繼9月份銀行存款利率下調(diào)以后，銀行存款中的大額存單利率也開始下調(diào)。

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，目前國有大行三年期大額存單利率一般在3%左右，股份制銀行三年期大額存單利率在3.25%至3.3%之間，城商行同類產(chǎn)品利率在3.25%至3.4%之間。而去年同期，大額存單利率在4%左右。

11月5日，時代財經(jīng)通過走訪北京地區(qū)多家銀行網(wǎng)點了解到，盡管銀行大額存單利率下調(diào)，但受歡迎程度仍舊不減，甚至有銀行出現(xiàn)一票難求的情況。

(資料圖片)

不過，也有銀行表示雖然購買大額存單的客戶很多，但目前還沒有出現(xiàn)過“斷貨”的情況。

11月6日，中央財經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員、內(nèi)蒙古銀行研究發(fā)展部總經(jīng)理楊海平向時代財經(jīng)表示，“目前觀察到的情況是，大額存單的利率雖然有所下調(diào)，但并沒有改變供不應(yīng)求的局面。”

“供不應(yīng)求”，利率可能還會降

盡管利率有所下調(diào)，但大額存單仍然在市場走俏。

時代財經(jīng)點開北京銀行手機銀行APP發(fā)現(xiàn)，一款20萬元起存、2年期、年利率為2.7%的大額存單顯示已經(jīng)售罄，目前僅剩1年存期及以下的產(chǎn)品在售。

11月5日，時代財經(jīng)致電北京銀行，該銀行某客戶經(jīng)理表示：“如果手機銀行上顯示沒有額度，那就是暫時沒有了。”對方稱，通常情況下，在大額存單銷售末期時，購買的人會比較多。“不是每天都會發(fā)售，下一次應(yīng)該是在11月16號。”

中國工商銀行的情況與之類似。其手機銀行APP顯示，目前3年期的大額存單全部沒有剩余額度，且部分2年期的大額存單僅面向該行客戶之日起6個月內(nèi)的新客戶銷售。

同日，招商銀行某業(yè)務(wù)員向時代財經(jīng)表示，“一般來說，3年期的大額存單銷售最快。目前我們行20萬元起存、3年期的大額存單年利率為2.9%，現(xiàn)在仍有額度在售。”當(dāng)問及利率為何略低于其他銀行時，該業(yè)務(wù)員解釋道，“大額存單的利率一直在下調(diào)。去年是3.55%，降了六回，可能后面還會再降。”

大額存單為何備受歡迎？

楊海平認(rèn)為，原因可以從供求兩個方面分析。“從供給側(cè)看，大額存單近年來雖然穩(wěn)中有升，但作為商業(yè)銀行的主動負債管理工具，受到全行存款期限結(jié)構(gòu)和成本的影響，總體上大額存單發(fā)行是有限的。”

“從需求側(cè)看，今年以來金融市場資產(chǎn)收益總體上回落，盡管大額存單利率下行，但收益率、安全性和流動性綜合衡量屬于不錯的選擇，由此形成了大額存單供不應(yīng)求，大受追捧的局面。”楊海平說道。

同日，IPG中國首席經(jīng)濟學(xué)家柏文喜向時代財經(jīng)表示，大額存單備受歡迎的原因，一方面是利率較高，甚至是可談判利率，又可享受儲蓄存款的極高安全性，另一方面是可抵押與可轉(zhuǎn)讓賦予了該產(chǎn)品較高流動性。

某金融系統(tǒng)人士在接受時代財經(jīng)采訪時稱，相較活期存款、定期存款而言，大額存單的利率相對比較高一些，大額存單還具有可轉(zhuǎn)讓、可抵押的功能。

“大額存單的風(fēng)險比購買股票、基金、理財?shù)纫鸵恍允艿绞袌鰵g迎”，上述金融系統(tǒng)人士說，“而在利率下行的預(yù)期下，居民為規(guī)避風(fēng)險、獲取相對穩(wěn)定安全的收益，致使存款定期化現(xiàn)象產(chǎn)生。”

發(fā)行規(guī)模五年翻倍

根據(jù)央行公布的數(shù)據(jù)，從過去幾年大額存單的發(fā)行情況來看，2017年及以前大額存單發(fā)行量較低，2017年全年發(fā)行總額僅有6.2萬億元。

不過此后，大額存單發(fā)行量大幅增長，數(shù)據(jù)顯示，2018年、2019年、2020年及2021年發(fā)行總量分別為9.23萬億元、12萬億元、9.7萬億元及11.3萬億元，2022年上半年發(fā)行總量7.5萬億元，同比增加1.3萬億元。

以此計算，近五年來大額存單的發(fā)行規(guī)模近乎翻倍。

時代財經(jīng)注意到，從各個季度的發(fā)行情況來看，一季度是大額存單的發(fā)行高峰期，發(fā)行期數(shù)及發(fā)行額都會高于其它三個季度，此后會逐漸下降。與此同時，銀行每年在發(fā)行第一期大額存單之前，需要向央行報備全年發(fā)行計劃。

此外，大額存單的募集期較長，有些長達半年甚至一年，尤其是地方性城商行及農(nóng)商行。

不可否認(rèn)的是，投資者鎖定長期收益的大額存單，或代表存款定期化趨勢加深。

光大證券銀行業(yè)分析師王一峰在研報中指出，當(dāng)前銀行業(yè)存款定期化現(xiàn)象較為明顯。

該研報數(shù)據(jù)顯示，2022年上半年，上市銀行活期與定期存款分別增加3.3萬億和10.3萬億，其中定期存款同比多增4.3萬億，貢獻了上半年存款93%的多增規(guī)模。定期存款占總存款的比重為52.8%，占比較年初提升了2%。

楊海平向時代財經(jīng)分析稱，“當(dāng)前存款定期化趨勢確實存在，對不同的銀行有不同的含義，但對整個宏觀經(jīng)濟及銀行體系而言，這種現(xiàn)象在一定程度上推高了資金成本，提升了商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的難度。”

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