《中國(福建)自由貿易試驗區(qū)廈門片區(qū)產(chǎn)業(yè)引導基金管理辦法》修訂稿(以下簡稱“修訂稿”)日前正式印發(fā)，10月1日起施行。廈門自貿片區(qū)管委會相關負責人表示，修訂稿旨在進一步規(guī)范片區(qū)內產(chǎn)業(yè)引導基金的管理，做大做強政府引導基金投資規(guī)模，助力片區(qū)企業(yè)實現(xiàn)高質量發(fā)展。

本引導基金是指由廈門自貿片區(qū)管委會出資設立并按照市場化方式運作的政策性基金，引導基金可參投股權投資基金、并購基金等，由引導基金參投的基金統(tǒng)稱為引導基金的子基金。廈門自貿片區(qū)產(chǎn)業(yè)引導基金聯(lián)席會議是引導基金的最高決策機構。引導基金按照“政府引導、市場運作、科學決策、防范風險”的原則進行投資運作。引導基金通過參投方式，吸引社會資本共同在廈門自貿片區(qū)發(fā)起設立股權投資基金，或通過增資方式參與現(xiàn)有股權投資基金。

修訂稿適用于在廈門自貿片區(qū)發(fā)起設立、增資，且申請引導基金參投的子基金，有效期自2022年10月1日起至2027年9月30日止。

投資決策更靈活

針對參投子基金，修訂稿從設立方式、出資要求、存續(xù)期限、委托管理、托管機構、投資規(guī)模、基金投向、返投要求等方面提出具體要求。

在設立方式上，子基金可選擇公司制或合伙制形式設立，子基金管理機構需在引導基金批復參投子基金方案后半年內完成設立。

在引導基金出資比例上，修訂稿取消了投資最高1億元的限額，參投比例原則上不超過子基金規(guī)模的20%，特殊情況經(jīng)聯(lián)席會議批準可適度放寬比例，但最高不超過30%。廈門自貿片區(qū)財政金融局相關負責人表示，此舉有利于招大引強，賦予產(chǎn)業(yè)引導基金聯(lián)席會議更大的自主權，提高了決策效率。

具體來看，每只子基金募集資金總額原則上不少于1億元，子基金募集資金原則上在子基金首期到資日起3年內全部出資到位。子基金規(guī)模在20億元(含)以內的，首期到位資金不低于認繳出資總額的30%;子基金規(guī)模超過20億元的，首期到位資金不低于認繳出資總額的20%，且所有投資者均以貨幣形式出資。

子基金的存續(xù)期限原則上不超過7年，確需延長存續(xù)期的，經(jīng)引導基金受托管理機構審查，并向聯(lián)席會議辦公室報備后，同意其最多可延長2年。

修訂稿要求，子基金法人治理結構必須符合法律要求，委托專業(yè)基金管理機構負責子基金的日常投資和管理;引導基金參投的產(chǎn)業(yè)子基金托管銀行或證券公司應當從具備托管人資質的金融機構中選擇。

返投范圍更寬廣

設立產(chǎn)業(yè)引導基金，旨在引導、支持社會資本參與投資。子基金應重點投資于廈門自貿片區(qū)范圍內航空服務、國際貿易、航運物流、跨境電商、金融服務、文化貿易與服務、集成電路研發(fā)設計、總部經(jīng)濟、高端制造等重點企業(yè)以及與廈門市重點發(fā)展產(chǎn)業(yè)相關的企業(yè)。廈門自貿片區(qū)財政金融局相關負責人介紹，子基金投資范圍更廣，輻射到我市重點產(chǎn)業(yè)相關的企業(yè)，有利于市區(qū)聯(lián)動發(fā)展。

修訂稿對返投提出要求，產(chǎn)業(yè)子基金應優(yōu)先投資于廈門自貿片區(qū)范圍內的企業(yè)。子基金存續(xù)期內，投資于廈門自貿片區(qū)生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)的資金總額不低于引導基金對子基金出資額的1.2倍;由子基金管理機構及關聯(lián)方引進自貿區(qū)的招商引資項目經(jīng)管委會事先認定，可計入子基金對廈門自貿片區(qū)的投資額。產(chǎn)業(yè)引導基金向子基金支付出資部分對應的基金管理費需與子基金返投進度相匹配。

投資收益更貼近市場

修訂稿明確采取“同股同權+獎勵貢獻”機制，讓返投及招商貢獻多、投資收益好的管理人獲得更多獎勵，同時也讓引導基金更貼近市場。

具體來看，廈門自貿片區(qū)管委會引導基金參投子基金原則上采用“同股同權”方式出資，引導基金參投形成的部分收益，可結合子基金對廈門自貿片區(qū)返投完成情況，對子基金管理人進行適當獎勵。

上述激勵條款應由管理機構在子基金的投資協(xié)議文件中約定，執(zhí)行激勵前，由子基金管理人提出申請并附對廈門自貿片區(qū)產(chǎn)業(yè)投資或招商引資實際執(zhí)行情況，經(jīng)引導基金聯(lián)席會議辦公室審核，報聯(lián)席會議決策。

在引導基金退出子基金后，引導基金收回成本并獲得利潤的，可按引導基金所得利潤的一定比例獎勵給引導基金受托管理機構。

【申請條件】

申請引導基金參投發(fā)起設立的子基金，應符合以下條件:

(一)社會出資人已落實。原則上，在申報時申報機構除申請政府引導基金外，其他意向社會出資人承諾出資金額應不低于擬設立子基金中社會出資部分50%(含)，并提供擬出資人出資承諾函或已簽署的合伙協(xié)議/入伙協(xié)議、募資兜底承諾函等材料，保證資金在基金組建時按約定及時足額到位;

(二)子基金管理機構已具有一定數(shù)量的項目儲備并制定了投資計劃;

(三)子基金管理團隊或管理機構應根據(jù)子基金規(guī)模在子基金中參投或認繳一定份額。具體計算方式如下:子基金規(guī)模在20億元(含)以下的部分，實繳出資比例不低于1%;20億元以上至50億元(含)以下部分，實繳出資比例不低于0.5%;50億元以上部分，實繳出資比例不低于0.25%;

(四)子基金的出資人除各級政府出資人代表以外，其他社會出資人數(shù)量在2個以上(含2個)并應為具備一定風險識別能力和承受能力的合格投資者，并提供擬出資人的出資承諾函、出資能力證明、募資兜底承諾函等材料;募集行為應符合相關法律法規(guī)及國家有關部門規(guī)定。

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