進入9月份，北交所的動作越來越頻繁。什么人、多少資金、何種資質可以投資北交所呢？針對市場的關切，備受投資者關注的北交所的投資門檻明確了。

9月17日，北交所明確個人投資者準入的資金門檻為證券資產50萬元，機構投資者準入不設置資金門檻。自規(guī)則發(fā)布之日起，投資者即可預約開通北京證券交易所交易權限。同時，創(chuàng)新層投資者準入資金門檻由150萬元調整為100萬元，于9月17日發(fā)布實施。

投資者即日起可申請預約開戶

北交所開市后，個人投資者準入門檻為開通交易權限前20個交易日日均證券資產50萬元，同時具備2年以上證券投資經驗。在北京證券交易所開市前已開通精選層交易權限的投資者，其交易權限將自動平移至北京證券交易所。同時，北京證券交易所將堅持與新三板創(chuàng)新層、基礎層一體發(fā)展和制度聯(lián)動，具有新三板創(chuàng)新層和基礎層交易權限的投資者，其交易權限范圍將包含北京證券交易所股票。

需要說明的是，本次規(guī)則發(fā)布后至北京證券交易所開市交易前，投資者參與精選層股票交易仍需滿足100萬元證券資產標準。同時，為便利投資者，即日起投資者可向其委托的證券公司申請預約開通北交所交易權限。

著手指導證券公司制定完善制度流程

與規(guī)則發(fā)布同步，北交所已著手指導各證券公司制定完善適當性管理的制度流程，有序推進投資者預約開戶，做好投資者的風險揭示工作，為深化新三板改革、北京證券交易所平穩(wěn)開市創(chuàng)造良好條件。

此前，按照新三板原先規(guī)則，基礎層、創(chuàng)新層、精選層，從前往后一層比一層的篩選標準更嚴格。不同層次的股票對應著不同的開戶門檻，其中精選層開戶門檻是，個人投資者需有兩年以上的證券投資經驗，并且開戶前10個交易日日均證券資產需要在100萬元以上。

此次北交所在原有精選層100萬的投資者門檻基礎上，調整為50萬的資金門檻是經過評估、調研后作出的合理安排。從資本市場改革實踐的成功經驗看，形成市場規(guī)模、打造品牌特色均需要與之相匹配的投資者數量規(guī)模支撐。

將著力打造服務中小企業(yè)主陣地

北交所相關負責人表示，將著力打造服務中小企業(yè)主陣地，面對未來更多專精特新中小企業(yè)上市發(fā)展，合適的投資者適當性要求，有利于市場流動性水平處于合理適度狀態(tài)。

幾乎同步，全國股轉公司修改了《全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)投資者適當性管理辦法》，將創(chuàng)新層投資者準入資金門檻由150萬元調整為100萬元。此舉是為實現(xiàn)北交所與新三板創(chuàng)新層、基礎層的一體發(fā)展和制度聯(lián)動，更好促進創(chuàng)新資本形成，著力構建投早、投小、投創(chuàng)新的市場生態(tài)。

精選層變更設立為北交所后，施行50萬的證券資產門檻，同時上市企業(yè)均來源于創(chuàng)新層。因此，統(tǒng)籌好北交所和新三板市場的整體協(xié)同發(fā)展，做活做強創(chuàng)新層和基礎層，是完善服務中小企業(yè)全鏈條制度體系中的重要一環(huán)，是促進形成層層遞進的中小企業(yè)成長路徑和良好的多層次市場生態(tài)的基本要求。

新三板是資本市場服務中小企業(yè)的重要探索，從過去八年多的探索實踐看，投資者適當性制度作為市場的重要基礎制度，為市場平穩(wěn)發(fā)展和各項制度創(chuàng)新提供了有力保障。2019年啟動的新三板改革落地后，精選層、創(chuàng)新層、基礎層投資者準入門檻分別為100萬元、150萬元、200萬元。截至8月底，新三板市場投資者規(guī)模達到改革前的7倍，激發(fā)了市場活力。

關鍵詞： 門檻 北交所 個人 投資