1月23日，正心谷資本召開年度投資策略會(huì)，分析展望2022年市場(chǎng)形勢(shì)，創(chuàng)始人林利軍正面回應(yīng)正心谷2021年業(yè)績(jī)大幅下滑原因，并就去年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)向投資者反思致歉。

在復(fù)盤2021年的投資時(shí)，林利軍向各位投資人道歉，稱去年是投資中難做的一年，自己對(duì)業(yè)績(jī)也非常不滿意。他認(rèn)為自己在策略上犯了兩個(gè)錯(cuò)誤，“上半年的價(jià)值防御策略，看對(duì)了但做錯(cuò)了，下半年調(diào)倉(cāng)至新能源產(chǎn)業(yè)鏈，等調(diào)好之后又受到外部能耗雙控政策的沖擊。”

“在年初時(shí)，我們認(rèn)為當(dāng)時(shí)的消費(fèi)醫(yī)藥和一部分的核心資產(chǎn)股票都高估了，采取了“找彈坑”策略，買入了一些價(jià)值防御的資產(chǎn)，主要是農(nóng)業(yè)股和銀行股，希望躲過核心資產(chǎn)的下跌后，再調(diào)到長(zhǎng)期看好具有長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的公司上來。”

“這個(gè)策略在早期還是非常奏效的，基金凈值在1、2月表現(xiàn)較好，但由于行情非常極致，出現(xiàn)了很大的行業(yè)輪動(dòng)。等到去年5月份重新布局的時(shí)候，一部分新能源的資產(chǎn)已經(jīng)大幅上漲了，于是布局了估值較低且受益于產(chǎn)能供給稀缺的化工大平臺(tái)以及新能源上游等，從7月到9月業(yè)績(jī)不錯(cuò)，但9月底出現(xiàn)了外部的能耗雙控和拉閘限電的政策，對(duì)業(yè)績(jī)?cè)斐闪擞绊憽！绷掷娬f。

林利軍坦言，去年的凈值回撤對(duì)自己的打擊非常大，“那段時(shí)間（我）瘦了二三十斤，作為一個(gè)投資人，最難過的就是讓投資者虧錢，讓投資者虧錢，我連覺都睡不好，那段時(shí)間非常難受，但必須承擔(dān)起責(zé)任，我能做的就是持之以恒地把研究做好，踏踏實(shí)實(shí)地把決策做好。”

1月初，正心谷陷入“舉報(bào)門”風(fēng)波，面臨“產(chǎn)品虧損超30%”、“虛假宣傳”、“風(fēng)控缺失”、“內(nèi)幕交易”等指控，一時(shí)間讓正心谷公司及其實(shí)控人林利軍飽受爭(zhēng)議。

針對(duì)投資者質(zhì)疑的““內(nèi)幕交易”、“老鼠倉(cāng)”問題，林利軍稱，“合規(guī)是正心谷的底線，老鼠倉(cāng)、為他人接盤，這是我們想都不敢想的事。正心谷按照公募標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)了一整套風(fēng)控體系，并建立集中交易室。去年的凈值回撤是投資策略的問題，不是風(fēng)控上的問題。”

不過，對(duì)于林利軍的反思道歉，一些持有人卻不依不饒不買賬，這又是為什么呢？

“如果風(fēng)控制度體系完整，事前，事中，事后都嚴(yán)格執(zhí)行，凈值下跌也不會(huì)如此慘烈。”

江蘇的一名投資者說到。

他說，“私募產(chǎn)品我買了很多家，去年源樂晟、淡水泉、久坤的業(yè)績(jī)也一般，但他們態(tài)度都非常好，策略會(huì)上淡水泉趙軍一出來就是道歉，而這個(gè)策略會(huì)把投資反思環(huán)節(jié)放在最后，前面的時(shí)間拉得太長(zhǎng)。會(huì)議開始不到一小時(shí)，網(wǎng)上就有‘短期業(yè)績(jī)不代表長(zhǎng)期收益’公關(guān)稿，給人感覺并沒有太多誠(chéng)意。”

“拉閘限電也好，其他原因也好，都不是大規(guī)模調(diào)倉(cāng)換股的原因，正心谷可以為每一階段的邏輯找到說辭，但高水平的私募投資經(jīng)理，完全有能力掌控好自己的投資節(jié)奏，首先就是節(jié)奏亂了，其次有些刻意解釋投資當(dāng)中的失誤。”

而另一位來自上海的投資人稱對(duì)正心谷產(chǎn)品并沒信心，“你看都跌成什么樣子了，他要做到幾乎翻番才能翻身，短期內(nèi)幾無可能。”

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