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平控政策落地可能不及預期，鋼材期貨大幅下跌。螺紋產量環比小幅回升，唐山限產解除，后期產量或有所回升。螺紋鋼需求小幅回升，維持弱勢，庫存延續回升，但增速較緩。商品房銷售同比延續回落，房企拿地意愿較弱，新開工降幅較大，地產用鋼需求仍然偏弱。 基建投資大幅回落，現實需求維持弱勢。需求步入淡季，政治局會議要滿足適應我國房地產市場供求關系發生重大變化的新形勢。

目前宏觀方面還是以促活經濟恢復為主基調，但連日來的臺風影響，導致北京、河北、天津等多地出現連續強降雨天氣，洪水、山洪等次災害增多，項目施工進度放緩，項目投資預期下降，終端需求依然低迷。

近期各地開始陸續傳出粗鋼壓產平控的通知，導致鋼材期貨前期表現較強，但昨日市場傳聞國家有關部門調研下游，擔憂全國粗鋼平控會導致上游價格異常，影響下游經濟活動，后期針對部分主產區實現動態限產，不做強制一刀切規定。從過去幾年的情況看市場對本次粗鋼平控執行的程度確實有分歧。近幾年國內市場經歷過兩輪類似的由行政政策引導的粗鋼產量壓減，一次是2016-2018年的“供給側改革”，一次2021年“雙碳”戰略指導下的鋼廠壓減。

這兩次全國性的行政性限產均是為了解決當時的主要矛盾，產能過剩及氣候問題。然就目前而言，國內經濟下行壓力較大，穩經濟、穩增長、穩就業成為政策的首要目標，政策盡可能的為經濟增長服務。粗鋼壓減是收縮性的政策，不符合當下的穩增長導向，所以確實有可能粗鋼平控實行動態調整，不強制一刀切。如果平控政策落地不及預期，鋼材市場供應壓力依然較大。但目前畢竟政策到底如何還沒有官方定論，所以鋼材市場很可能處于劇烈震蕩之中。

策略

短期市場受平控政策可能變動影響處于弱勢，操作上反彈逢高短空并嚴格設置止損，防止政策變化風險。

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