8月25日，來自銀保監會官網發布的信息，為推動理財公司依法合規經營和持續穩健運行，銀保監會近日制定了《理財公司內部控制管理辦法》（以下簡稱《辦法》）。《辦法》要求理財公司建立全面、制衡、匹配和審慎的內控管理機制和組織架構，健全交易全流程管理制度，加強關聯交易管理與風險隔離，保護投資者合法權益。在分析人士看來，《辦法》加快補齊相關監管制度短板，有助于提升理財公司依法合規開展業務，履行好機構職責，落實好投資者適當性管理，促進行業規范健康發展。

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高管層應設首席合規官

《辦法》明確要求，理財公司建立全面、制衡、匹配和審慎的內控管理機制和組織架構，針對內部控制風險較高的部門和業務環節，制定專門的內部控制要點和管理流程。

在高管人員配置層面，《辦法》指出，理財公司應當在高級管理層設立首席合規官。首席合規官直接向董事會負責，對本機構內部控制建設和執行情況進行審查、監督和檢查，并可以直接向董事會和銀保監會及其派出機構報告。首席合規官應當對理財公司內部控制相關制度、重大決策、產品、業務等進行審查，并出具書面審查意見。首席合規官不得兼任和從事直接影響其獨立性的職務和活動。

融360數字科技研究院分析師劉銀平在接受北京商報記者采訪時指出，理財公司獨立于母行運營，處于“潔凈起步”的關鍵時期，《辦法》的發布實施，可以增強理財公司法治觀念和合規意識，建立健全內控合規管理體系，在高級管理層設立首席合規官，也可以防止把銀行資管部過去的歷史遺留問題帶入到理財公司內部，避免新的風險因素出現，推動理財乃至資管行業健康持續發展。

不得占用、挪用、借用風險準備金

《辦法》在征求意見稿的基礎上，進一步完善關聯交易、風險準備金等管理規定和具體操作要求，同時對部分表述進行調整完善。

《辦法》新增，理財公司應當建立風險準備金管理制度，按照規定計提風險準備金并進行單獨管理。理財公司應當開立專門的風險準備金賬戶，用于風險準備金的歸集、存放與支付。風險準備金賬戶不得與其他類型賬戶混用，不得存放其他性質資金。風險準備金屬于特定用途資金，理財公司不得以任何形式擅自占用、挪用或借用。

理財公司應當保證風險準備金的安全性和流動性。風險準備金可以投資于銀行存款、國債、中央銀行票據、政策性金融債券以及銀保監會認可的其他資產，其中持有現金和到期日在一年以內的國債、中央銀行票據合計余額應當保持不低于風險準備金總額的10%。

在關聯交易方面，《辦法》新增一項要求為：理財公司應當合理審慎設定重大關聯交易判斷標準。涉及重大關聯交易的，理財公司應當提交董事會審批，并向銀保監會及其派出機構報告。銀保監會可以根據審慎監管原則，要求理財公司調整重大關聯交易判斷標準。

銀保監會有關部門負責人在答記者問時表示，《辦法》充分發揮理財公司內控防線作用。理財公司處于“潔凈起步”的關鍵時期，亟須構建與自身業務規模、特點和風險狀況相適應的內控合規管理體系，為依法合規和穩健運行提供堅實保障。

不得利用內幕開展投資交易

“資管新規”之后，保本理財產品退出市場，凈值型理財產品成為主流，由于凈值型理財產品具有浮動性收益的特點，所以在購買產品時做好投資者教育、強化銷售體系合規升級才是重點。

在加強對內部人員的管理方面，《辦法》也制定了一系列規定，理財公司應當建立內幕信息管理制度，嚴格設定最小知悉范圍。理財公司及其人員不得利用內幕信息開展投資交易或者建議他人開展投資交易，牟取不正當利益。理財公司及其人員不得利用資金、持倉或者信息等優勢地位，單獨或者通過合謀操縱、影響或者意圖影響投資標的交易價格和交易量，損害他人合法權益。

從2019年5月20日，銀保監會批準首批理財公司工銀理財、建信理財開業至今，理財公司已走過了三年發展歷程，作為資管市場年輕的“后浪”，內控管理新規“落地”后，理財公司也面臨一定的整改壓力。

光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華指出，《辦法》加快補齊相關監管制度短板，有助于提升理財公司依法合規和投資者合法權益保護意識，依法合規開展業務，履行好機構職責，落實好投資者適當性管理，促進行業規范健康發展。預計新規出臺后理財公司將面臨一定的整改壓力，但整體看，國內理財公司依舊處于起步階段，多數理財公司剛成立不久，整改壓力影響有限。在劉銀平看來，接下來理財公司要搭建內控合規管理體系，在人員配備、流程規劃、制度管理等方面都需要花費更多的精力，涉及到不合規部分還要進行整改，需要花費一定時間。

北京商報記者宋亦桐

關鍵詞： 風險準備金