,同比+26.9%,。其中,23Q2 歸母凈利3.56 億元,同比+45.56%,環(huán)比+42.31%;扣非后凈利潤(rùn)3.43,同比+9.67%,環(huán)比+42.75%。業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)系公司產(chǎn)銷(xiāo)提升及人民幣貶值帶來(lái)的匯兌收益增加。

產(chǎn)銷(xiāo)強(qiáng)勢(shì),盈利能力穩(wěn)中有升。23H1 公司輪胎合計(jì)/半鋼胎/全鋼胎產(chǎn)量1352.93/ 1322.76/ 30.17 萬(wàn)條, 同比+18.95%/ +18.23%/+62.84% , 銷(xiāo)量1368.12/ 1339.81/ 28.31 萬(wàn)條, 同比+21.35%/+20.06%/ +146.17% 。23Q2 毛利率/ 凈利率分別為22.45%/18.95%,同比+0.90/ 4.66pct,環(huán)比+0.11pct/ 3.86,公司盈利能力穩(wěn)中有升,主要源于公司產(chǎn)業(yè)鏈的深入布局及行業(yè)成本端炭黑、天然橡膠等價(jià)格下行。

海外項(xiàng)目有序推進(jìn),最低反傾銷(xiāo)稅率優(yōu)勢(shì)明顯。公司“833plus”戰(zhàn)略步伐穩(wěn)健,泰國(guó)二期600 萬(wàn)條半鋼及200 萬(wàn)條全鋼已基本建成,西班牙1200 萬(wàn)條和摩洛哥600 萬(wàn)條輪胎項(xiàng)目加快推進(jìn)。公司堅(jiān)持高端化,旗下“德林特Delinte”品牌在美國(guó)超高性能市場(chǎng)保持2.5%的市場(chǎng)份額。配套端,已成為德國(guó)大眾、德國(guó)奧迪、廣汽、長(zhǎng)城、吉利、北汽、奇瑞等整車(chē)廠商的合格供應(yīng)商,行業(yè)地位穩(wěn)固。美國(guó)商務(wù)部對(duì)泰國(guó)輪胎反傾銷(xiāo)復(fù)審初裁稅率從17.06%降至1.24%,相較于日本住友的6.16%,其它泰國(guó)企業(yè)的4.52%,稅率優(yōu)勢(shì)明顯。

風(fēng)險(xiǎn)提示:在建項(xiàng)目延期、產(chǎn)品量?jī)r(jià)波動(dòng)

關(guān)鍵詞:

最近更新

關(guān)于本站 管理團(tuán)隊(duì) 版權(quán)申明 網(wǎng)站地圖 聯(lián)系合作 招聘信息

Copyright © 2005-2023 創(chuàng)投網(wǎng) - www.extremexp.net All rights reserved
聯(lián)系我們:39 60 29 14 2@qq.com
皖I(lǐng)CP備2022009963號(hào)-3

主站蜘蛛池模板: 久久精品a亚洲国产v高清不卡| 正在播放国产美人| 成年人午夜影院| 交换朋友夫妇2| 性伴交换多p| 亚洲剧场午夜在线观看| 7777精品伊人久久久大香线蕉| 99久久国产综合精麻豆| 3d动漫精品啪啪一区二区免费| jealousvue熟睡入侵中| 又色又爽又黄的视频软件app| 麻豆影片| 午夜时刻免费入口| 调教家政妇第38话无删减| 五十路六十路绝顶交尾| 波多野结衣黑丝| 国产成人精品cao在线| 国产午夜视频| 好男人社区神马在线观看www| 天堂√在线中文最新版| 在线观看免费毛片| 红色一级毛片| 亚洲免费福利视频| 国产精品自产拍在线观看| 亚洲欧美日韩久久精品第一区| 中文字幕julia中文字幕| 免费看美女部位隐私直播| 精品国产品香蕉在线观看75| 饭冈加奈子黑人解禁在线播放| 亚洲有码转帖| 美女黄色录像| 日韩理论电影在线| acg里番全彩| 日本高清二三四本2021| 大炕上农村岳的乱| 色无极影视| 村上凉子丰满禁断五十路| 波多野结衣1048系列电影| 好男人影视官网在线www| 被黑人插入| 久久午夜神器|