光伏龍頭再現(xiàn)大手筆操作。

3月21日盤(pán)后，隆基股份（601012.SH）公告稱(chēng)，公司向通威股份約定采購(gòu)20.36萬(wàn)噸多晶硅料，具體訂單價(jià)格月議。按當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格預(yù)估，本合同總金額約442億元，約占公司2020年度審計(jì)營(yíng)業(yè)成本的107.42%。采購(gòu)合同是基于雙方2020年9月25日達(dá)成的《合作協(xié)議》簽訂的日常經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)單采購(gòu)合同。

《合作協(xié)議》顯示，雙方以每年10.18萬(wàn)噸多晶硅料的交易量為基礎(chǔ)目標(biāo)，隆基股份硅料需求優(yōu)先從通威股份采購(gòu)，通威股份硅料優(yōu)先保障供給隆基股份。而雙方合資公司永祥新能源一期高純晶硅項(xiàng)目實(shí)際年產(chǎn)能3.5萬(wàn)噸，通威股份擬對(duì)其進(jìn)行增資擴(kuò)產(chǎn)，擴(kuò)產(chǎn)后設(shè)計(jì)年產(chǎn)能7.5萬(wàn)噸，隆基股份同意保持15%持股比例同步增資；隆基股份擬參股投資云南通威（通威股份保山4萬(wàn)噸高純晶硅項(xiàng)目實(shí)施主體），參股后持股比例49%。

這一番操作下來(lái)，光伏產(chǎn)業(yè)鏈兩大龍頭實(shí)現(xiàn)“雙贏”合作。隆基股份獲得穩(wěn)定的硅料供應(yīng)，而通威股份則可保證未來(lái)多晶硅料的出貨量。

豪擲442億元，鎖定此后2年的多晶硅料供應(yīng)，隆基股份對(duì)光伏市場(chǎng)需求頗為自信。

“到2030年光伏每年全球新裝機(jī)容量到1000GW，很多人都覺(jué)得激進(jìn)。現(xiàn)在站在碳中和角度倒推，到2030年每年1000GW是不夠的，只有每年1000-1500GW連續(xù)安裝30年才能匹配碳中和需要。而從光伏組件安裝后的第31年起，需要更換在第一年安裝的組件，這將促使光伏成為一個(gè)每年需求量超過(guò)1000GW的持續(xù)增長(zhǎng)的行業(yè)?！?月22日，一位接近隆基股份的知情人士向時(shí)代周報(bào)記者解讀百億鎖定硅料供應(yīng)背后的商業(yè)邏輯。

月內(nèi)豪擲637億

2022年3月尚未結(jié)束，隆基股份已先行豪擲百億擴(kuò)產(chǎn)鎖料。

3月7日，隆基股份宣布上調(diào)硅片產(chǎn)能，將曲靖（二期）單晶硅片項(xiàng)目投資規(guī)模由年產(chǎn)20GW變更為30GW。按照2021年底110GW的硅片產(chǎn)能計(jì)算，此次擴(kuò)產(chǎn)將使隆基股份硅片產(chǎn)能擴(kuò)張至140-150GW。

上調(diào)硅片產(chǎn)能一周后，隆基股份斥巨資打造新的生產(chǎn)項(xiàng)目。

3月14日，隆基股份披露與鄂爾多斯市人民政府、伊金霍洛旗人民政府于12日簽訂的《投資合作協(xié)議》。協(xié)議顯示，公司建設(shè)年產(chǎn)20GW單晶硅棒和切片項(xiàng)目預(yù)計(jì)投資金額76億元、年產(chǎn)30GW高效單晶電池項(xiàng)目預(yù)計(jì)投資金額103億元、年產(chǎn)5GW高效光伏組件項(xiàng)目預(yù)計(jì)投資金額16億元。上述各項(xiàng)目投產(chǎn)時(shí)間不超過(guò)6個(gè)月，達(dá)產(chǎn)時(shí)間不超過(guò)24個(gè)月。項(xiàng)目合計(jì)投資約195億元。

隆基股份方面表示，本次簽訂的項(xiàng)目投資協(xié)議符合公司的未來(lái)產(chǎn)能規(guī)劃，有利于公司充分發(fā)揮技術(shù)和產(chǎn)品領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，搶抓光伏市場(chǎng)發(fā)展機(jī)遇，進(jìn)一步提升公司產(chǎn)能規(guī)模，不斷提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

如若算上日前披露的442億元多晶硅料采購(gòu)合同，僅2022年3月，隆基股份已在投資擴(kuò)產(chǎn)、原料供應(yīng)等方面豪擲637億元。值得注意的是，光伏企業(yè)從2020年至2021年10月擴(kuò)產(chǎn)資金不過(guò)600億元。

