消費金融的監管環境趨嚴

24%的利率紅線或成為消費金融行業發展的分水嶺。

近年，國內各商業銀行都將消費金融與信用卡業務視作提升盈利能力、客戶黏性的重要突破口。包括小米、美團、抖音等在內的一眾互聯網巨頭紛紛入局消費金融，行業競爭日趨白熱化。

“監管趨嚴，行業紅利基本消失殆盡，消費金融行業已由前期藍海市場轉為紅海市場。”11月7日，一家頭部消費金融公司的華中事業部負責人劉磊（化名）向時代周報記者感嘆。

近期，多家頭部消費金融公司稱接到窗口指導意見，監管部門要求各地消費金融公司等金融機構將個人貸款利率全面控制在24%以內，存量貸款也要在過渡期內調整完畢。

監管措施不僅于此。7月，“雙減政策”出臺，相關部門隨后跟進，要求加強對培訓領域貸款的監管，導致相關培訓貸業務明顯縮量。此外，不少區域的地方金融監管局摸底小貸機構、消費金融機構排查“醫美貸”存量情況。

多名業內人士向時代周報記者分析指出，行業監管趨嚴，而市場競爭不斷加劇，這些都將加速行業演變。中泰證券分析師戴志鋒認為，金融監管趨嚴或降低信貸規模增速和信貸定價水平，行業競爭加劇將抬高消費金融公司的獲客成本。

重壓之下，消費金融公司紛紛謀求轉型，希冀進一步挖掘市場空間，推出多種面向細分人群的消費信貸產品；或開拓新的業務增長線，謀求第二業務增長點。

監管政策趨嚴、競爭加劇

在業內人士看來，對持牌消費金融機構貸款利率上限的控制，將會加劇行業競爭，加速消費金融行業的市場變化。“十四五”規劃明確提到，要引導金融機構加大對重點領域和薄弱環節支持力度，規范發展消費信貸。

除將個人貸款利率控制在24%之內，央行在今年3月還要求消費金融公司在內的從事貸款業務的機構，在網站、移動端應用程序、宣傳海報等渠道進行營銷時，應以明顯方式向借款人展示年化利率。

8月中旬，上交所和深交所先后發出通知，要求在交易所新掛牌的消費金融資產證券化產品（ABS），底層資產中禁止“醫美分期貸款”入池。此外，消費金融中小玩家還面臨商業銀行、互聯網企業進場搶食等挑戰。

9月1日，四川銀保監局發布批復稱，同意四川省唯品富邦消費金融有限公司（下稱“唯品富邦消金”）開業，這也意味著在6個月內唯品富邦消金將正式開業，第30家持牌消費金融公司即將上線。近年，國內各大商業銀行重新把消費金融與信用卡業務視為提升獲利與客戶黏性的重要產品，加大滲透和投入力度。

中泰證券分析師戴志鋒認為，近年，消費金融市場競爭優勢向頭部企業集中，其他公司競爭力不足。如排名前三的捷信消費金融、招聯消費金融和馬上消費金融合計占比達到全行業總資產的50%左右。

互聯網巨頭入場，加快對消費金融的布局。自帶流量的互聯網平臺具有明顯的獲客優勢，預計未來市場格局還會發生變化，消費金融公司的業績分化將愈發明顯。

轉型，道阻且長

時代周報記者對比主流消費金融公司產品發現，大多數消費金融產品年化利率已處于24%紅線內。

競爭激烈，展業遇到瓶頸，消費金融企業不得不考慮轉型發展，發力新品和新業務線，以期打開新業績空間。部分消費金融公司不斷推出面向特定細分客群的消費貸產品，各種產品五花八門，層出不窮。

6月，上海尚誠消費金融股份有限公司上線新產品“白領貸”、“精英貸”。“白領貸”主要客群為國企、事業單位的員工；8月，四川錦程消費金融有限責任公司(下稱“錦程消費金融”)還上線了“煙草貸”產品。

這款產品主要面向從事煙草銷售的經銷商（如超市、商店的經營者），用于滿足他們生產經營活動的資金需求。官網顯示，錦程消費金融曾推出車險分期、蓉易貸、馳聘貸、騎手貸、offer貸、天使貸、珠寶貸等，產品覆蓋信用現金貸款、抵押貸款、消費分期多種品類。

消費金融公司向小企業主的信貸轉型，也并不輕松。

“消費金融的產品同質化更嚴重。各家消費金融公司、銀行機構的消費信貸產品在產品種類、辦理手續、辦理費用、針對人群等方面大同小異，沒有太大不同。”劉磊稱，此前出現的“彩禮貸”、“墓地貸”等這些產品，營銷意味濃重，“消費信貸產品同質化競爭激烈，大家只能在營銷宣傳上‘走偏門’”。

部分消費金融公司還憑借自身技術優勢，開始通過對外輸出風控系統、智能客服系統等拓展收入。如蘇寧消費金融上線使用云計算、人工智能、生物特征識別等先進技術重金打造的“智慧信貸”Sass服務平臺。

該平臺包含智能語音呼叫、智能機器人客服、多維度反欺詐管控、實時風險預警、客戶身份生物識別、智能任務調度等技術，能同時實現為個人用戶提供信用支付和貸款服務，為流量方和資金方提供智能化連接通道服務。

關鍵詞： 消費 金融 監管 環境