中華網(wǎng)財經(jīng)10月26日訊 中華網(wǎng)財經(jīng)了解到，日前，杭州晶華微電子股份有限公司（簡稱“晶華微”）科創(chuàng)板上市申請已獲受理。海通證券為保薦機構(gòu)。擬募資7.50億元。本次擬公開發(fā)行股票不超過1,664萬股，不低于發(fā)行后總股本25%。本次發(fā)行全部為新股發(fā)行，原股東不公開發(fā)售股份。

晶華微成立于2005年2月24日，主要從事高性能模擬及數(shù)模混合集成電路的研發(fā)，主要產(chǎn)品包括醫(yī)療健康SoC芯片、工業(yè)控制及儀表芯片、智能感知SoC芯片等。核心技術(shù)主要為基于高精度ADC的數(shù)模混合SoC技術(shù)以及低功耗、低誤碼率的工控儀表芯片技術(shù)。芯片產(chǎn)品已進入美的、小米、海爾、倍爾康等國內(nèi)外知名終端品牌廠商的供應體系。

股權(quán)結(jié)構(gòu)上，晶華微實際控制人為呂漢泉（中國香港籍）與羅洛儀（中國香港籍）夫婦。呂漢泉直接持有57.69%的股份，通過景寧晶殷華間接控制9.10%股份，羅洛儀直接持有14.34%股份；同時，羅偉紹（美國國籍）與羅洛儀系兄妹關(guān)系，為實際控制人一致行動人，其直接持有9.01%股份。呂漢泉、羅洛儀夫婦及其一致行動人合計控制90.14%股份。

值得注意的是，最近一年晶華微新增股東為超越摩爾、中小企業(yè)基金，分別持股4.93%，均屬于私募基金。

晶華微收入和利潤主要來源于醫(yī)療健康SoC芯片和工業(yè)控制及儀表芯片的研發(fā)和銷售，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)相對較為單一。這兩類產(chǎn)品在營業(yè)收入中的占比超過95%。

財務(wù)數(shù)據(jù)方面，根據(jù)招股書，晶華微2018年-2021年1-6月（下稱：報告期），實現(xiàn)營收5,027.88萬元、5,982.96萬元、1.97億元、1.01億元，最近三年的年均復合增長率達98.15%。

同期凈利潤分別為568.81萬元、1,111.86萬元、1億元、4,891.65萬元，2020年凈利潤暴增8倍。扣非后凈利潤分別為539.82萬元、915.67萬元、9,764.32萬元、4,746.24萬元。

另外，晶華微在招股書中也提示了業(yè)績存在可能無法持續(xù)增長或下滑的風險。2020年晶華微營業(yè)收入從2019年的5,982.96萬元增長至1.97億元，同比增長229.94%。晶華微解釋為主要系受新冠疫情拉動紅外測溫槍等防疫物資需求的影響。醫(yī)療健康SoC芯片銷售收入從2019年的4,145.78萬元增長至2020年的1.71億元，同比增長313.56%；若剔除紅外測溫信號處理芯片影響，2020年其他芯片產(chǎn)品的銷售收入為6,964.24萬元，較2019年的4,844.58萬元同比增長43.75%。

晶華微綜合毛利率分別為60.19%、62.72%、73.09%和67.86%，毛利率水平較高，值得注意的是，2020年綜合毛利率同比增長10.37個百分點。

報告期內(nèi)，晶華微研發(fā)投入分別為1,725.54萬元、1,677.00萬元、2,027.30萬元和1,076.57萬元，占營業(yè)收入的比例分別為34.32%、28.03%、10.27%和10.62%。

科視通是2020年第一大客戶 占比27.49%

招股書顯示，科視通是晶華微2020年第一大客戶，占比為27.49%。招股書解釋為，2020年，受新冠疫情拉動紅外測溫槍等防疫物資市場需求，紅外測溫信號處理芯片終端市場需求快速增長，使得當年度第一大經(jīng)銷商科視通采購需求量大幅上升，其采購上升的主要原因系該經(jīng)銷商服務(wù)的終端客戶主要為國內(nèi)知名紅外測溫槍制造廠商倍爾康。

另外，晶華微供應商高度集中，前五大供應商的采購金額分別為2,391.42萬元、1,898.16萬元、6,474.22萬元和3,832.85萬元，采購占比分別為95.02%、93.76%、95.80%和96.52%。

銷售區(qū)域高度集中于華南 2020年占比最高82.78%

招股書顯示，晶華微銷售區(qū)域主要集中在華南地區(qū)和華東地區(qū)，兩個地區(qū)合計銷售額占比分別為97.84%、99.61%、98.00%和99.13%，可以說是高度集中，風險不言而喻。其中2020年華南地區(qū)占比最高為82.78%。對此晶華微解釋因珠三角、長三角地區(qū)為我國電子產(chǎn)業(yè)聚集地，該等區(qū)域存在眾多的專門從 電子產(chǎn)業(yè)加工業(yè)務(wù)的廠商或經(jīng)銷商，對芯片產(chǎn)品具有較大的需求量。

2名董監(jiān)高及核心技術(shù)人員年薪超百萬

據(jù)招股書顯示，2020年晶華微董事、監(jiān)事、高級管理人員及其他核心人員在公司領(lǐng)取薪酬。據(jù)統(tǒng)計，上述在晶華微領(lǐng)取薪酬的董事、監(jiān)事、高管及核心技術(shù)人員等共計10人，2020年累計領(lǐng)取薪酬共計558.13萬元，其中有2人年薪超百萬。

與同行相比，晶華微在規(guī)模和業(yè)績體量上差距很大。報告期內(nèi)，營業(yè)收入分別為5,027.88萬元、5,982.96萬元、1.97億元和1.01億元，相比同行業(yè)可比公司收入規(guī)模相對較小。

曾無真實交易背景受讓票據(jù)

翻閱招股書，中華網(wǎng)財經(jīng)發(fā)現(xiàn)，2019 年及 2020 年 5 月，晶華微向上海翌芯拆出資金用于其臨時性資金周轉(zhuǎn)，借款期限均不超過1個月。2019 年上海翌芯歸還借款 315.53 萬元，其中188.13 萬元系其通過背書轉(zhuǎn)讓銀行承兌匯票的方式歸還，同時支付利息1.00 萬元；2020 年 5 月上海翌芯歸還借款 12.33 萬元，系通過背書轉(zhuǎn)讓銀行承兌匯票的方式歸還。

晶華微通過受讓上海翌芯票據(jù)的方式以收回借款，不具有真實交易背景，違反了《票據(jù)法》第十條：“票據(jù)的簽發(fā)、取得和轉(zhuǎn)讓，應當遵循誠實信用的原則，具有真實的交易關(guān)系和債權(quán)債務(wù)關(guān)系”之規(guī)定。

產(chǎn)品結(jié)構(gòu)相對較為單一，2020年凈利潤暴增8倍的晶華微能否順利上市，中華網(wǎng)財經(jīng)后續(xù)將持續(xù)關(guān)注！

關(guān)鍵詞： 晶華 風險 受讓 背景