據(jù)時(shí)代周報(bào)記者了解，隆基股份希望硅片產(chǎn)業(yè)可維持45%的市場(chǎng)份額、組件環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)30%的市場(chǎng)份額。財(cái)信證券指出，截至2021年末，估算隆基股份硅片產(chǎn)能105GW、電池片產(chǎn)能40GW、組件產(chǎn)能60GW，在建及規(guī)劃擴(kuò)建硅片產(chǎn)能超過(guò)50GW，預(yù)計(jì)本次長(zhǎng)單采購(gòu)可保障超過(guò)70GW硅片的硅料供應(yīng)，支持公司的產(chǎn)能擴(kuò)張行動(dòng)。

行業(yè)需求旺盛

光伏龍頭斥巨資投資擴(kuò)產(chǎn)與行業(yè)景氣度的提高息息相關(guān)。

3月21日，國(guó)家能源局發(fā)布1-2月份全國(guó)電力工業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。截至2月底，全國(guó)發(fā)電裝機(jī)容量約23.9億千瓦，同比增長(zhǎng)7.8%。其中，風(fēng)電裝機(jī)容量約3.3億千瓦，同比增長(zhǎng)17.5%；太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)容量約3.2億千瓦，同比增長(zhǎng)22.7%。

中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)名譽(yù)理事長(zhǎng)王勃華曾公開(kāi)表示，在巨大國(guó)內(nèi)光伏發(fā)電項(xiàng)目?jī)?chǔ)備量推動(dòng)下，2022年新增光伏裝機(jī)規(guī)?；?qū)⒃鲋?5GW以上，大約在75-90GW左右。該數(shù)值相較于國(guó)家能源局“2021年全國(guó)光伏新增裝機(jī)約55GW”的數(shù)據(jù)，同比增長(zhǎng)36%-64%。預(yù)計(jì)2022-2025年，我國(guó)年均新增光伏裝機(jī)將達(dá)到83-99GW。

根據(jù)工信部數(shù)據(jù)，2021年中國(guó)光伏行業(yè)多晶硅、硅片、電池、組件產(chǎn)量分別達(dá)到50.5萬(wàn)噸、227GW、198GW、182GW，同比增長(zhǎng)27.5%、40.6%、46.9%、46.1%。而國(guó)內(nèi)旺盛的市場(chǎng)需求，令企業(yè)不得不將部分去年訂單移至今年才能完成生產(chǎn)。

“今年國(guó)內(nèi)需求太火熱，今年一季度的產(chǎn)能一部分是完成去年四季度的訂單，另一部分則是新增訂單?！鄙鲜鲋槿耸勘硎?，隨著光伏應(yīng)用場(chǎng)景的不斷擴(kuò)展，硅片、組件、集中式電站、分布式業(yè)務(wù)等方面都將成為光伏企業(yè)競(jìng)相角逐的領(lǐng)域。“尤其是分布式光伏，這將成為各公司新的增長(zhǎng)極?！彼a(bǔ)充道。

對(duì)于光伏企業(yè)而言，要滿足旺盛的行業(yè)需求，原材料的價(jià)格仍然是尚需解決的問(wèn)題。

國(guó)海證券研報(bào)指出，進(jìn)入2022年，硅料價(jià)格高位企穩(wěn)，國(guó)產(chǎn)硅料價(jià)格穩(wěn)定在240元/千克左右。海內(nèi)外主要廠商硅料有效產(chǎn)能約57.3萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)到2022年底可新增產(chǎn)能約29.7萬(wàn)噸，較2021年增長(zhǎng)約51.8%。EnergyTrend認(rèn)為到2022Q3及Q4，硅料滿足下游裝機(jī)需求后或仍有余量。

光伏產(chǎn)業(yè)處于快速變革期，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)成本有望繼續(xù)下降。隨著新型電池技術(shù)推廣，電池轉(zhuǎn)換效率有望進(jìn)一步提升，帶動(dòng)光伏電站投資成本下降。除國(guó)內(nèi)市場(chǎng)外，時(shí)代周報(bào)從多位業(yè)內(nèi)人士處了解到，光伏企業(yè)對(duì)海外市場(chǎng)的重視程度正不斷提高，特別是俄烏局勢(shì)影響下，不少?lài)?guó)家加強(qiáng)本國(guó)新能源建設(shè)的必要性預(yù)期在逐步加強(qiáng)。

目前，多家券商機(jī)構(gòu)對(duì)隆基股份仍然維持“增持”評(píng)級(jí)。3月22日，隆基股份報(bào)收80.49元/股，跌2.54%。

聲明：文章內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

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