中華網財經12月17日訊 中華網財經了解到，據港交所12月15日披露，企業云服務提供商天潤云股份有限公司(TI Cloud Inc.)通過港交所上市聆訊，中金公司為獨家保薦人。

天潤云在招股書中表示，截至2020年12月31日，已經連續六年實現盈利。預計在2021年為實施業務計劃而產生的銷售和分銷費用以及研發費用的增加，預計2021財年純利相較2020財年將大幅下降。

據公開信息顯示，2016年1月18日，天潤云以天潤融通為主體在新三板第一次掛牌上市，2018年11月29日摘牌；此后，天潤云2020年10月28日在北京證監局備案，擬在深交板上市，登陸A股資本市場，但2021年4月終止上市前輔導。

天潤云，成立于2006年，主要致力于提供以云模式作全面部署的一整套綜合客戶聯絡解決方案。招股書顯示，以2020年的收入計算，是中國目前最大的公有云客戶聯絡解決方案供應商，市場占有率達10.2%。

天潤云在北京及南京設立研發中心。截至2021年6月30日，研發團隊擁有197名員工，占員工總數的45.0%。報告期內，研發費用分別為人民幣2760萬元、人民幣3710萬元、人民幣3850萬元、人民幣1740萬元及人民幣2220萬元，占同期總收入9.4%、11.1%、10.9%、10.6%及10.6%。

天潤云客戶群，包括科技、教育、保險、汽車、旅游、房地產及醫療健康等等。2020年，為超過2,200名客戶提供服務，其中61名為大客戶，年度采購金額超過人民幣100萬元。2019年及2020年，SaaS客戶留存率分別為73.7%及77.9%。截至2021年6月30日止六個月，SaaS客戶留存率及以金額為基礎的凈留存率為分別為76.8%及113.6%。

招股書顯示，科技、教育和保險行業是天潤云收入總額的三大來源。根據灼識諮詢報告，2020年，科技、教育和保險行業占中國公有云客戶聯絡解決方案市場的65.0%。

此外，天潤云在招股書中提示了2021年下半年及之后來自教育公司的收入將大幅下降的風險，預計2021年的毛利潤及毛利率將受影響。報告期內，天潤云分別擁有25名、25名、26名、26名及28名業務涉及就中國義務教育體系中的學科提供校外輔導服務的客戶。同期，這些客戶分別貢獻總收入的15.8%、16.2%、18.9%、16.5%及26.3%。2021年8月，天潤云自客戶（其業務為提供中國義務教育體系內學科相關的課后輔導服務）產生的收入較2021年7月減少約41.3%。

財務數據方面，招股書顯示，2018年至2020年，天潤云營業收入分別為2.93億、3.35億和3.54億元，逐年遞增；2021年上半年營收為2.09億元，2020年同期營收為1.65億元。

天潤云同期凈利潤分別為5769.5萬、5914.5萬和7016.7萬元；2021年上半年凈利潤為1618萬元，2020年同期凈利潤為3004萬元。

據招股書，2018年至2021年上半年，天潤云毛利率分別為52%、46.6%、49.6%、45.9%。其中整體毛利率從2018年的52.0%下降至2019年的46.6%。天潤云解釋為，2019年的最大客戶（于2019年貢獻總收入的7.8%）減少購買部分利潤率較高的服務等。

招股書顯示，來自智能聯絡中心解決方案的收入2018年-2021年上半年分別為2.61億、3.02億、3.17億、1.72億元。占比分別為89.1%、90.1%、89.6%、82.6%。智能聯絡中心解決方案主要在于取代傳統的本地系統，幫助企業將其聯絡中心職能轉移至云端。此類解決方案能夠令客戶聘用的坐在實體聯絡中心的座席使用臺式電腦通過多個渠道與客戶有效互動。

從股權結構來看，吳強、Fortune Ascend、潘威、安靜波、李晉是公司實際控制人，上市前吳強分別通過Xinyun、EastUp Holding持有天潤云25.0%、15.0%的股權，合計持股40.0%。Fortune Ascend持股24.63%。另潘威、安靜波、李晉則分別持股9.00%、3.09%、5.58%。

此外，2018年、2019年及2020年以及截至2021年6月30日止六個月，天潤云來自前五大客戶的收入分別占收入總額的26.0%、27.0%、33.3%及35.6%。同期，來自最大客戶的收入分別占收入總額的約8.3%、7.8%、8.7%及10.8%。

從行業發展來看，根據灼識諮詢報告，中國公有云客戶聯絡解決方案產生的收入已由2016年的人民幣7億元增至2020年的人民幣34億元，年復合增長率為49.3%，并預計于2025年達到人民幣134億元，自2020年至2025年的年復合增長率為31.5%。下圖列示于所示年度按部署模式劃分的中國基于云的客戶聯絡解決方案行業的歷史和預計市場規模（按收入計）明細。

關鍵詞： 天潤云